Podjetje je bilo pionir številnih tehnologij, ki so postale standard v naftni in plinski industriji, ter se je specializiralo za široko paleto tehnologij in storitev za celotno energetsko industrijo. Z dinamično rastjo dobička in denarnega toka, ki presega povprečje panoge, je to podjetje vredno pozornosti.

V tem članku se bomo osredotočili na analizo finančnih kazalnikov in uspešnosti podjetja, da bi bolje razumeli njegov naložbeni potencial in strateške možnosti v svetovni energetski industriji.

Predstavitev podjetja

Baker Hughes $BKR+6.0% je globalno industrijsko in energetsko podjetje s sedežem v Houstonu v Teksasu, ki se osredotoča na zagotavljanje integriranih storitev in tehnologij za naftno in plinsko industrijo. Ustanovljeno je bilo leta 1987 z združitvijo družb Baker International in Hughes Tool Company, dveh pionirskih naftnih in plinskih podjetij, katerih korenine segajo v začetek 20. stoletja.

Družba Baker Hughes je specializirana za široko paleto izdelkov in storitev, ki zajemajo celotno vrednostno verigo energetske industrije, od pridobivanja surovin do predelave in distribucije. Njegova glavna poslovna področja vključujejo:

1. vrtanje in dokončanjeO: Podjetje zagotavlja tehnologije in storitve za učinkovito in varno vrtanje in dokončanje vrtin, kar vključuje vrtalne naprave, orodja za usmerjeno vrtanje, tehnologije za nadzor vrtin ter storitve cementacije in stimulacije.
2. Upravljanje rezervoarjevO: Družba Baker Hughes ponuja rešitve za spremljanje in optimizacijo pridobivanja surovin iz rezervoarjev, vključno s sistemi za merjenje in analiziranje podatkov, ki pomagajo povečati učinkovitost in donos.
3. Rešitve za turbinske stroje in procese: Družba izdeluje in dobavlja široko paleto turbo-strojne opreme, kot so plinske turbine, kompresorji in črpalke, ki se uporabljajo v različnih panogah, vključno z energetsko, kemično in rafinerijsko.
4. Digitalna tehnologija in umetna inteligenca: Družba Baker Hughes uporablja napredne digitalne tehnologije in umetno inteligenco za optimizacijo operativnih procesov, izboljšanje varnosti in zmanjšanje stroškov. To vključuje platforme za napovedno vzdrževanje, avtomatizacijo in podatkovno analitiko.

Družba Baker Hughes je zanimiva, ker nenehno uvaja inovacije in se prilagaja spreminjajočim se potrebam energetskega sektorja. V zadnjih letih se podjetje osredotoča na trajnost in podporo prehodu na čistejšo energijo. Vlaga v tehnologije, ki pomagajo zmanjšati emisije toplogrednih plinov in izboljšati energetsko učinkovitost. Na primer, sodeluje pri razvoju tehnologij za zajemanje in shranjevanje ogljika (CCS) ter razvoju vodikovega gospodarstva.

Zgodovina podjetja je bogata s pomembnimi mejniki in inovacijami. Baker Hughes je bil pionir številnih tehnologij, ki so postale standard v naftni in plinski industriji. Leta 1907 je na primer Howard Hughes starejši, eden od ustanoviteljev podjetja Hughes Tool Company, izumil dvokožični sveder, ki je revolucionarno spremenil vrtanje naftnih vrtin.

Danes je podjetje Baker Hughes pomemben akter na svetovnem trgu energetskih storitev in tehnologij, saj ima pisarne in dejavnosti v več kot 120 državah. S svojimi inovativnimi rešitvami ter močnim poudarkom na trajnosti in digitalni preobrazbi je podjetje zavezano igrati ključno vlogo v prihodnosti energetike.

3 razlogi, zakaj je podjetje zanimivo

Baker Hughes Company

BKR

$36.74 $2.07 +5.97%

Capital Structure

Market Cap

34.4B

Enterpr. Val.

