2 dividendni podjetji z visokim potencialom rasti

Dividendna podjetja so vedno zanimiva za vlagatelje, ki iščejo pasivni dohodek. Še bolje pa je, če se cena delnice podjetja zvišuje skupaj z dividendo. Danes si bomo ogledali 2 podjetji, ki imata po mnenju analitikov prav takšen potencial.

AbbVie $ABBV

AbbVie je farmacevtsko podjetje z močno blagovno znamko in ugledom, zlasti na področju zdravil za imunske bolezni in gastroenterologijo. Njegovo največje zdravilo Humira za zdravljenje revmatoidnega artritisa in Crohnove bolezni ustvari skoraj polovico prihodkov.

Kar zadeva rast, se družba AbbVie sooča s kratkoročnimi izzivi v obliki izgube patenta za zdravilo Humira, ki se v ZDA izteče leta 2023. Družba zato agresivno širi svoj portfelj zdravil s prevzemi in ima v razvoju niz novih zdravil, zlasti na področju nevroznanosti, onkologije in imunologije. Vodilna zdravila v portfelju so Skyrizi, Rinvoq in Imbruvica. Z njihovo pomočjo in drugimi novimi zdravili lahko nadomesti del prihodkov po izgubi zdravila Humira.

Družba izplačuje nadpovprečno visok dividendni donos, ki znaša približno 4,2 %. Dividende neprekinjeno zvišuje že osem let. Vendar pa njeno izplačilo pomeni, da je dividenda trenutno nekoliko brez možnosti. Poleg tega bo podjetje po izgubi prihodkov od zdravila Humira verjetno pod večjim pritiskom, da ohrani in poveča dividende.

Na splošno lahko družba AbbVie v prihodnjih letih ustvari srednjeročno rast poslovanja, čeprav bolj v nižjem enomestnem odstotnem območju. Vendar pa bo ohranjanje visoke stopnje dividend postajalo vse večji izziv. Trgi so zaskrbljeni, da letos po izgubi zdravila Humira ne bo dosegla rasti, kar bi lahko negativno vplivalo na njene delnice. Prevzemi zato ostajajo ključni za ohranjanje rasti in dividendnega toka. Vendar so to le teorije. Ob pogledu na izjave ni videti tako slabo.

Družba AbbVie je v zadnjem času na poti trdne finančne stabilnosti. Po zadnjih rezultatih je odplačala 1,4 milijarde dolarjev dolga in odkupila za 2 milijardi dolarjev delnic. Skupni dolg podjetja je obvladljiv, zapadlosti so razporejene na 25 let, obrestne mere pa so nižje od stroškov lastniškega kapitala.

Dolg se zmanjšuje

Kljub nedavnim nihanjem se zdi, da so dolgoročni delničarji zadovoljni z rezultati in obeti podjetja ter menijo, da je podjetje privlačno za dolgoročni nakup zaradi naraščajoče dividende. Podjetje bo moralo za nadaljnjo rast premagati izziv izgube patenta za zdravilo Humira, vendar analitiki zaradi močnega nabora novih zdravil in dobrih finančnih rezultatov ostajajo pozitivno naravnani.

Marine Products Corporation $MPX

Družba Marine Products Corporation je manjši proizvajalec in trgovec čolnov. Njihovi glavni blagovni znamki sta kabinski čolni Chaparral in Robalo.

Z vidika potenciala za rast ima družba MPX več izzivov. Je eden od manjših akterjev na trgu plovil za rekreacijo, na katerem prevladuje nekaj velikih proizvajalcev. Trg plovil za rekreacijo je razmeroma stabilen, rast pa je zelo postopna. Pandemija COVID je začasno povečala povpraševanje po čolnih, vendar so dolgoročne možnosti za rast podjetja MPX omejene. Vendar je trenutno zelo močan.

Kar zadeva dividende, podjetje izplačuje več kot 3-odstotni dividendni donos. Na splošno ima podjetje MPX svojo ponudbo čolnov po konkurenčnih cenah. Vendar pa zaradi svoje majhnosti in omejenega nagovarjanja z novimi izdelki nima veliko možnosti za rast.

Podjetje je imelo dobre rezultate v prvem četrtletju 2023. Prihodki so se povečali za 55 %, čisti dobiček pa celo za 62 %. Izboljšala sta se tudi EBITDA in denarni tok iz poslovanja.

Vendar pa obstajajo velika tveganja - kot je na primer upočasnitev gospodarske rasti. Vendar pa vodstvo družbe v skladu z letnim poročilom trdi, da bodo v letu 2023 ostale dobre razmere. Ocene celoletnega dobička kažejo na privlačno vrednotenje, čeprav je cena zdaj zelo visoka.

V primerjavi s podobnimi podjetji se delnice Marine Products zdijo bolj ali manj pošteno ovrednotene. Tudi v absolutnem smislu so temu blizu, čeprav lahko ponudijo nekaj vzpona. Makroekonomske razmere bi lahko predstavljale grožnjo. Na srečo je podjetje Marine Products dovolj zdravo, da se lahko spopade s takšnim upadom. Podjetje nima dolga ter ima denar in denarne ustreznike v višini 62,6 milijona USD. To je odličen položaj za podjetje s tržno kapitalizacijo manj kot 600 milijonov dolarjev.

Izjava o omejitvi odgovornosti: To nikakor ni naložbeno priporočilo. Gre zgolj za moj povzetek in analizo, ki temelji na podatkih iz interneta in drugih virov. Naložbe na finančnih trgih so tvegane in vsak naj vlaga na podlagi lastnih odločitev. Sem le amater, ki deli svoja mnenja.