80-odstotna rast EBITDA in jedrski dogovor z Amazonom
Na prvi pogled je videti kot eden od številnih neodvisnih proizvajalcev električne energije, ki jih večina vlagateljev pri pregledovanju komunalnih podjetij zaobide. V resnici pa gre za akterja, ki je po novem prestrukturiranju več milijard dolarjev izgube spremenil v skoraj milijardo dolarjev čistega dobička, znatno povečal EBITDA, z Amazonom sklenil dolgoročni jedrski pogodbi o nakupu in v enem letu s trga umaknil več kot petino lastnih delnic.
To podjetje se trguje tudi z mnogokratniki, ki so glede na standarde javnih služb izredno visoki, ne izplačuje dividend in temelji na dejavnosti z inherentno cikličnostjo - veleprodaja električne energije, razponi cen blaga, regulacija. Vlagatelj tu ne dobi defenzivnega "približka obveznic", temveč stavo, da lahko podatkovni centri zaradi želje po uspešnosti in strategije vodstva za združitve in prevzeme današnje računovodske dobičke dolgoročno pretvorijo v močan in razmeroma stabilen denarni tok.
Glavne točke analize
Tradicionalno komunalno…