Podcenjena delnica s P/E 12 in 30-odstotnim potencialom rasti

Na prvi pogled se ta platforma z velikimi stroški uvršča v isto škatlo kot klasične e-trgovine v pohištvenem segmentu, kjer je običajno, da se v zameno za rast prihodkov izgoreva kapital. Vendar podrobnejši pogled razkrije povsem drugačen profil: prodaja raste za 65 % na leto, čista marža znaša približno 11 %, donosnost lastniškega kapitala je več kot 30 %, donosnost prostega denarnega toka pa več kot 12 % - vse to ob vrednotenju na ravni P/E 12 in EV/EBITDA približno 12.

Bistvena razlika je v tem, da to podjetje temelji na modelu tržnice B2B za blago v razsutem stanju in infrastrukturi 42 centrov za izpolnjevanje v 13 ključnih pristaniščih, kar mu omogoča združiti rast platforme z logistično prednostjo. V okolju, kjer igralci, kot je Wayfair, ustvarjajo milijarde dolarjev prihodkov, vendar so še vedno v rdečih številkah, vidimo kombinacijo dinamične rasti, dobičkonosnosti, močne bilance stanja brez dolgov in vrednotenja, ki bolj spominja na zrelo "vrednostno delnico" kot na hitro…