Apple $AAPL Na torkovem dogodku "Wonderlust" bo po pričakovanjih predstavil nov iPhone, in če je zgodovina kakšno vodilo, morda ni boljšega časa za nakup delnic.
Po besedah analitika banke Morgan Stanley Erika Woodringa so delnice družbe Apple šest mesecev po predstavitvi telefona iPhone običajno uspešnejše, v obdobju enega do treh mesecev po dogodku pa se gibljejo v skladu s trgom.
Applov dogodek, na katerem bo predvidoma predstavil telefon iPhone 15 in uro Apple Watch Series 9, poteka v kontekstu težavnega poslovanja delnic v zadnjih sejah. Prejšnji teden je Apple po novici, da je Kitajska prepovedala uporabo telefonov iPhone v vladnih agencijah in podjetjih v državni lasti, kjer je tako ali tako gospodarstvo šibkejše, potrošniška poraba pa se upočasnjuje, odplačal 6 %. V tem mesecu je delnica padla za 4,4 %, vendar se je od začetka leta povečala za 38 %.
"Menimo, da bo letos ključen vpliv povišanja cen modela Pro na povpraševanje," je v ponedeljek v svojem zapisu dejal analitik Barclays Tim Long, pri čemer se je skliceval na povprečne prodajne cene. Tudi v ZDA "menimo, da bo prišlo do povečanja števila enot zaradi zvišanja cen modelov Pro ob šibkejšem makroekonomskem okolju".
Wall Street pričakuje, da bodo letošnji telefoni iPhone vsebovali manjše posodobitve, vključno z osveženim notranjim procesorjem, okvirjem in priključki USB-C, medtem ko bi lahko modeli Pro vsebovali izboljšano kamero, baterijo in procesor. Nekateri analitiki pričakujejo, da bo posodobljena ura Apple Watch ponujala izboljšano baterijo in nove barve trakov.
Številni analitiki se pripravljajo na povišanje cen modelov Pro zaradi novih funkcij modela Pro. Long pričakuje, da se bo cena modela iPhone 15 Pro povišala za 50 do 100 USD, cena modela Pro Max pa za 100 do 200 USD. Povečanje cene bi lahko povečalo oceno prodaje iPhonov za 6 do 8 odstotkov, je v nedavnem zapisu dejal Angelo Zino iz družbe CFRA.
"Tako kot v nedavni zgodovini in za razliko od WWDC s predstavitvijo Applovega vizija Pro pričakujemo mirno predstavitev novih izdelkov in pomanjkanje dejavnika 'vau'," je dejal analitik družbe Jefferies Andrew Uerkwitz, pri čemer se je skliceval na Applovo konferenco za razvijalce Worldwide Developers Conference. "In to je dobro. Apple je zelo dosleden pri kakovosti izvedbe, posodobitvah programske opreme in posledično pri pridobivanju tržnega deleža."
Kaj to pomeni za delnice družbe Apple
V prihodnosti Wall Street vidi pozitivno nastavitev za delnice družbe Apple na dolgi rok, vendar bo morda trajalo nekaj časa, da se bo ta veter v hrbet začel uporabljati. Tudi pretekli rezultati delnice kažejo, da vstopa v nekoliko šibkejše obdobje.
Skupaj z nedavnimi novicami iz Kitajske se Apple sooča z zahtevnim ciklom nadgradenj ob znakih zmanjšanja potrošniške porabe. Te slabosti bi morale v bližnji prihodnosti odtehtati pozitivne katalizatorje, kot so inovacije izdelkov, je dejal analitik banke Bank of America Wamsi Mohan, ki je nedavno ohranil le nevtralno oceno za delnice družbe Apple.
Kam bo delnica šla, bo morda sledilo zgodovini, čeprav bi lahko nizke ocene na strani kupcev in pričakovanja stabilne ponudbe spremenila letošnjo postavitev, je dejal Woodring iz banke Morgan Stanley.
Po njegovih besedah se predstavitve delnic podjetja Apple pogosto izkažejo kot priložnosti za "prodajo novic", pri čemer delnica na dan predstavitve v povprečju zaostaja za približno 15 bazičnih točk, v naslednjih enem do treh mesecih pa sledi trgu.
Podatki, ki jih je analiziral Bernstein, kažejo podoben vzorec za delnice Apple pred in po začetku prodaje. V petnajstih od zadnjih sedemnajstih let so delnice družbe Apple v povprečju za skoraj 14 % presegle trg v treh mesecih pred začetkom javne prodaje in za skoraj 19 % v šestih mesecih pred tem, je opozoril analitik Toni Sacconaghi.
"Na splošno ocenjujemo, da je razmerje med tveganjem in donosnostjo Appla nevtralno do rahlo negativno, saj je Applovo vrednotenje glede na zgodovino še vedno povišano, soglasne ocene 7-odstotne rasti prihodkov se zdijo optimistične (zlasti glede na 53-tedensko primerjavo), delnica pa vstopa v sezonsko šibkejše obdobje trgovanja," je zapisal.
Vendar pa bi lahko vlagatelji, ki so pripravljeni preživeti obdobje slabšega poslovanja, v šestih mesecih po dogodku dosegli povprečno 8-odstotno rast delnice, je opozoril Woodring.
Dodal je, da so tudi stranski vetrovi, kot so odloženo povpraševanje in enostavne medletne primerjave, predpostavka, da bo Apple v novem letu dosegel boljše rezultate, kar potrjuje pričakovanje banke Morgan Stanley, da bodo prihodki od prodaje telefonov iPhone za 8 % višji od konsenzualne ocene.
"Menimo, da lahko Apple zaradi višjih pričakovanj glede iPhonov v letu 24 še naprej dosega boljše rezultate, saj pozitivni popravki ocen izravnajo zelo skromno znižanje večkratnika," je zapisal Woodring.