38.1B

Valuation

P/E

17.6

P/S

1.3

Open $34.70

Day range $34.42 - $35.21

52 week range $28.32 - $39.05

Rast dobička - Rast dobička je verjetno najpomembnejši dejavnik, saj delnice z izjemno rastjo dobička običajno pritegnejo pozornost večine vlagateljev. Za vlagatelje v rast je dvomestna rast dobička vsekakor zaželena in pogosto kaže na dobre obete (in rast cene delnice) za obravnavano podjetje.

Zgodovinska stopnja rasti dobička na delnico (EPS) družbe Baker Hughes znaša 34,2 %, vendar se morajo vlagatelji osredotočiti na pričakovano rast. Pričakuje se, da se bo dobiček na dobiček družbe letos povečal za 30,8 %, kar je precej nad povprečjem panoge, ki znaša 7,8 % (na podlagi ocen analitikov in podatkov družbe).

Rast denarnega toka - Denarna sredstva so življenjska sila vsakega podjetja, vendar je nadpovprečna rast denarnega toka bolj koristna in pomembna za podjetja, usmerjena v rast, kot za uveljavljena podjetja. Visoka akumulacija denarnih sredstev namreč tem podjetjem omogoča, da se lotijo novih projektov, ne da bi jim bilo treba pridobiti drago zunanje financiranje.

Trenutno je medletna rast denarnega toka za podjetje Baker Hughes 37,9-odstotna, kar je več kot pri številnih njegovih konkurentih. Pravzaprav je ta rast precej višja od povprečja panoge, ki znaša 18,8 %..

Ugodni popravki ocen dobička - Premoč delnice v okviru zgornjih kazalnikov je mogoče dodatno potrditi s pregledom trenda popravkov ocen dobičkov. Pozitiven trend je pri tem očitno zaželen. Empirične raziskave kažejo, da obstaja močna korelacija med trendi popravkov ocen dobičkov in kratkoročnimi gibanji tečajev delnic.

Za družbo Baker Hughes so se ocene dobička za letošnje leto povečale. Konsenzualna ocena Zacks za letošnje leto se je v zadnjem mesecu zvišala za 0,1 %.

Četrtletni rezultati za 1. četrtletje

Baker Hughes Company

BKR

$36.74 $2.07 +5.97%

Target Price

35.48 (-3.43% Downside)

---

Skupna naročila so znašala 6,5 milijarde dolarjev, od tega 2,9 milijarde dolarjev iz naročil v segmentu industrijske in energetske tehnologije (IET). Prihodki so se na letni ravni povečali za 12 % na 6,4 milijarde dolarjev. Čisti dobiček, ki ga je mogoče pripisati podjetju, je znašal 455 milijonov dolarjev, kar pomeni 0,45 dolarja razredčenega dobička na delnico po načelih GAAP in 0,43 dolarja prilagojenega razredčenega dobička na delnico. Prilagojeni EBITDA je znašal 943 milijonov dolarjev, kar je 21-odstotno povečanje v primerjavi s prejšnjim letom. Denarni tok iz poslovanja je znašal 784 milijonov USD, prosti denarni tok pa 502 milijona USD. Donos delničarjem je znašal 368 milijonov USD, vključno s 158 milijoni USD iz naslova odkupa delnic.

Predsednik in izvršni direktor Lorenzo Simonelli je dejal, da se je leto 2024 za družbo Baker Hughes začelo dobro. Z dobrimi rezultati v prvem četrtletju je podjetje na dobri poti, da doseže celoletne cilje in nadaljuje rast, ki se je začela lani. Rast naročil je bila še posebej močna v segmentu IET, ki je v četrtletju zabeležil naročila v vrednosti 2,9 milijarde dolarjev, vključno s pomembnimi naročili družbe Aramco za projekt Master Gas System 3 in družbe Black & Veatch za projekt Cedar LNG.

Rezultati poslovanja v prvem četrtletju so bili dobri, saj je bila prilagojena dobičkonosnost na dobiček na letni ravni 50-odstotna. Podjetje je zaradi odličnih rezultatov poslovanja v segmentu IET preseglo tudi svoj srednji cilj glede marže EBITDA. V tem četrtletju je bilo sklenjenih tudi 239 milijonov dolarjev novih naročil za energijo in ustvarjenih več kot 500 milijonov dolarjev prostega denarnega toka.

