Ena od vodilnih regionalnih bank na zahodni obali ZDA ima ne le dolgo zgodovino zagotavljanja kakovostnih finančnih storitev, temveč se odlikuje tudi po svoji trdni dividendni politiki. S trenutnim 5,6-odstotnim dividendnim donosom, ki je več kot dvakrat višji od povprečja bančne panoge, in stalno rastjo višine dividend v zadnjih nekaj letih je vodilna med bankami, ki se osredotočajo na stabilne donose za svoje delničarje.

Poleg tega je z združitvijo z drugo večjo banko leta 2023 ustvarila enega največjih finančnih subjektov na zahodu ZDA, kar je okrepilo položaj podjetja na trgu.

Poleg privlačnih dividend in dobre finančne uspešnosti ta banka ponuja ogromen potencial za rast s širitvijo na hitro rastoče trge v Kaliforniji, Arizoni in Koloradu. Z močno prisotnostjo v dinamičnih mestih, kot so Los Angeles, Phoenix in Seattle, lahko izkoristi večjo rast prebivalstva in dohodkov gospodinjstev na teh območjih. Čeprav ima trenutno razmeroma majhen tržni delež v nekaterih ključnih regijah, so možnosti za širitev velike, kar zagotavlja zanimive priložnosti za nadaljnjo rast in razvoj.

Predstavitev podjetja

Columbia Banking System $COLB je regionalna banka s sedežem v zvezni državi Washington, ki je bila ustanovljena leta 1993. Podjetje je specializirano za široko paleto bančnih in finančnih storitev, kot so osebni in poslovni računi, posojila, hipoteke in naložbeni produkti. Banka Columbia se je uveljavila predvsem na zahodni obali Združenih držav, saj ima poslovalnice v zveznih državah Washington, Oregon in Kalifornija. Med njenimi strankami so tako posamezniki kot mala podjetja, ki iščejo zanesljivega finančnega partnerja za svoje potrebe.

Leta 2015 je banka Columbia Banking izvedla pomemben prevzem, ko je prevzela banko West Coast Bank, s čimer je okrepila svojo prisotnost na trgu Oregona. Ta poteza ji je omogočila razširitev kroga strank in izboljšanje ponudbe storitev, kar se je odrazilo v rasti in stabilnosti banke. Družba se osredotoča tudi na vzpostavljanje odnosov z lokalnimi skupnostmi ter redno podpira regionalne pobude in projekte, ki prispevajo k razvoju in blaginji teh območij. Družba Columbia Banking se ponaša s svojo zavezanostjo zagotavljanju kakovostnih storitev in vzpostavljanju dolgoročnih odnosov s strankami, s čimer si v dinamični bančni panogi pridobiva zaupanje in zvestobo.

Z več kot dvajsetletno zgodovino se je banka Columbia Banking uveljavila kot zaupanja vreden akter v regionalni bančni industriji. Njena strategija osredotočanja na zadovoljstvo strank in lokalni pristop k poslovanju ji je pomagala izstopati na konkurenčnem trgu, ne glede na to, ali gre za osebno bančništvo ali poslovne storitve. V prihodnje namerava banka še naprej širiti in izboljševati svojo ponudbo ter se tako bolje odzivati na spreminjajoče se potrebe svojih strank.

Dividende

Banka trenutno izplačuje dividende v višini 0,36 USD na delnico, kar predstavlja 5,6-odstotni dividendni donos. Ta donos je precej višji od povprečnega donosa v bančništvu (2,78 %) in tudi višji od donosa indeksa S&P 500 (1,5 %). Banka izplačuje dividende neprekinjeno od leta 2013, njihov znesek pa se skozi čas spreminja.

Kar zadeva rast dividend, je trenutna anualizirana dividenda v višini 1,44 USD za 4,3 % višja kot v preteklem letu. V zadnjih petih letih je banka Columbia Banking dvakrat na letni ravni povečala svojo dividendo, pri čemer je povprečna letna rast znašala 6,36 %. Prihodnja rast dividend bo odvisna od rasti dobička in izplačilnega razmerja, ki je delež letnega dobička na delnico, ki se izplača kot dividenda.

Trenutno je izplačilno razmerje banke 63,32 %. Ta vrednost pomeni, da banka Columbia Banking izplača približno 63,3 % svojega dobička v obliki dividend. To razmerje velja za relativno visoko, vendar ne za kritično visoko. Zdravo izplačilno razmerje je običajno med 40 in 60 %.

