Poceni kitajske delnice, ki obetajo visoke donose
Po treh letih intenzivnih omejitev se je kitajsko gospodarstvo v začetku leta 2023 končno začelo prebijati skozi omejitve pandemije COVID-19. Vlagatelji so po odpravi omejitev pandemije začeli kupovati kitajske delnice v upanju, da bodo podjetja spet začela izboljševati svoje finančno stanje, saj so videli, kako so se po odpravi omejitev pandemije obnesle delnice na drugih trgih. To bi lahko bila priložnost za druge vlagatelje. Kitajska je zanimiv trg, vendar se morate, če se odločite za naložbe na tem trgu, zavedati tveganj, ki so močno povezana s kitajsko geopolitiko.
Med pandemijo COVID-19 je spletna prodaja po vsem svetu doživela razcvet, vendar se ponekod kažejo znaki upočasnjene rasti, ko se gospodarstvo ponovno odpira. Smešno je, da kitajski trg e-trgovine še naprej raste in naj bi leta 2023 dosegel 3,3 bilijona USD, leta 2024 pa 3,56 bilijona USD prodaje. Gre za največji trg e-trgovine na svetu, ki predstavlja več kot 50 % svetovnega obsega plačil v tem sektorju.
1. JD.com $JD
Podjetje JD.com je od svoje ustanovitve leta 1998 zraslo v enega največjih akterjev na trgu in si pridobilo zvestobo milijonov strank.
Podjetje JD.com, ki ga je ustanovil Richard Liu, je začelo kot majhna trgovina z elektroniko v Zhongguancunu v Pekingu. Postopoma se je razširila na široko paleto izdelkov, vključno z elektroniko, oblačili, kozmetiko, hrano in drugim blagom. Kasneje se je preoblikoval v spletno platformo in si na tem področju ustvaril močan položaj.
Eden od glavnih dejavnikov uspeha podjetja JD.com je njegova zavezanost zagotavljanju kakovostnega blaga in storitev strankam. Podjetje ima lastno logistično infrastrukturo, ki zagotavlja hitro in zanesljivo dostavo izdelkov do vrat stranke. Družba JD se osredotoča tudi na inovacije in uporablja napredne tehnologije, kot sta umetna inteligenca in robotika, da bi izboljšala svoje poslovne procese in izkušnjo strank.
Pomemben del strategije podjetja JD.com je tudi vzpostavljanje dolgoročnih partnerstev z vodilnimi blagovnimi znamkami in dobavitelji. Podjetje tem partnerjem ponuja platformo za prodajo blaga in jim pomaga pridobiti dostop do velikega števila strank. Družba JD je dejavno vključena tudi v sodelovanje s svetovnimi blagovnimi znamkami in širi svoj doseg na mednarodnih trgih.
Podjetje ustvarja veliko prihodkov, vendar z minimalnimi maržami. V zadnjih 12 mesecih je podjetje JD ustvarilo 153 milijard dolarjev prihodkov in 2,87 milijarde dolarjev čistega dobička, kar pomeni le 1,9-odstotno neto maržo. Z delnico se trguje po razmeroma nizkem razmerju med ceno in dobičkom (P/E), ki znaša 20,6, vendar bi bilo za dolgoročno uspešnost naložbe v podjetje JD.com dobro, če bi vlagatelji dosegli trajno povečanje marž ali nadaljnjo rast prihodkov.
2. Pinduoduo $PDD
Pinduoduo je inovativna kitajska platforma za e-trgovanje, ki je specializirana za kolektivno nakupovanje. Od ustanovitve leta 2015 se je hitro razvila v eno najvidnejših podjetij v kitajski spletni maloprodajni industriji in si pridobila izjemno priljubljenost med potrošniki.
Pinduoduo se od tradicionalnih platform za e-trgovanje razlikuje po tem, da potrošnike povezuje v skupine in jim omogoča nakup izdelkov v velikih količinah po ugodnejših cenah. Ta koncept skupinskega nakupovanja se je izkazal za zelo privlačnega za kitajske potrošnike, zlasti tiste, ki iščejo ugodne ponudbe in radi nakupujejo z družino, prijatelji ali sosedi.
Prihodki podjetja PDD so se od vstopa na borzo povečali za skoraj 8 000 % in presegli 215-odstotno rast podjetja JD.com v istem obdobju . Potrošniki na Kitajskem so tržnico Pinduoduo sprejeli zaradi njenih družabnih funkcij in širokega izbora izdelkov. V zadnjih 12 mesecih je podjetje Pinduoduo ustvarilo 21 milijard ameriških dolarjev prodaje in 5,4 milijarde ameriških dolarjev čistega dobička, kar pomeni, da ima veliko višjo stopnjo dobička kot podjetje JD.com. Razlog za to je, da podjetje PDD ne opravlja prodaje prve osebe za e-trgovino, temveč samo upravlja del transakcij, ki potekajo prek njegove tržnice.
Podjetje ima velike ambicije, saj se je pred kratkim razširilo na zahodne trge z uvedbo podjetja Temu. Temu je že več mesecev najbolj prenesena aplikacija v Združenih državah Amerike in drugih zahodnih državah, kar nakazuje, da bo Pinduoduo uspel s svojimi načrti za mednarodno širitev.
Danes PDD trguje po razmerju P/E 19,4, kar je dejansko ceneje kot JD.com. To podjetje je zelo dobičkonosno. V primerjavi s podjetjem JD ima več kot 20-krat večji dobiček. Zato se zdi, da je vlagateljem vedno bolj všeč.
To ni storitev finančnega svetovanja. Zagotavljam javno dostopne podatke in delim svoja stališča o tem, kako bi v danih situacijah ravnal sam. Vlaganje je tvegano in vsak je odgovoren za svoje odločitve.