Pionirska spletna platforma, ki uporabnikom omogoča, da delijo svoje izkušnje z lokalnimi podjetji, ponovno raste z novimi funkcijami. Bistvena razširitev storitev in mnenj ter uvedba inteligentnega pomočnika, ki olajša iskanje strokovnjakov, pričajo o nenehnih inovacijah in prilagajanju trenutnim potrebam potrošnikov.

Nenehne inovacije in povratne informacije milijonov uporabnikov spreminjajo pravila igre za lokalna podjetja. Nove funkcije, kot sta pametni pomočnik in osredotočenost na storitve za dom, uporabnikom po vsem svetu prinašajo boljši in lažji način iskanja najboljših ponudnikov storitev na njihovem območju.

Predstavitev podjetja

Yelp$YELP+0.8% je ameriško podjetje, ustanovljeno leta 2004, ki je specializirano za spletne preglede in priporočila lokalnih podjetij. Glavni cilj podjetja Yelp je zagotoviti platformo, na kateri lahko uporabniki delijo svoje izkušnje z različnimi storitvami in izdelki ter tako drugim uporabnikom pomagajo najti najboljša podjetja na svojem območju. Yelp pokriva številne panoge, vključno z restavracijami, kavarnami, bari, trgovinami, zdravstvenimi ustanovami in drugimi lokalnimi storitvami.

Podjetje Yelp deluje po vsem svetu, svoje storitve pa ponuja predvsem v Združenih državah Amerike, Kanadi, Združenem kraljestvu, na Irskem in v drugih državah. Podjetje ima sedež v San Franciscu v Kaliforniji, njegova platforma pa je dostopna prek spletnega mesta in mobilne aplikacije, kar uporabnikom omogoča enostaven dostop do ocen in priporočil kjer koli in kadar koli.

Glavni izdelki podjetja Yelp vključujejo:

1. Yelp Reviews: Uporabniki lahko pišejo in berejo mnenja o lokalnih podjetjih, kar je glavna značilnost platforme.
2. Rezervacije Yelp: Storitev uporabnikom omogoča rezervacije restavracij neposredno prek platforme.
3. Yelp Waitlist (čakalna lista Yelp): To orodje uporabnikom pomaga ugotoviti čakalne dobe v restavracijah in se dodati na čakalno listo.
4. Oglasi Yelp: Yelp ponuja podjetjem možnost oglaševanja na svoji platformi, kar jim omogoča večjo prepoznavnost med uporabniki.

Zanimivost Yelpa je njegova velika zbirka uporabniških ocen, ki se nenehno povečuje. Uporabniki vsak mesec dodajo na milijone novih mnenj, kar zagotavlja neprecenljive informacije za druge potrošnike. Yelp je znan tudi po svoji strani skupnosti, kjer lahko uporabniki sodelujejo pri lokalnih dogodkih in dejavnostih, kar spodbuja interakcijo in sodelovanje v skupnosti.

Zanimiva dejstva o Yelpu vključujejo njegov nastanek, ko sta ga ustanovila dva nekdanja uslužbenca PayPala, Jeremy Stoppelman in Russell Simmons. Prvotna zamisel je bila ustvariti platformo, na kateri bi ljudje drug drugemu priporočali zdravnike. Vendar se je projekt hitro razvil in razširil na širok nabor lokalnih podjetij. Yelp je leta 2012 vstopil na borzo in od takrat je postal eno najbolj prepoznavnih imen na področju spletnih ocen.

Vodstvo podjetja se je z leti spreminjalo, vendar Jeremy Stoppelman ostaja pomembna osebnost, saj je od ustanovitve podjetja opravljal funkcijo izvršnega direktorja. Pod njegovim vodstvom je podjetje Yelp postalo eden največjih akterjev na trgu spletnih ocen, zahvaljujoč stalnim inovacijam in širjenju ponudbe storitev.

Yelp je tako zanimiv primer, kako lahko kombinacija vsebine, ki jo ustvarjajo uporabniki, in sodobne tehnologije ustvari dragoceno storitev, ki izboljšuje življenje potrošnikov po vsem svetu.

