Rastoče poslovanje na področju jedrske obrambe s pogodbami do leta 2030

To podjetje združuje dve stvari, ki sta vlagateljem všeč: ključno vlogo v ameriški jedrski obrambni industriji in zelo spodobno, stabilno rast prihodkov. Prihodki so v zadnjih letih rasli z visoko enomestno do nizko dvomestno odstotno stopnjo, število neizdelanih del je raztegnjeno za prihodnja leta, nove pogodbe z ameriško mornarico pa zagotavljajo delo v bistvu do leta 2030.

Hkrati pa je to tipična zgodba o "kakovosti, a višji ceni". Vrednotenje znaša približno 50 P/E, P/S več kot 5 in P/B več kot 13, medtem ko dolg (neto dolg/EBITDA več kot 5-krat) pomeni, da je velik del rasti posledica zadolževanja. Dividende so na voljo, vendar so z donosnostjo okoli 1 % le kozmetični bonus. Tisti, ki kupujejo to delnico, kupujejo predvsem dolgoročne jedrske pogodbe in oligopolni položaj na področju kritične infrastrukture, ne pa poceni denarnega toka.

Glavne točke analize

• Prihodki stalno in hitro rastejo: v obdobju 2022-2025 so se skupni prihodki povečali z 2,23 milijarde USD na 3,20 milijarde…