Vodilni svetovni železniški ponudnik povečuje povpraševanje in dividende
Železniška industrija doživlja dinamično rast in eno od vodilnih podjetij v tem sektorju ohranja svoj močan položaj z inovacijami in strateškimi potezami. Podjetje je pred kratkim pridobilo nova naročila za vagone v vrednosti skoraj 690 milijonov dolarjev, kar dokazuje, da se je sposobno odzivati na trenutne potrebe trga in ohranjati močan tržni položaj. Poleg tega se podjetje lahko pohvali z uspešno širitvijo svojega voznega parka, ki zdaj šteje 14 600 enot s skoraj 99-odstotno izkoriščenostjo.
Zanimiv je tudi vidik stabilnih in naraščajočih dividend, ki jih podjetje izplačuje. Trenutno znaša dividenda 0,30 USD na delnico, kar predstavlja 2,41-odstotni dividendni donos. Ta rast je opazna tudi na letni ravni, saj se je povečala za 8,1 %. Z doslednim povečevanjem dividend in zdravim izplačilnim razmerjem podjetje vlagateljem zagotavlja privlačno donosnost in stabilnost.
Uspešnost podjetja
DružbaGreenbrier Companies $GBX+2.5% s sedežem v Lake Oswegu v Oregonu je vodilni proizvajalec in ponudnik storitev za železniško industrijo. Družba se osredotoča na proizvodnjo širokega spektra železniških vagonov, vključno s tovornimi vagoni, cisternami in intermodalnimi kontejnerskimi vagoni. Poleg proizvodnje ponuja tudi celovite storitve vzdrževanja in popravil, ki vključujejo nadgradnjo in obnovo obstoječih vozil, da se zagotovita njihova dolga življenjska doba in zanesljivost.
Podjetje Greenbrier deluje na mednarodnih trgih, vključno s Severno Ameriko, Evropo in Južno Ameriko. S proizvodnimi obrati v ZDA, Mehiki, na Poljskem, v Romuniji in Braziliji se lahko učinkovito odziva na potrebe različnih regij in ohranja visoko raven storitev za stranke. Podjetje je znano po svoji inovativni tehnologiji, ki vključuje razvoj okolju prijaznejših vagonov z manjšo porabo goriva in manjšimi emisijami, kar prispeva k trajnosti železniškega prometa.
Od ustanovitve leta 1981 se je podjetje Greenbrier nenehno širilo s strateškimi prevzemi, ki so okrepili njegov tržni položaj in razširili portfelj izdelkov. V devetdesetih letih prejšnjega stoletja je podjetje začelo proizvajati lastne vagone, kar je bil ključni korak pri utrjevanju njegovega položaja vodilnega podjetja v panogi. Vodstvo družbe poudarja odprto kulturo podjetja in varnost na delovnem mestu, kar se odraža v nizki stopnji nesreč in visoki morali zaposlenih.
Okoljske pobude so še en ključni vidik strategije podjetja. Družba Greenbrier aktivno sodeluje pri projektih, katerih cilj je zmanjšati ogljični odtis železniškega prometa, kar ne vključuje le proizvodnje vagonov z učinkovitejšo porabo goriva, temveč tudi optimizacijo procesov v celotni dobavni verigi. Zaradi teh prizadevanj podjetje Greenbrier ni le gospodarsko stabilno podjetje, temveč tudi odgovoren partner skupnosti, v katerih deluje.
Izkušena vodstvena ekipa, ki jo vodi generalni direktor, zagotavlja, da podjetje ostaja na vrhu inovacij, hkrati pa ohranja trdno finančno stabilnost. Družba Greenbrier Companies je tako zgled uspešnega združevanja tradicionalnih vrednot s sodobno tehnologijo in utrjuje svoj položaj pomembnega akterja na svetovnem trgu železniškega prevoza.
Družbe Greenbrier Companies v središču pozornosti
Družba Greenbrier Companies trguje na borzi NYSE pod oznako GBX. Od začetka leta se je cena delnice povečala za 10,19 %. Podjetje trenutno izplačuje dividende v višini 0,30 USD na delnico, kar predstavlja 2,41-odstotni dividendni donos. Primerjalno gledano je donosnost sektorja transporta - oprema in zakup opreme 1,75 %, donosnost indeksa S&P 500 pa 1,62 %.
