Poštena cena in visoka pričakovanja za prihodnost
V zadnjih nekaj letih se je platforma danes analiziranega podjetja za digitalna plačila uveljavila kot ključni akter na severnoameriškem trgu. V drugem četrtletju leta 2024 je podjetje doseglo prihodke v višini 197,4 milijona dolarjev, kar je več kot 32-odstotno povečanje na letni ravni. Število obdelanih transakcij se je takrat povečalo na 140,4 milijona, kar je 28-odstotno povečanje. Čeprav je podjetje relativno mlado, njegovi rezultati kažejo na velik potencial za prihodnost, kar potrjujejo tudi napovedi analitikov.
Poleg rasti prodaje se podjetje osredotoča na krepitev svoje finančne stabilnosti. V blagajni ima skoraj 189 milijonov dolarjev gotovine, kar mu omogoča udobno vlaganje v tehnološke inovacije in širitev portfelja storitev. Naložbe v raziskave in razvoj, zlasti v avtomatizacijo in rešitve v oblaku, so v drugem četrtletju leta 2024 dosegle več kot 12 milijonov dolarjev. To potrjuje dolgoročno zavezanost podjetja ne le širitvi, temveč tudi nenehnemu izboljševanju tehnoloških zmogljivosti, ki jih ponuja svojim strankam.
Predstavitev podjetja
Paymentus Holdings $PAY-1.6% je ameriško podjetje, ki je specializirano za zagotavljanje naprednih plačilnih rešitev in tehnologije za digitalna plačila. Podjetje se ukvarja predvsem z razvojem in upravljanjem platforme za obdelavo plačil, ki strankam omogoča plačevanje prek različnih kanalov - prek spleta, mobilnih naprav, glasovno ali osebno. S svojo inovativno tehnologijo podjetje ponuja rešitve, ki vključujejo avtomatizirano zaračunavanje, upravljanje plačil in komunikacijo s strankami, s čimer podjetjem pomaga racionalizirati plačilne procese in izboljšati izkušnjo strank.
Podjetje Paymentus deluje predvsem na severnoameriškem trgu in sodeluje z različnimi podjetji, vladnimi agencijami in javnimi službami. Njegova platforma se večinoma uporablja v sektorjih, kot so energetska podjetja, ponudniki vode, zavarovalnice, zdravstvene organizacije in finančne institucije. Podjetje se osredotoča tudi na zagotavljanje rešitev za številna mala in srednje velika podjetja, ki iščejo učinkovite in varne načine za upravljanje in obdelavo plačil svojih strank.
Glavni izdelek podjetja Paymentus je platforma v oblakuki ponuja zanesljivo infrastrukturo za integrirane digitalne plačilne rešitve in avtomatizacijo plačilnih procesov. Ta platforma podjetjem omogoča, da ponudijo prilagodljive možnosti plačevanja, vključno s plačili s kreditnimi in debetnimi karticami, bančnimi prenosi in drugimi oblikami elektronskih plačil. Poleg tega platforma Paymentus podpira več komunikacijskih kanalov za opomnike in obvestila strankam, kar podjetjem olajša spremljanje plačil in zmanjša tveganje zamud pri plačilih.
V zgodovini podjetja Paymentus je bil pomemben mejnik leto 2004, ko je bilo podjetje ustanovljeno. Postopoma se je razvilo v enega vodilnih ponudnikov digitalnih plačilnih rešitev v Severni Ameriki. Leta 2021 je podjetje postalo javno podjetje, ko se je pridružilo borzi NASDAQ. Ta poteza mu je omogočila zbiranje dodatnega kapitala za nadaljnjo širitev in razvoj tehnoloških inovacij.
V okviru prevzemov je podjetje vlagalo tudi v rast in širitev svojega portfelja. Eden ključnih prevzemov je bil na primer nakup podjetja Payveris leta 2021, ki je podjetju Paymentus omogočil okrepitev položaja v panogi bančnih in finančnih storitev. Ta prevzem je prinesel sinergije na področju tehnologije in storitev ter družbi Paymentus omogočil razširitev ponudbe na nove sektorje in stranke.
Sektorji, v katerih deluje podjetje 👇
Konkurenca in tržni delež (po ocenah) 👇
Panoge, ki uporabljajo Paymentus 👇
Če pogledamo stranke podjetja Paymentus po panogah, ugotovimo, da sta največja segmenta državna uprava (31 %) in javne službe (22 %).
