Čezmejna plačila za 6-kratnik dobička in skoraj 10-odstotno dividendo

Ta globalni ponudnik čezmejnih nakazil je zdaj videti kot vzorčni primer vrednosti: njegovi prihodki že več let rahlo upadajo, digitalna konkurenca povečuje provizije in marže, vendar podjetje še vedno ustvarja več sto milijonov dolarjev prostega denarnega toka na leto. Delnica se trguje po približno 6-7-kratniku dobička, približno 7-8-kratniku prostega denarnega toka in izplačuje približno 10-odstotno dividendo, ki jo dopolnjuje z agresivnimi odkupi lastnih delnic.

Modeli vrednotenja tipa DCF kažejo pošteno vrednost nekje okoli 13 USD, medtem ko trg ocenjuje "počasen upad", soglasje analitikov pa je kvečjemu nevtralno. V to je vključen načrt za obsežno digitalno preobrazbo, vključno s Solaninim lastnim stablecoinom ter dvomestnim odstotkom rasti na področju digitalnih in novih storitev. Zato se naložbena zgodba razbije na vprašanju, ali lahko to podjetje svojo zgodovinsko mrežo in blagovno znamko prenese v digitalni svet, preden si fintech konkurenti odrežejo prevelik kos pogače.

Glavne…