Ključni kazalniki

Družba Columbia Banking System (COLB) se zdi zanimiva na podlagi več ključnih finančnih kazalnikov. Trenutno razmerje P/E (cena/dobiček) je 11, kar je skoraj enako povprečju sektorja.

Poleg tega je razmerje P/B 1,07, kar je v primerjavi s povprečjem panoge, ki znaša 1,30, privlačno. To pomeni, da je tržna vrednost delnice blizu njene knjigovodske vrednosti, kar je pozitiven signal za vlagatelje.

Kar zadeva zaslužek, je razmerje P/S (price-to-sales) 1,9, medtem ko je povprečje panoge 2,24. Končno, razmerje P/CF je približno 10,35, kar je zelo blizu povprečja panoge, ki znaša 10,45. Ti kazalniki skupaj kažejo, da je bančni sistem Columbia močan kandidat za pošteno vrednoteno delnico ali vsaj blizu poštene vrednosti na podlagi teh kazalnikov. Seveda bi ob pogledu na graf lahko delnico letos kupili po ugodnejših cenah, vendar se je od najnižje točke v letu 2024 cena ponovno zvišala za več kot 45 % in s tem izbrisala padec.

Kakšno je bilo zadnje četrtletje?

Bančni sistem Columbia je v tem četrtletju zaključil celovit pregled svojega poslovanja. Ta ocena je privedla do konsolidacije položajev, poenostavitve poročanja in organizacijskih struktur ter izboljšanja možnosti za dobičkonosnost. Do 30. junija 2024 je bilo realiziranih 91 % ugotovljenih prihrankov stroškov, preostali ukrepi pa bodo predvidoma izvedeni v tretjem četrtletju leta 2024.

Glavna podružnica banke Columbia, Umpqua Bank, je odprla svojo prvo poslovalnico za prebivalstvo v Phoenixu v Arizoni in svoj prvi finančni center v južni Kaliforniji, ki je nadomestil obstoječo poslovalnico. V letu 2024 je banka Umpqua na neto osnovi zaprla štiri podružnice, kar so nadomestile nove lokacije na izbranih rastočih trgih.

Družba Columbia je 28. februarja 2023 zaključila združitev s korporacijo Umpqua Holdings Corporation, s čimer je nastala ena največjih bank s sedežem na zahodu ZDA. Rezultati družbe Columbia za katero koli obdobje pred 28. februarjem 2023 odražajo samo rezultate družbe UHC na samostojni osnovi. Zato rezultati družbe Columbia za prvo polovico leta 2024 morda ne bodo neposredno primerljivi s prejšnjimi obdobji.

V drugem četrtletju leta 2024 so neto prihodki od obresti znašali 427 milijonov USD, kar je za 4 milijone USD več kot v četrtletju prejšnjega leta. To povečanje je bilo posledica višjih prihodkov iz posojil in naložbenih vrednostnih papirjev ter nižjih stroškov financiranja. Neto obrestna marža se je povečala na 3,56 %, kar je za 4 bazične točke več kot v prvem četrtletju leta 2024, ko je znašala 3,52 %.

Neobrestni stroški so v drugem četrtletju znašali 45 milijonov USD, kar je za 6 milijonov USD manj kot v četrtletju pred letom. To znižanje je bilo posledica nihanj pri popravkih poštene vrednosti in dejavnostih varovanja pred tveganjem pravic iz naslova hipotekarnega servisiranja. Brez upoštevanja teh postavk so bili neobrestni prihodki med obdobji stabilni.

Neobrestni odhodki so se zmanjšali na 279 milijonov USD, kar je za 8 milijonov USD manj kot v prejšnjem četrtletju. Skupna konsolidirana sredstva so 30. junija 2024 znašala 52,0 milijarde USD, kar je rahlo manj kot 31. marca 2024, ko so znašala 52,2 milijarde USD.

Bruto posojila in zakupi so se povečali na 37,7 milijarde dolarjev, medtem ko so se skupne vloge zmanjšale na 41,5 milijarde dolarjev, kar je posledica pričakovanih plačil davkov od strank.

Kar zadeva kreditno kakovost, so rezervacije za izgube iz naslova posojil znašale 439 milijonov dolarjev, kar predstavlja 1,16 % posojil in zakupov. Neto oslabitve so znašale 0,32 % povprečnih posojil in zakupov, kar je manj kot v prvem četrtletju leta 2024, ko so znašale 0,47 %.