Kako je bilo v zadnjem četrtletju?
Družba Paymentus Holdings je v drugem četrtletju leta 2024 dosegla pomemben finančni uspeh in objavila rekordne rezultate. Prihodki v tem obdobju so znašali 197,4 milijona dolarjev, kar je 32,6-odstotno povečanje v primerjavi s prejšnjim četrtletjem. K tej rasti je prispevalo predvsem povečanje števila transakcij in novih strank, ki so uporabljale storitve podjetja. Družba je obdelala skupno 140,4 milijona transakcij, kar je za 28,2 % več kot v enakem obdobju prejšnjega leta.
Bruto dobiček družbe je dosegel 58,8 milijona dolarjev, kar je 28,1 % več kot leto prej. Prilagojeni bruto dobiček je znašal 64 milijonov dolarjev, kar je enako odstotno povečanje. Dobiček iz poslovanja je znašal 10,2 milijona USD, čisti dobiček po obdavčitvi pa 9,4 milijona USD, kar je znatno izboljšanje v primerjavi z obdobjem prejšnjega leta. Prilagojena EBITDA se je povečala za 58,6 % na 22,5 milijona dolarjev, kar ustreza 29,5-odstotni prilagojeni marži EBITDA. Ti rezultati dokazujejo visoko učinkovitost družbe in njeno sposobnost povečevanja dobičkonosnosti.
Glede dolga in likvidnosti družba Paymentus ohranja zelo dober finančni položaj. Ob koncu drugega četrtletja je imelo podjetje 188,8 milijona dolarjev denarja in ekvivalentov, kar je nekoliko več od 179,4 milijona dolarjev ob koncu leta 2023. Skupni znesek kratkoročnih obveznosti je znašal 64,6 milijona USD, kar kaže na sposobnost podjetja, da udobno plačuje svoje obveznosti. S to denarno rezervo in minimalnim dolgom lahko podjetje Paymentus še naprej vlaga v svojo rast in inovacije brez večjih finančnih pritiskov.
Podjetje še naprej vlaga v raziskave in razvoj, saj je za razvoj novih tehnologij in izdelkov porabilo 12,5 milijona dolarjev. To pomeni povečanje porabe v primerjavi s prejšnjim letom, kar odraža zavezanost podjetja k nenehnemu uvajanju inovacij na svojih plačilnih platformah. Kapitalske naložbe v razvoj programske opreme so znašale 9,1 milijona USD, kar poudarja strategijo družbe, da se osredotoča na izboljšanje svoje tehnološke ponudbe.
Kar zadeva skupni kapital, je vrednost za delničarje konec junija 2024 dosegla 451,6 milijona USD, kar je več kot 429,6 milijona USD konec leta 2023. K tej rasti sta prispevala tako višji čisti dobiček kot tudi povečanje kapitala, vloženega v razvoj družbe.
Na splošno je družba Paymentus v dobrem finančnem položajus stabilno rastjo dobička in prihodkov. Podjetje ima na voljo dovolj prostih denarnih sredstev za prihodnjo širitev in nadaljnje naložbe v tehnološki razvoj. Obeti za naslednje četrtletje ostajajo optimističnis pričakovano prodajo med 188 in 193 milijoni dolarjev in prispevkom k dobičku v višini 71 do 74 milijonov dolarjev. Za celotno leto 2024 družba Paymentus pričakuje prihodke med 770 in 780 milijoni dolarjev, kar bi pomenilo še eno znatno povečanje v primerjavi s prejšnjim letom. Podjetje tako nadaljuje svojo pot rasti in pričakuje, da bo ohranilo visoko raven dobičkonosnosti.
Kako se je podjetje odrezalo v zadnjih letih?
V zadnjih nekaj letih je družba zabeležila znatno rast prodaje in dobička iz poslovanja, kar odraža njeno nenehno izboljševanje in širitev. Leta 2023 je družba dosegla skupno prodajo v višini 614,5 milijona USD, kar je več kot leta 2022, ko je znašala 497 milijonov USD, in leta 2021, ko je znašala 395,5 milijona USD. Ta trend se je nadaljeval tudi v zadnjih 12 mesecih, ko je družba poročala o prodaji v višini 699,5 milijona USD.