Kar zadeva rast dividend, se je trenutna letna dividenda podjetja v višini 1,20 USD v primerjavi z lanskim letom povečala za 8,1 %. V zadnjih petih letih je podjetje Greenbrier dvakrat povečalo dividende, kar pomeni povprečno letno povečanje za 2,84 %. Prihodnja rast dividend bo torej odvisna od rasti dobička in izplačilnega razmerja, ki je delež dobička na delnico, ki ga podjetje izplača v obliki dividend. Trenutno je izplačilno razmerje podjetja Greenbrier 31 %, kar pomeni, da je podjetje v zadnjih 12 mesecih izplačalo 31 % svojega dobička v obliki dividend.
V tem poslovnem letu družba Greenbrier pričakuje močno rast dobička. Glede na oceno Zacks Consensus Estimate za leto 2024 je pričakovani dobiček na delnico 4,23 USD, kar je 42,42 % več kot lani. Ta rast odraža pozitivne napovedi podjetja in njegovo sposobnost povečevanja vrednosti za delničarje.
Četrtletni rezultati
Družba Greenbrier Companies je objavila finančne rezultate za drugo poslovno četrtletje, ki se je končalo 29. februarja 2024. Družba, ki je pomemben dobavitelj opreme in storitev na svetovnih trgih tovornega prometa, je doživelo številne uspehe.
V tem četrtletju je podjetje Greenbrier povečalo svoj vozni park za 500 enot na skupno 14 600 enot, izkoriščenost voznega parka za najem pa je bila skoraj 99-odstotna. Podjetje je prejelo nova naročila za 5 900 enot v vrednosti skoraj 690 milijonov dolarjev in dobavilo 5 600 enot, s čimer je ustvarilo novo stanje nezaključenih del v višini 29 200 enot z ocenjeno vrednostjo 3,6 milijarde dolarjev.
Čisti dobiček, ki ga je mogoče pripisati družbi Greenbrier, je znašal 33 milijonov dolarjev ali 1,03 dolarja na razredčeno delnico ob prodaji v višini 863 milijonov dolarjev. EBITDA v četrtletju je znašal 95 milijonov dolarjev ali 11 % prodaje. Podjetje je uspešno poplačalo tudi preostalih 48 milijonov dolarjev konvertibilnih obveznic, ki zapadejo v plačilo leta 2024.
Upravni odbor je razglasil četrtletno dividendo v višini 0,30 USD na delnico, ki bo izplačana 14. maja 2024, kar predstavlja 40. zaporedno četrtletno dividendo družbe. Izvršna direktorica Lorie L. Tekorius je poudarila dosežke družbe, ki vključujejo raznoliko ponudbo izdelkov in močne tržne odnose, ki zagotavljajo močan tržni položaj družbe Greenbrier.
Poslovne napovedi in posodobitve
Družba Greenbrier je na podlagi trenutnih trendov in proizvodnih načrtov posodobila svoje napovedi za poslovno leto 2024. Pričakuje, da bo poslala med 23 500 in 25 000 enot, od tega približno 1 400 enot v Braziliji. Prodaja naj bi znašala od 3,5 do 3,7 milijarde dolarjev, kapitalski izdatki pa naj bi znašali približno 140 milijonov dolarjev za proizvodnjo in 15 milijonov dolarjev za storitve vzdrževanja. Naložbe v zakup in upravljanje so ocenjene na 350 milijonov dolarjev, vključno s prenosom vagonov v zakupni vozni park. Prihodki od prodaje opreme naj bi znašali približno 75 milijonov USD.
Nedavni rezultati
Podjetje je v zadnjih letih pokazalo izjemen napredek, ki ga je treba skrbno analizirati, da bi razumeli, kako mu bo šlo do leta 2023.
Če začnemo s skupnimi prihodki, vidimo, da je podjetje izkazovalo stalno rast, čeprav z nekaterimi nihanji. Leta 2020 je prodaja znašala 1,75 milijarde dolarjev, leta 2021 pa se je znatno povečala na 2,98 milijarde dolarjev, na kar so lahko vplivali zunanji dejavniki, kot je pandemija. Vendar poznejša rast na 3,94 milijarde dolarjev leta 2022 in 3,73 milijarde dolarjev leta 2023 kaže na nadaljnjo močno rast in nenehno širitev.