Četrtletni rezultati

Podjetje Yelp je 9. maja 2024 objavilo finančne rezultate za prvo četrtletje, ki se je končalo 31. marca 2024. Rezultati kažejo rast na več ključnih področjih, kar odraža uspešne naložbe v storitve in pobude za nove izdelke.

Finančni pregled za prvo četrtletje leta 2024:

• Čista prodaja se je v primerjavi s prejšnjim letom povečala za 7 % na 333 milijonov dolarjev.
• Čisti dobiček se je v primerjavi s prejšnjim letom povečal na 14 milijonov dolarjev, kar predstavlja 4-odstotno maržo.
• Prilagojeni dobiček pred amortizacijo (EBITDA) se je na letni ravni povečal za 19 % na 64 milijonov USD.

Jeremy Stoppelman

Jeremy Stoppelman, soustanovitelj in izvršni direktor podjetja Yelp, je povedal: "V prvem četrtletju sta moč in zagon naših storitev, zlasti storitev za dom, odtehtala težavno okolje za naše restavracije, maloprodajo in druge kategorije storitev. Število naročil projektov se je na letni ravni povečalo za približno 20 %, kar odraža pozitivne rezultate naših prizadevanj za pridobivanje projektov storitev s pomočjo plačanega iskanja. Nadaljevali smo z izvajanjem našega obsežnega časovnega načrta za izdelke z uvedbo storitve Yelp Assistant, pogovorne funkcije umetne inteligence, ki potrošnike inteligentno vodi skozi postopek iskanja pravega ponudnika storitev za njihov projekt. Navdušen sem nad priložnostmi, ki so pred nami za dolgoročno doseganje dobičkonosne rasti in vrednosti za delničarje."

Druge ključne točke:

• Yelp je predstavil Yelp Assistant, novo pogovorno funkcijo umetne inteligence, ki potrošnikom pomaga pri iskanju pravega ponudnika storitev.
• Število projektov v okviru povpraševanja po ponudbi se je na letni ravni povečalo za 20 %.
• Podjetje ostaja optimistično glede rasti in dolgoročne vrednosti za delničarje.

Kaj nam sporoča trg

Yelp

YELP

$34.40 $0.26 +0.76%

Capital Structure

Market Cap

2.3B

Enterpr. Val.

2.1B

Valuation

P/E

18.1

P/S

1.7

Open $33.96

Day range $33.76 - $34.57

52 week range $32.56 - $48.99

Delnica podjetja Yelp ni veliko bolj volatilna od tržnega povprečja in je v zadnjem letu doživela le 4 gibanja, večja od 5 %. Delnica podjetja Yelp se je od začetka leta do danes znižala za 20,5 % in pri 36,84 USD na delnico trguje 22 % pod 52-tedenskim maksimumom iz decembra 2023.

Zakaj se je cena delnice letos znižala?

Tržna vrednost Yelpa, platforme za ocene lokalnih podjetij, se je letos zmanjšala za skoraj 21 %, kar je posledica naklonjenosti vlagateljev do bolj tveganih delnic. Kljub temu pa ne spada v kategorijo vrednostnih pasti zaradi svojih pobud za storitve za dom, ki beležijo rast. Medtem ko se gostinska panoga sooča z izzivi, Yelp uspeva na področju storitev, kar je še posebej očitno z nedavno uvedbo funkcije Yelp Assistant, ki uporabnikom omogoča iskanje ustreznih strokovnjakov s pomočjo umetne inteligence.

Kljub upočasnitvi oglaševanja v restavracijah vodstvo podjetja Yelp zaupa v strategijo in pričakuje, da bo letna čista prodaja v predvidenem obsegu.

Pričakovanja analitikov

Glede na trenutne negotove makroekonomske obete z visokimi cenami nafte in povišanimi obrestnimi merami bi se lahko podjetje Yelp soočilo z enakim položajem kot v letih 2021 in 2022 ter doživelo slabše rezultate kot indeks S&P v zadnjih 12 mesecih - ali, nasprotno, doživelo močan skok, pravijo analitiki.

