ŽVEČLJIVE DELNICE DA/NE?

1. Chewy kot delnica za rast z nestanovitnimi rezultati v letu 2024

-$CHWY doživlja nestanovitnost zaradi pričakovane manjše porabe za hišne ljubljenčke.

- Delnica si je opomogla zaradi pozitivnih rezultatov in vpliva vlagatelja Keitha Gilla.

- Delnice so se letos povečale za več kot 35 %, vendar so od junijskega viška izgubile 18 %.

2. Chewyjev močan ponavljajoči se poslovni model

- 78,4 % prihodkov prihaja iz naslova samodejnega pošiljanja, ki zagotavlja ponavljajoče se prihodke.

- Avtomatsko naročanje prispeva k stabilnosti prihodkov in povečuje zvestobo strank.

- Prihodki na stranko so se povečali za 6,2 %.

3. Zmanjšanje rasti zaradi upada po pandemiji

- Lastništvo hišnih ljubljenčkov se po obdobju razmaha pandemije stabilizira.

-$CHWY pričakuje, da se bo v letu 2025 vrnila k običajnim trendom.

- Podjetje ima koristi od prodaje brez diskonta, ki predstavlja 85 % prihodkov.

4. Povečanje marž kot ključ do prihodnje rasti dobička

-$CHWY povečuje marže s pomočjo sponzoriranih oglasov in segmenta lekarn.

- Lekarniške storitve imajo višje marže kot maloprodaja.

-$CHWY se osredotoča na zasebne blagovne znamke z višjimi maržami kot nacionalne blagovne znamke.

5. Chewy zmanjšuje stroške poslovanja in povečuje učinkovitost

- Podjetje ima infrastrukturo z visokimi fiksnimi stroški.

- Zaradi tega ima vzvod za poslovanje, ki pripomore k povečanju dobička.

6. Dosežki v drugem četrtletju so posledica povečanja marž

- Bruto marža se je povečala za 120 bazičnih točk na 29,5 %.

- Prilagojena marža EBITDA se je povečala s 3,2 % na 5,1 %.

- Prilagojena marža EBITDA se je ob 2,6-odstotnem povečanju prodaje povečala za 65 %.

7. Privlačno vrednotenje delnic podjetja Chewy

- Delnica se trguje po terminskem razmerju P/E, ki znaša približno 26.

- Kljub razmeroma počasni rasti prihodkov je potencial zaradi povečanja marž visok.

- Vrednotenje je nižje od vrednotenja družbe Walmart, vendar $CHWY raste hitreje.