Delničarji tega podjetja z dividendami se lahko v naslednjih dveh letih veselijo marsičesa.
Ko rečemo čista energija, večina od nas pomisli na sončno in vetrno energijo. Kaj pa, če obstaja podjetje, ki ne le proizvaja energijo iz teh virov, ampak tudi zagotavlja izjemne finančne koristi vlagateljem? To podjetje se je zavezalo, da bo do leta 2026 ambiciozno povečevalo dividende od 5 do 8 % na leto. Ali lahko izpolni svoje obljube?
Obnovljivi viri energije so v zadnjih letih postali zelo priljubljeni. Vse več držav in podjetij vlaga v trajnostne in okolju prijazne rešitve, ki pomagajo zmanjšati odvisnost od fosilnih goriv in izboljšati kakovost okolja. V tem kontekstu čista energija postaja ne le etična izbira, temveč tudi privlačna naložbena priložnost. Zakaj je torej ta tržni segment tako zanimiv? To izveste v naslednjih vrsticah.
Predstavitev podjetja
Clearway Energy, Inc. $CWEN-0.8% je vodilno ameriško podjetje za pridobivanje čiste energije. Podjetje je zaradi širokega portfelja projektov ter inovativnega pristopa k trajnosti in učinkovitosti postalo pomemben akter v industriji obnovljivih virov energije.
Področje uporabe
Družba Clearway Energy deluje predvsem v Združenih državah Amerike, kjer ima razpršeno omrežje obnovljivih virov energije v številnih zveznih državah. Njene dejavnosti vključujejo upravljanje sončnih in vetrnih elektrarn ter plinskih in parnih elektrarn, ki zagotavljajo stabilnost in zanesljivost energetskega omrežja. Podjetje upravlja več kot 4,2 GW nameščenih zmogljivosti obnovljivih virov energije in je eden največjih ponudnikov čiste energije v državi.
Izdelki in storitve
Družba Clearway Energy se osredotoča na več ključnih izdelkov in storitev, ki podpirajo njeno poslanstvo zagotavljanja čiste in trajnostne energije:
Sončna energija: Podjetje ima v lasti in upravlja velike sončne elektrarne, ki za proizvodnjo električne energije uporabljajo fotovoltaično tehnologijo. Ti sončni projekti se nahajajo na območjih z visokim sončnim sevanjem, kar povečuje njihovo učinkovitost.
Vetrne elektrarne: Clearway Energy vlaga tudi v vetrne elektrarne, ki proizvajajo električno energijo s pomočjo vetrnih turbin.
Plinske in parne elektrarne: Poleg obnovljivih virov energije družba upravlja tudi tradicionalne plinske in parne elektrarne, ki dopolnjujejo spremenljive obnovljive vire energije in zagotavljajo stabilno oskrbo z energijo.
Porazdeljena energija in mikroomrežja: Clearway Energy ponuja tudi rešitve za porazdeljeno energijo in mikroomrežja, ki skupnostim in podjetjem omogočajo proizvodnjo in porabo lastne energije na kraju samem.
Zgodovina
Družba Clearway Energy je bila ustanovljena kot podružnica družbe NRG Energy, enega največjih energetskih podjetij v Združenih državah Amerike. Leta 2018 se je družba Clearway Energy odcepila in začela delovati kot neodvisen subjekt s poudarkom na čisti energiji. Od takrat je razširila svoj portfelj in okrepila svoj tržni položaj s prevzemi in razvojem novih projektov na področju obnovljivih virov energije.
S trdnimi temelji in strateškimi pobudami je družba Clearway Energy postala ena od vodilnih družb na področju čiste energije v ZDA. Zaradi svoje zavezanosti trajnosti, inovativnosti in zanesljivosti je privlačen partner za občine, podjetja in posameznike, ki iščejo trajnostne energetske rešitve.
Pregled podjetja, sredstva in finančna uspešnost
Clearway Energy je vodilno energetsko podjetje, ki se osredotoča na proizvodnjo in distribucijo energije iz obnovljivih virov. Podjetje ima približno 6200 MW inštalirane zmogljivosti iz vetrnih in sončnih elektrarn ter baterijskega shranjevanja energije. Skupna zmogljivost energetskih sredstev družbe Clearway Energy znaša 8 700 MW, od tega je 2 500 MW plinskih proizvodnih naprav, ki se prav tako lahko štejejo za del portfelja čiste energije.