Kaj lahko pričakujemo v četrtem fiskalnem četrtletju?

Družba Trefis na primer ocenjujeda bodo prihodki podjetja Yelp v četrtem četrtletju leta 2023 znašali približno 342 milijonov dolarjev, kar je v skladu s konsenzualnimi ocenami. V tretjem četrtletju je podjetje Yelp ustvarilo 345 milijonov dolarjev čistih prihodkov, kar je 12-odstotna rast v primerjavi s prejšnjim četrtletjem, k čemur je prispevalo povečanje povprečnega prihodka na spletno stran. Število klikov na oglase podjetja se je na letni ravni povečalo za 9 %, izboljšala pa se je tudi monetizacija oglasov, kar pomeni, da je podjetje zaslužilo več na klik. Povprečni stroški na klik so se na letni ravni povečali za 4 %. Podjetje Yelp je precej izpostavljeno gostinski industriji, kar pojasnjuje 12-odstotno povečanje prihodkov od oglaševanja v tretjem četrtletju kljub inflacijskim pritiskom. Prihodki podjetja Yelp za poslovno leto 2023 bodo po naših predvidevanjih znašali 1,3 milijarde dolarjev, kar je 12-odstotno povečanje glede na preteklo leto.

Ključni kazalniki

Tržna kapitalizacija podjetja Yelp trenutno znaša približno 2,43 milijarde dolarjev, v obtoku pa je 67,46 milijona delnic. Glede na prihodke je bilo podjetje vredno 1,36 milijarde USD.

Kar zadeva dolg, ima podjetje Yelp nizko razmerje D/E v višini 0,11 in razmerje D/C (razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom) v višini 0,10, kar kaže na relativno stabilnost financiranja podjetja.

V smislu uspešnosti podjetje Yelp izkazuje ROA (donosnost skupnih sredstev) v višini 11,53 %, ROE (donosnost kapitala) v višini 15,69 % in ROIC (donosnost vloženega kapitala) v višini 13,48 %. Podjetje ustvarja maržo bruto dobička v višini 8,44 %, maržo iz poslovanja v višini 8,70 % in maržo neto dobička v višini 8,44 %. Podjetje ustvarja prosti denarni tok (FCF) z 11,16 % maržo.

Analitiki pričakujejo nadaljnjo rast

Dobiček v tekočem poslovnem letu naj bi se na letni ravni povečal za 13,3 %, prodaja pa za 7,1 %.

V zadnjih 60 dneh je en analitik popravil svojo oceno dobička za fiskalno leto 2024 navzgor, medtem ko se je ocena Zacks Consensus Estimate zvišala za 0,13 USD na 1,53 USD na delnico. Podjetje YELP se ponaša tudi s povprečnim presenečenjem v višini 72,7 %.

Podjetje Yelp ima tudi veliko denarja. Podjetje je ustvarilo 18,8-odstotno rast denarnega toka in naj bi leta 2024 poročalo o 47,8-odstotni rasti denarnega toka.

Vlagatelji bi si morali vzeti čas in preučiti podjetje YELP za svoje portfelje zaradi njegove solidne Zacksove ocene, izjemnih kazalnikov rasti in impresivnih rezultatov rasti.

Na podlagi 5 analitikov z Wall Streeta, ki so v zadnjih 3 mesecih ponudili 12-mesečne ciljne cene za podjetje YELP. Povprečna ciljna cena je 45,60 USD, najvišja napoved je 50,00 USD, najnižja pa 39,00 USD. Povprečna ciljna cena predstavlja 23,78-odstotno spremembo glede na zadnjo ceno 36,84 USD.

⚠ Na portalu Bulios boste našli veliko navdiha, vendar je končna izbira delnic in oblikovanje portfelja seveda odvisno od vas, zato vedno opravite temeljito lastno analizo. Praktična orodja v okviru članstva Bulios Black so vam vedno na voljo.