Podobno so se povečali tudi stroški prihodkov, ki so leta 2023 dosegli 432,1 milijona USD, v primerjavi s 347,3 milijona USD leta 2022 in 274,1 milijona USD leta 2021. V zadnjih 12 mesecih so se ti stroški povečali na 491,6 milijona USD.
Bruto dobiček se je zaporedno povečal s 121,4 milijona USD leta 2021 na 182,3 milijona USD leta 2023. V zadnjih 12 mesecih je podjetje nato poročalo o bruto dobičku v višini 207,9 milijona USD. Kljub rasti prodaje in bruto dobička pa se je podjetje soočalo tudi z naraščajočimi stroški poslovanja, ki so se leta 2023 povzpeli na 164,2 milijona dolarjev v primerjavi s 152,7 milijona dolarjev leta 2022. Ti stroški vključujejo stroške raziskav in razvoja, trženja in upravne stroške.
Dobiček iz poslovanja, ki je leta 2022 izkazoval izgubo v višini -2,98 milijona dolarjev, se je leta 2023 občutno izboljšal na 18,1 milijona dolarjev, v zadnjih 12 mesecih pa je še naprej rasel in dosegel 33 milijonov dolarjev. Poleg tega se je tudi čisti dobiček v preteklem letu povzpel na 32,4 milijona dolarjev, kar je znatno povečanje z 22,3 milijona dolarjev v letu 2023. Podjetje tako ostaja dobičkonosno, saj se je v preteklih letih soočalo z manjšimi izgubami, na primer leta 2022, ko je izkazalo čisto izgubo v višini 513 tisoč dolarjev.
Še en kazalnik rasti je dobiček pred obrestmi, davki in amortizacijo (EBITDA), ki je leta 2023 dosegel 48,7 milijona dolarjev, kar je znatno izboljšanje glede na 21,1 milijona dolarjev leta 2022 in 23,7 milijona dolarjev leta 2021. V zadnjih 12 mesecih je EBITDA dosegel 66,6 milijona dolarjev, kar potrjuje dobre finančne rezultate podjetja in njegovo nadaljnjo rast.
Ključni kazalniki
Kaj se pričakuje?
Analitiki pričakujejo, da se bodo prihodki podjetja v naslednjih treh letih letno povečali za 20,6 %, profitne marže pa s 4,6 % na 5,4 %. Ocene dobička do septembra 2027 znašajo približno 65,7 milijona dolarjev, kar je precej več kot danes. Analitiki predvidevajo, da bo podjetje leta 2027 trgovalo po 51,6-kratnem razmerju P/E, kar je višje od trenutnega razmerja v panogi. Pričakuje se, da bo delnica letno rasla za 0,78 %.
Tveganja vključujejo morebitne zahteve velikih strank po količinskih popustih, kar bi lahko zmanjšalo profitne marže. Na finančno uspešnost in zaupanje vlagateljev lahko vpliva tudi sezonskost poslovanja. Poleg tega lahko pospešena naročila zahtevajo večje naložbe, kar lahko vpliva na kratkoročno dobičkonosnost in denarni tok. Sposobnost ohranjanja visoke učinkovitosti poslovanja in hitrega uvajanja novih strank bo ključna za dolgoročno rast.
Ciljna cena delnice podjetja Paymentus je 22,1 USD. Ta razmeroma majhna razlika kaže, da je podjetje po mnenju povprečnega analitika pošteno ovrednoteno, vendar vlagateljem svetujemo, da opravijo lastno analizo glede na svoja pričakovanja.
⚠ Vlagajte odgovorno!
Informacije v tem članku so namenjene izključno izobraževanju in ne služijo kot naložbeno priporočilo. Avtorji predstavljajo le dejstva, ki so jim znana, in ne delajo nobenih zaključkov ali priporočil za bralca.
Vlaganje je lahko tvegano, če se ga lotite nepremišljeno. Družba Bulios ne pozna vašega finančnega položaja, zato na noben način ne daje posebnih nasvetov in napotkov. Izbira delnic, strategija in oblikovanje portfelja so individualna zadeva, zato se pred nakupom določene delnice vedno izobražujte in opravite lastno podrobno analizo.