Dutch Bros - možnosti za rast in izzivi
1. Hitra širitev:
- Dutch Bros $BROS-0.3%: hitro rastoča veriga pijač od leta 1992.
- Širitev: skoraj podvojitev števila trgovin na 912 od prve javne ponudbe delnic leta 2021.
2. Rast prihodkov: rast prodaje, ki se bo povečala za več kot polovico:
- Skupna prodaja: povprečna četrtletna rast v višini 30 % od leta 2021.
- Enake trgovine: 3: Letna rast prodaje v drugem četrtletju leta 2024 v višini 4 %.
3. Izzivi: V letu 2016 je bilo v Sloveniji zabeleženih več kot 20 tisoč novih prodajnih mest:
- Visoka vrednotenja: Visoka vrednotenja ob IPO $BROS-0.3% in šibkejša rast prihodkov iz obstoječih trgovin.
- Nizek čisti dobiček: Le malo nad pragom rentabilnosti, kar odvrača nekatere vlagatelje.
4. Prispevna marža:
- Kazalnik uspešnosti: marža prispevka trgovine se je povečala na 30,8 %, kar je primerljivo z vodilnimi, kot je Chipotle.
- 5. Dolgoročni potencial: Kaže na velik potencial dobička ob nadaljnji širitvi.
5. Vrednotenje:
- Razmerje med ceno in prodajo (P/S): 2,4, kar se glede na hitro rast prodaje šteje za pošteno.
- Prihodnost: Predvideva se nadaljnja rast vrednotenja s širitvijo na ciljnih 4 000 trgovin.
Družba Dutch Bros ima zaradi hitre širitve in naraščajoče prodaje velik potencial rasti, vendar pa trenutne nizke marže in visoko vrednotenje po IPO predstavljajo tveganja. Vendar pa bi lahko delnica z rastjo števila trgovin in izboljšanjem marž prispevkov pridobila na vrednosti in postala pomemben akter na ameriškem trgu pijač.