Družba Baker Hughes je še naprej izboljševala tudi donosnost za delničarje. V tem četrtletju je povečala četrtletno dividendo za en cent na 21 centov, kar je 11-odstotno povečanje v primerjavi z letom poprej, in izvedla odkup delnic v višini 158 milijonov dolarjev. Podjetje je na dobri poti, da doseže svoj cilj vračanja 60-80 % prostega denarnega toka delničarjem.

Pomembna naročila v prvem četrtletju

Segment OFSE je v prvem četrtletju pridobil dve pomembni večletni naročili družbe Petrobras za storitve na kopnem in na morju, kar kaže na nadaljnji zagon v tej državi. Prva pogodba vključuje zagotavljanje integriranih storitev vrtanja za tri vrtalne ploščadi na polju Buzios na morju v Braziliji. Namen druge pogodbe je optimizirati učinkovitost, zanesljivost in trajnost delovanja na kopnem v skupini Bahia-Terra, kjer se bodo izvajale storitve umetnega dvigovanja, vključno z električnimi potopnimi črpalkami, pogoni s spremenljivo hitrostjo in ločevanjem peska.

Segment IET je še naprej dokazoval svojo vodilno vlogo na področju plinske tehnologije. Med pomembnejšimi naročili je dobava opreme za obdelavo plina za tretjo fazo projekta Master Gas System v Savdski Arabiji, kjer bo družba Baker Hughes dobavila 17 centrifugalnih kompresorjev, ki jih poganjajo napredne aeroderivativne plinske turbine. Ta projekt novega plinskega distribucijskega omrežja naj bi pospešil prehod z nafte na plin za domačo proizvodnjo električne energije in pripomogel k zmanjšanju emisij ogljikovega dioksida v Kraljevini.

Splošna uspešnost družbe v prvem četrtletju leta 2024 kaže na močno rast in sposobnost družbe, da še naprej izpolnjuje svoje strateške cilje in ustvarja vrednost za svoje delničarje.

Pogled na uspešnost v zadnjih letih

Vrednotenje

Finančna analiza družbe Baker Hughes kaže na stabilen gospodarski položaj in trden položaj na trgu. P/E (razmerje med ceno in dobičkom) je 18,91. To razmerje kaže, da so vlagatelji pripravljeni plačati razumno ceno za dobiček podjetja, kar odraža zaupanje v njegovo prihodnjo uspešnost.

Razmerje P/B (cena proti knjigovodski vrednosti) je 2,17, kar pomeni, da je delnica vrednotena po več kot dvakratni knjigovodski vrednosti podjetja. To kaže na močno zaznavanje vrednosti podjetja, ki presega njegovo neto vrednost sredstev. Razmerje P/S (cena in dobiček) je 1,29, kar kaže na realno vrednotenje dobička glede na ceno delnice.

Razmerje D/E (razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom) v višini 0,39 in D/C (razmerje med dolgom in celotnim kapitalom) v višini 0,28 kažeta, da podjetje vzdržuje konzervativno raven dolga. To kaže na močno finančno stabilnost in sposobnost družbe, da upravlja svoje obveznosti brez pretiranega tveganja.

Donosnost sredstev (ROA) znaša 4,91 %, kar kaže, da podjetje učinkovito uporablja svoja sredstva za ustvarjanje dobička. Donosnost kapitala (ROE) znaša 11,84 %, kar kaže na sposobnost podjetja, da ustvarja dobiček iz naložb delničarjev.

Donosnost vloženega kapitala (ROIC) je 9,48 %, kar je še en kazalnik učinkovitosti uporabe kapitala za ustvarjanje donosov. Tudi marže podjetja so pozitivne: bruto marža znaša 20,52 %, marža iz poslovanja 10,68 % in neto marža 6,96 %. Te marže kažejo na sposobnost podjetja, da ohrani znaten delež prihodkov brez stroškov in drugih izdatkov.

⚠ Na portalu Bulios boste našli veliko navdiha, vendar sta končni izbor delnic in oblikovanje portfelja seveda odvisna od vas, zato vedno opravite temeljito lastno analizo. Praktična orodja v okviru članstva Bulios Black so vam vedno na voljo.