Še pred dvema letoma so številni vlagatelji menili, da je Intel dokončno izgubil bitko za prihodnost industrije polprevodnikov. Medtem ko je Nvidia prevladovala na trgu pospeševalnikov umetne inteligence, AMD je pridobival delež na področju strežnikov, TSMC pa je postal praktično nepogrešljiv kot najnaprednejši proizvajalec čipov na svetu, se je Intel spopadal s tehnološkimi težavami, odpuščanji in izgubo zaupanja vlagateljev. Danes pa se pojavlja nov trend, ki bi lahko podjetju Intel omogočil, da reši svoje poslovanje.
Podjetje, ki je zaspalo prvi val umetne inteligence
Dolga leta je bil Intel $INTC sinonim za računalniške procesorje. Prevladoval je na trgu osebnih računalnikov in strežnikov, njegova arhitektura x86 pa je predstavljala temelj sodobnega računalniškega sveta. Vendar so se razmere začele spreminjati s prihodom mobilnih naprav in pozneje umetne inteligence.
Medtem ko je družbi Nvidia $NVDA uspelo svoje grafične procesorje spremeniti v glavno gonilo revolucije umetne inteligence, je Intel ostal osredotočen predvsem na tradicionalni segment procesorjev. Temu je sledilo več let tehnoloških zamud, izguba prevladujočega položaja v proizvodnji in vse večja tržna odvisnost od tajvanskega proizvajalca TSMC $TSM. Leta 2024 so razmere dosegle vrhunec, ko so delnice v enem dnevu padle za več kot 25 %, potem ko je podjetje ukinilo izplačevanje dividend in napovedalo obsežne reze.
Vzpon podjetja Lip Bu Tan
Prelomnico je prinesel prihod novega izvršnega direktorja Lip Bu Tana, ki je podjetje prevzel leta 2025. Tan je spoštovana osebnost v industriji polprevodnikov, saj je bil zaposlen v podjetju Cadence Design Systems $CDNS.
Pod njegovim vodstvom je Intel začel s prestrukturiranjem, krepitvijo vodstva in osredotočanjem na učinkovitejše izvajanje dolgoročne strategije. Po mnenju vodstva je podjetju uspelo stabilizirati finančni položaj in ustvariti pogoje za ponovno rast.
Umetna inteligenca ni nujno povezana le s grafičnimi procesorji
Gre za novo generacijo sistemov umetne inteligence, ki ne delujejo le kot klepetalni roboti, ki odgovarjajo na vprašanja, temveč lahko samostojno izvajajo naloge, načrtujejo ukrepe ali sodelujejo z drugimi sistemi.
Pri tem začenjajo postajati pomembnejši tradicionalni procesorji (CPU). Čeprav so za usposabljanje modelov še vedno potrebni izjemno zmogljivi grafični procesorji družbe Nvidia, se za delovanje obsežnih sistemov AI pogosto uporablja kombinacija grafičnih in centralnih procesorjev. Analitiki poudarjajo, da lahko naraščajoče število agentov umetne inteligence znatno poveča povpraševanje po strežniških procesorjih, kar je področje, na katerem ima Intel še vedno zelo močan položaj.
Po besedah Dana Nystedta iz podjetja TriOrient procesorji predstavljajo večino Intelovega poslovanja in njihova vrnitev v središče infrastrukture umetne inteligence bi lahko bila eden od glavnih dejavnikov okrevanja podjetja.
Kralj umetne inteligence ostaja nedotaknjen
Čeprav se govori o morebitni Intelovi vrnitvi, to ne pomeni oslabitve položaja družbe Nvidia $NVDA. Podjetje pod vodstvom Jensena Huanga ima še vedno prevladujoč delež na trgu pospeševalnikov umetne inteligence, njeni čipi Blackwell pa postavljajo standarde za usposabljanje najnaprednejših modelov.
Podatkovni centri po vsem svetu vlagajo na stotine milijard dolarjev v infrastrukturo za umetno inteligenco in večino teh naložb še vedno namenjajo družbi Nvidia. Zato Intel ne želi neposredno izriniti družbe Nvidia s trga, temveč želi prevzeti večji del celotnega ekosistema umetne inteligence.