Partnerji
Družba Clearway Energy sodeluje z več pomembnimi partnerji, kot so PG&E Corporation (PCG), Verizon (VZ) in Southern California Edison. Podjetje je 100-odstotni lastnik večine projektov, v nekaterih pa ima 50-odstotni delež. Njena baza strank je geografsko raznolika, veliko strank je na zahodni obali ZDA, kjer je veliko povpraševanje po čisti energiji in veliko sončne svetlobe za pridobivanje sončne energije.
Finančna uspešnost in denarni tok
Družba Clearway Energy se razlikuje od številnih drugih podjetij, ki proizvajajo čisto energijo, po tem, da da je že zdaj dobičkonosna in ustvarja pozitiven denarni tok. V zadnjih 12 mesecih je podjetje iz poslovanja ustvarilo 708 milijonov dolarjev, dobiček iz poslovanja pa je znašal 209 milijonov dolarjev. Tržna kapitalizacija podjetja znaša 5,2 milijarde dolarjev, zato je razmerje med ceno in denarnim tokom iz poslovanja razmeroma nizko (7x). Velika razlika med denarnim tokom iz poslovanja in dobičkom iz poslovanja je posledica tega, da podjetje za davčne namene uporablja amortizacijo svojih sredstev.
Učinkovitost proizvodnje
Uspeh na področju obnovljivih virov energije je odvisen od lokacije in učinkovitosti. Družba Clearway Energy je v tem pogledu zelo uspešna. V Kaliforniji na primer dosega 123-odstotno učinkovitost, v Teksasu in na vzhodu ZDA pa 100-odstotno. Učinkovitost portfelja sončnih elektrarn se giblje med 85 % in 94 % na mesec, odvisno od količine sončne svetlobe, v povprečju pa znaša 90 %. Razpoložljivost energije se giblje med 89 % in 99 %, kar kaže, da podjetje učinkovito uporablja skoraj vso razpoložljivo energijo.
Dobičkonosnost in marže
Finančni kazalniki dobičkonosnosti družbe Clearway Energy so mešani. Bruto marža podjetja znaša 62 %, kar je precej nad mediano v sektorju (45 %), vendar pod povprečjem podjetja v zadnjih petih letih (66 %). Marža EBIT znaša 16 %, kar je pod mediano v sektorju (21 %), vendar marža EBITDA znaša 73 %, kar je precej nad mediano v sektorju (36 %). Ta razlika je posledica amortizacije, ki predstavlja velik del stroškov podjetja.
Dividendna politika
Družba Clearway Energy izplačuje zdravo dividendo z donosnostjo 6,23 %. Rast dividend kaže pozitiven trend, čeprav ni bila vsako leto dosledna. Letna rast dividend znaša 7,7 %, triletna sestavljena letna stopnja rasti pa 10 %. Družba letno izplača 1,64 USD na delnico, pri čemer ustvari približno 3 USD na delnico denarnega toka iz poslovanja, zaradi česar je izplačilo dividend bolj trajnostno.
Analiza ključnih kazalnikov
Družba Clearway Energy izkazuje dobro finančno zdravje, saj njena tržna kapitalizacija znaša 5,27 milijarde USD. 199,50 milijona delnic je v obtoku, kar pomeni, da je pomemben akter v sektorju čiste energije in kaže na široko bazo vlagateljev.
Z letnimi prihodki v višini 1,36 milijarde USD družba Clearway Energy dokazuje, da je sposobna ustvarjati stabilne prihodke, kar je ključno za ohranjanje zaupanja vlagateljev. Povprečni dnevni obseg trgovanja znaša 837,95 tisoč delnic, kar kaže na dobro likvidnost delnic podjetja. To je pozitivno za vlagatelje, ki iščejo enostavno vstopno in izstopno strategijo, saj večja likvidnost običajno pomeni manjša nihanja cen pri velikih poslih.