Podoben vzorec so imeli tudi stroški prodaje, ki so se z 2,44 milijarde USD leta 2020 povečali na 3,50 milijarde USD leta 2022, kar odraža rast stroškov poslovanja v skladu z rastjo prodaje. Posledično je bruto dobiček kljub nihanjem pokazal rast z 231,6 milijona USD leta 2020 na 498,3 milijona USD leta 2023.
Stroški poslovanja so ostali razmeroma stabilni, od 191,8 milijona USD leta 2020 do 242,8 milijona USD leta 2023, kar kaže na učinkovito upravljanje stroškov. Dobiček iz poslovanja se je zato spodobno povečal z 39,8 milijona USD leta 2020 na 255,5 milijona USD leta 2023, kar je znak izboljšanja učinkovitosti poslovanja.
Dobiček družbe pred obdavčitvijo je nihal, vendar se je na splošno povečal z -8,6 milijona USD leta 2020 na 150,2 milijona USD leta 2023. Tudi čisti dobiček družbe je kazal trend naraščanja, in sicer z 32,4 milijona USD leta 2020 na 110,7 milijona USD leta 2023, kar je zelo pozitiven znak za vlagatelje. To izboljšanje se odraža tudi v rasti osnovnega in razredčenega dobička na delnico, ki sta se povečala z 0,99 na 3,53 oziroma z 0,96 na 3,39.
EBITDA družbe se je povečal s 136,8 milijona USD v letu 2020 na 343,7 milijona USD v letu 2023, kar odraža močno rast pred obračunom obresti, davkov, amortizacije in odpisov. Normalizirani EBITDA je sledil podobnemu trendu rasti, kar kaže na stabilen dobiček po odstranitvi neobičajnih postavk.
Ključni kazalniki
Razmerje P/E (brez GAP, TTM): 12-mesečni kazalnik P/E (ne-GAAP) (TTM) znaša 12,61 in je za 33,64 % nižji od povprečja sektorja. To pomeni, da je podjetje v primerjavi s podobnimi podjetji podcenjeno. V primerjavi s petletnim povprečjem družbe, ki znaša 14,32, je to za 11,94 % nižje, kar kaže na izboljšanje učinkovitosti.
Razmerje PEG (GAAP, TTM): Razmerje PEG (cena/dobiček glede na rast) družbe je 0,08 v primerjavi s povprečjem sektorja, ki znaša 0,96.
EV/prodaja in EV/EBITDA: Razmerji EV/Prodaja (0,88) in EV/EBITDA (8,99) sta prav tako nižji od povprečja sektorja (1,84 oziroma 12,76). To kaže, da je podjetje pri ustvarjanju prodaje in dobička iz vrednosti podjetja učinkovitejše od povprečja sektorja. V primerjavi s petletnim povprečjem podjetja so te vrednosti stabilne, kar je pozitiven signal.
Razmerje EV/EBIT (TTM in FWD): Razmerji EV/EBIT (12,77 TTM in 11,35 FWD) sta precej nižji od sektorskih povprečij (17,29 in 15,48), kar kaže, da je podjetje učinkovitejše pri ustvarjanju dobička iz poslovanja iz vrednosti podjetja.
Razmerje med ceno in prodajo ter ceno in knjigovodsko vrednostjo: Razmerji Cena/Prodaja (0,41 TTM in 0,43 FWD) in Cena/Book (1,19 TTM in 1,18 FWD) sta bistveno nižji od sektorskih povprečij (1,47 in 1,43 za Cena/Prodaja ter 2,73 in 2,66 za Cena/Book). To kaže, da je delnica podjetja v primerjavi s podobnimi podjetji podcenjena tako glede na dobiček kot glede na knjigovodsko vrednost.
⚠ Na portalu Bulios boste našli veliko navdiha, vendar sta končni izbor delnic in oblikovanje portfelja seveda odvisna od vas, zato vedno sami opravite temeljito analizo. Praktična orodja v okviru članstva Bulios Black so vam vedno na voljo.