Centralni in grafični procesorji kot partnerji
To ni bitka med CPU in GPU. Sodobni podatkovni centri uporabljajo obe tehnologiji hkrati.
Grafični procesorji izvajajo množično vzporedna računanja, potrebna za strojno učenje, medtem ko centralni procesorji upravljajo delovanje sistemov, upravljanje podatkov in komunikacijo med komponentami. Če bo število aplikacij umetne inteligence še naprej eksponentno naraščalo, bosta imela koristi tako Nvidia kot Intel.
Intelov največji tekmec
Če ima Intel možnost, da se vrne, se bo moral najprej soočiti z družbo AMD $AMD. Podjetje, ki ga vodi Lisa Su, je v zadnjih nekaj letih uspelo pridobiti pomemben delež na trgu strežniških procesorjev, njegovi izdelki EPYC pa so postali resna alternativa Intelovim rešitvam.
Poleg tega je AMD uspešno vstopil tudi na področje pospeševalnikov umetne inteligence, kjer postopoma širi ponudbo čipov Instinct.
Za Intel ne bo dovolj, da izkoristi vse večje povpraševanje po procesorjih. Podjetje mora prepričati tudi stranke, da lahko njegovi izdelki konkurirajo po zmogljivosti in energetski učinkovitosti.
Proizvodni velikan, ki spreminja industrijo
Ena od glavnih Intelovih težav v zadnjih letih je bila izguba prevladujočega položaja v proizvodnji. Medtem ko je Intel v preteklosti načrtoval in izdeloval lastne čipe, si je podjetje TSMC postopoma ustvarilo prevladujoč položaj pri proizvodnji najnaprednejših polprevodnikov.
Danes proizvaja približno 90 % najnaprednejših čipov na svetu, zaradi česar je ključni igralec za podjetja, kot so Nvidia, AMD in Apple $AAPL.
Intel si zato prizadeva obnoviti lastno livarno in postati alternativa podjetju TSMC. Uspeh te strategije bi lahko dolgoročno pomembno vplival na poslovni izid podjetja.
Primerjava s konkurenti
Trenutni položaj v sektorju polprevodnikov kaže nekaj zanimivih trendov:
Nvidia prevladuje v pospeševalnikih umetne inteligence.
AMD pridobiva delež na področju strežniških procesorjev.
TSMC prevladuje pri proizvodnji najnaprednejših čipov.
Intel želi izkoristiti vrnitev pomembnosti procesorjev in obnoviti lastne proizvodne zmogljivosti.
Strateški pogled
Družba Intel danes predstavlja eno najbolj zanimivih priložnosti v sektorju polprevodnikov. Za razliko od družbe Nvidia, ki je že cenjena kot prevladujoči zmagovalec revolucije umetne inteligence, je Intelova prihodnost odvisna predvsem od uspešne izvedbe preobrata.
Ključno vprašanje ni, ali bo umetna inteligenca še naprej rasla. Prej je vprašanje, ali lahko Intel izkoristi nastajajoče povpraševanje po strežniških procesorjih in hkrati obnovi svojo proizvodno konkurenčnost.
Kaj bomo še spremljali
Razvoj povpraševanja po strežniških procesorjih v infrastrukturi umetne inteligence,
hitrost širjenja umetne inteligence agentov,
napredek proizvodnih procesov podjetja Intel Foundry,
tržni deleži v primerjavi z družbo AMD,
nove pogodbe s ponudniki storitev v oblaku,
komentarji vodstva o strategiji umetne inteligence.
Intelov položaj se je v zadnjih dveh letih bistveno spremenil. Podjetje, ki so ga številni vlagatelji po vrsti strateških napak in tehnoloških zamud odpisali, se kaže kot kandidat za eno največjih "vstajenj" v industriji polprevodnikov.
Čeprav Nvidia ostaja prevladujoča sila v revoluciji umetne inteligence, vse večji pomen procesorjev v naslednji generaciji umetne inteligence, ki temelji na agentih, ustvarja priložnost za Intel, ki jo je še pred letom dni videl le malokdo.