Podjetje, ki stoji za Tinderjem, kljub milijardam ustvarjenega prostega denarnega toka trguje kot povprečna delnica

Spletni zmenki so že standard in ne izjema. Vendar pa večino denarja v tem poslu ustvari eno podjetje, ki upravlja blagovne znamke Tinder, Hinge, Match.com in druge, ima prihodke v višini približno 3,5 milijarde dolarjev, bruto maržo več kot 70 %, prilagojeno maržo EBITDA več kot 35 % in prosti denarni tok v višini 1,1 milijarde dolarjev na leto.

Kljub temu se delnica trguje le po približno 15-kratniku čistega dobička in 8 do 9-kratniku prostega denarnega toka, kar so mnogokratniki, ki so bolj značilni za povprečno podjetje na področju komunikacijskih storitev kot za vodilno podjetje v svetovni industriji s tako visoko dobičkonosnostjo. Trg ne upošteva stagnacije prihodkov, zmanjševanja števila plačnikov in naraščajoče konkurence, vendar tudi ne upošteva, kako hitro narašča monetizacija na uporabnika, obsega funkcij umetne inteligence in kako agresivno podjetje vrača denarna sredstva z odkupi in dividendami.

Glavne točke analize

• Prihodki v višini približno 3,5 milijarde dolarjev so bili…