Táto spoločnosť aj napriek nadpriemerným predajom klesla od svojho novembrového maxima o 68%. Spoločnosť však práve oznámila svoju správu o zisku za tretí štvrťrok fiškálneho roku 2022 a odhalila ohromný 179% medziročný nárast tržieb. Vyvoláva to otázku: Zašiel pokles akcií príliš ďaleko vzhľadom na prudko stúpajúcu mieru rastu spoločnosti?
Spoločnosť, ktorá aj napriek výraznemu poklesu akcií rastie nadmerne vysokým tempom.
Bill.com vytvára obrovskú hodnotu $BILLDeväťdesiat percent všetkých podnikov v USA je kategorizovaných ako malé alebo stredné a často sa o nich hovorí ako o chrbtici ekonomiky, pretože vytvárajú viac ako 60 % všetkých pracovných miest. Vďaka dvom kľúčovým akvizíciám softvérových spoločností Divvy a Invoice2go sa Bill.com rozrástol na jednotné kontaktné miesto pre všetky veci súvisiace s platbami medzi podnikmi. Jeho vlajková platforma je hostiteľom digitálnej schránky doručenej pošty v cloude, ktorá agreguje prichádzajúce faktúry a umožňuje jednoduché platby dodávateľom jedným kliknutím. Potom automaticky zaznamenáva transakcie v účtovníctve prostredníctvom integrácie s hlavnými poskytovateľmi účtovného softvéru, čím zjednodušuje proces záväzkov. Pridaním Invoice2go ponúka Bill.com podnikom spôsob, ako vytvárať faktúry a prijímať platby, a pomocou Divvy môžu podniky spravovať svoje rozpočty a výdavky, čo vytvára dokonale komplexný systém.
Naprieč všetkými platformami obsluhovala Bill.com vo fiškálnom štvrťroku 2022 386 100 zákazníkov a spracovala viac ako 55 miliárd USD v objeme transakcií z 15,4 milióna transakcií. Objem transakcií vzrástol medziročne o 57 % a je hnacím motorom obchodného modelu Bill.com, pretože spoločnosť zarába poplatky zakaždým, keď jej zákazníci uskutočnia platby. To predstavuje 68 % celkových príjmov, pričom zvyšok pochádza z predplatného na jej softvérové platformy. Výsledkom rastúceho objemu transakcií Bill.com sú vyššie príjmy, ktoré sa v troch po sebe nasledujúcich štvrťrokoch pohodlne zvýšili o trojciferné percentuálne body, čiastočne vďaka zahrnutiu tržieb z Invoice2go a Divvy.
Zdroj: Bill.com
Pre investorov je obraz naďalej ružovejší. Vo fiškálnom kvartáli 2021 Bill.com oznámil trhu, že očakáva, že za celý fiškálny rok 2022 vygeneruje až 480 miliónov dolárov v príjmoch. Odvtedy však túto prognózu výrazne zvýšil v každom jednom štvrťroku, pričom naposledy sa pohyboval na úrovni 625 miliónov. Ak spoločnosť dodá to čo očakáva, predstavovalo by to ohromné tempo rastu 162 % v porovnaní s celým fiškálnym rokom 2021.
PotenciálNárasty predaja Bill.com sú menej prekvapivé, keď vezmeme do úvahy odhadovaný celkový adresovateľný trh spoločnosti. Napríklad domáca príležitosť Bill.com by mohla dosahovať až 25 biliónov dolárov v ročnom objeme platieb od 32 miliónov firemných zákazníkov. Globálne však tieto čísla stúpajú na 125 biliónov dolárov od 70 miliónov firemných zákazníkov, čo poukazuje na ešte väčší potenciál. V porovnaní s tým sa súčasná zákaznícka základňa spoločnosti 386 100 podnikov cíti ako kvapka v mori. Čo je však dôležitejšie, poskytuje určitý kontext okolo rastu Bill.com a jeho možného vzostupu odtiaľto.
Bill.com vygeneroval za posledných 12 mesiacov príjmy vo výške 520 miliónov USD, čím svoje akcie umiestnil na násobok ceny k predaju 24. Na porovnanie, poskytovateľ účtovného softvéru pre malé firmy Intuit sa obchoduje s násobkom približne 11, čo robí Bill.com - výrazne drahú spoločnosť. Intuit je však vyspelá spoločnosť, od ktorej sa očakáva, že v roku 2022 vzrastú príjmy len o 27 %, čo sa nepribližuje odhadu Bill.com o 162 % miere rastu. Napriek tomu na súčasnom trhu s rastúcimi úrokovými sadzbami a potenciálne spomaleným ekonomickým rastom nie je 24-násobok lacný. Ak však podnikanie Bill.com bude pokračovať v expanzii súčasným tempom, jeho násobok sa v najbližších rokoch značne zmenší, čo je dôvod na dlhodobú investíciu a hlavne keď si zoberieme v úvahu aj jeho pokles takmer 70% od ATH. Avšak neberte to ako investičnú radu, len ako analýzu spoločnosti a rozhodnutie je na každom investorovi.