Kazalniki vrednotenja družbe kažejo, da so vlagatelji pripravljeni plačati premijo za dobiček družbe. Dejansko je razmerje P/E 40,62, kar kaže na visoka pričakovanja glede prihodnje rasti podjetja. Višji količnik P/E pogosto kaže na to, da vlagatelji verjamejo v močan potencial rasti, kar je lahko posledica osredotočenosti podjetja na obnovljive vire energije. Razmerje P/B je 1,50, kar je nekoliko nad povprečjem sektorja, kar kaže, da delnica ni podcenjena. Razmerje P/S, ki znaša 3,88, nato kaže na soliden zaslužek glede na tržno kapitalizacijo.
Eden od kritičnih dejavnikov je zadolženost družbe. Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom (D/E) znaša 3,96, kar kaže na to, da družba Clearway Energy uporablja precejšen obseg dolžniškega financiranja. Višja raven dolga je lahko tvegana, zlasti če se spremenijo obrestne mere ali zmanjšajo prihodki, saj lahko stroški servisiranja dolga negativno vplivajo na dobičkonosnost. Razmerje med dolgom in kapitalom (D/C) je 0,80, kar še dodatno potrjuje, da dolg predstavlja pomemben del celotnega kapitala podjetja.
Kaj je bilo zadnje četrtletje podjetja?
Družba je z družbo Clearway Group podpisala pogodbe o naložbah v 55 MW vetrnih projektov in 257 MW sončnih projektov ter projektov shranjevanja. Prav tako je sklenilo nove pogodbe o zadostnosti virov za projekta Marsh Landing in Walnut Creek. Podjetje je potrdilo tudi svoje finančne načrte za leto 2024 in napovedalo povečanje četrtletne dividende. Družba Clearway Energy še naprej načrtuje letno rast dividend v razponu od 5 % do 8 % do leta 2026.
V prvem četrtletju leta 2024 je družba poročala o čisti izgubi v višini (46) milijonov USD, prilagojeni EBITDA je znašal 211 milijonov USD, denarni tok iz poslovanja 81 milijonov USD, prosta denarna sredstva, razpoložljiva za razdelitev (CAFD), pa 52 milijonov USD. Po besedah Craiga Corneliusa, novega predsednika in izvršnega direktorja družbe Clearway Energy, rezultati prvega četrtletja poudarjajo prednosti geografske in tehnološke razpršenosti flote družbe.
V primerjavi s prvim četrtletjem leta 2023 je bila razpoložljivost v konvencionalnem segmentu večja predvsem zaradi časovnega razporeda in dolžine vzdrževalnih izpadov. Proizvodnja v segmentu obnovljivih virov energije je bila za 10 % višja zaradi novih naložb. Skupna likvidnost družbe je 31. marca 2024 znašala 1.435 milijonov USD, kar je 70 milijonov USD manj kot 31. decembra 2023, predvsem zaradi odplačil dolga in realizacije naložb v rast.
Večje naložbe vključujejo nakup 160 MW vetrnega projekta Cedar Creek v Idahu za 117 milijonov USD in zavezo za nakup 50-odstotnega deleža v projektih Dan's Mountain Wind (55 MW) in Rosamond South I Solar plus Storage (257 MW). Družba Clearway Energy je sklenila tudi pogodbe o dobavi zadostnih virov za Walnut Creek in Marsh Landing.
Družba Clearway Energy pričakuje, da bo dosegla svoje finančne cilje za leto 2024, in še naprej načrtuje rast dividend v razponu od 5 % do 8 % do leta 2026 brez potrebe po zunanjem kapitalu.
Pričakovanja analitikov
Na podlagi 7 analitikov z Wall Streeta, ki so v zadnjih 3 mesecih ponudili 12-mesečne ciljne cene za družbo Clearway Energy. Povprečna ciljna cena je 31,00 USD, najvišja napoved je 37,00 USD, najnižja pa 26,00 USD.
⚠ Na portalu Bulios boste našli veliko navdiha, vendar sta končna izbira delnic in oblikovanje portfelja seveda odvisna od vas, zato vedno opravite temeljito lastno analizo. Praktična orodja v okviru članstva Bulios Black so vam vedno na voljo.