Dolgoročni rezultati

Kot je bilo omenjeno v prejšnjem besedilu, Columbia je zaključila združitev s korporacijo Umpqua Holdings Corporation, s čimer je nastala ena največjih bank s sedežem na zahodu ZDA. Zato rezultati družbe Columbia za leto 2024 morda ne bodo neposredno primerljivi s prejšnjimi obdobji.

Zakaj slediti tej banki?

Prisotnost na zahodnih trgihO: Banka je pomembno prisotna v državah, kot so Washington, Oregon, Idaho, Kalifornija, Nevada, Arizona, Kolorado in Utah. Na teh območjih oskrbuje milijone prebivalcev v večjih mestih, kot so Seattle, Los Angeles, Phoenix in Denver.

Tržni deležO: Na severozahodu ZDA ima COLB več kot 9-odstotni tržni delež, kar jo uvršča med velike nacionalne in regionalne banke. Je peta največja banka na trgih osmih zveznih držav, kjer posluje.

Možnosti za rastO: Banka ima možnosti za nadaljnjo rast v privlačnih regijah, kot so Kalifornija, Arizona, Kolorado in Utah. Pričakuje se, da bo prebivalstvo v teh regijah raslo hitreje od nacionalnega povprečja.

Ugodne gospodarske razmereO: Povprečni dohodek gospodinjstev v geografskih območjih banke je višji od nacionalnega povprečja in se pozitivno giblje.

Povečanje gostote prebivalstva v severozahodni regiji (severozahod): Na območju okoli mest, kot so Seattle, Portland, Boise in Spokane, ima banka COLB različen tržni delež, pri čemer je njen tržni delež najpomembnejši v Spokanu (23,6 %) in Portlandu (8,5 %). V Seattlu je njen tržni delež manjši (5,2 %), vendar še vedno predstavlja pomemben položaj.

Širitev v KalifornijiO: V Kaliforniji, zlasti v Los Angelesu, Sacramentu, San Franciscu in San Diegu, ima COLB zelo majhen tržni delež, pogosto manj kot 0,1 %. To kaže na možnost širitve v tej zvezni državi, zlasti na področju poslovanja s prebivalstvom.

Širitev prisotnosti na drugih zahodnih trgihO: Banka COLB je že prisotna v mestih, kot so Phoenix, Denver, Salt Lake City in Las Vegas, vendar je njen tržni delež razmeroma majhen, kar predstavlja dodatne priložnosti za rast in odpiranje novih podružnic.

Obeti za rast

Morda gre za skupnostno banko, vendar ima bančni sistem Columbia Banking System več vzvodov za rast, ki jih lahko uporabi za širitev svojega poslovanja. Poleg tega se pričakuje, da bo banka Columbia Banking System letos zaslužila 2,44 USD na delnico, kar bi bilo 37,1 % več kot leta 2023.

Prvič, družba je zaključila združitev s podjetjem Umpqua Holdings Corporation. Posledično je nova enota zdaj ena od 30 največjih ameriških bank, ki ima pomemben vpliv na zahodu ZDA.

V severozahodni regiji države bančni sistem Columbia po tržnem deležu zaostaja za nekaterimi največjimi finančnimi institucijami na svetu, kot sta Bank of America (BAC) in JPMorgan Chase (JPM). Po tem je pred številnimi drugimi manjšimi bankami v regiji.

Bančni sistem Columbia je prisoten tudi v nekaterih največjih mestih v svojih regijah, vključno z Los Angelesom, Seattlom in Phoenixom, kar mu omogoča široko skupino potencialnih strank.

Koristi mu tudi večja predvidena rast prebivalstva na območju storitev ter višji dohodki gospodinjstev v primerjavi z nacionalnim povprečjem.

Konkurenčne prednosti

Bančni sistem Columbia je tudi po združitvi s podjetjem Umpqua razmeroma majhen. Vendar to ne pomeni, da nima možnosti za rast svojega poslovanja.
Čeprav ima podjetje na svojih osnovnih področjih delovanja že velik odtis, obstaja prostor za nadaljnjo širitev.

Bančni sistem Columbia obvladuje le del razpoložljivega tržnega deleža na svojih vodilnih trgih. Ključno pri tem je, da podjetje ni pretirano razširilo svojega odtisa, saj je njegov tržni delež le 8,5 % v Portlandu, 5,2 % v Seattlu in 0,1 % v Los Angelesu. Ti trgi so zelo veliki in podjetje ima prostor za nadaljnjo širitev.

Bančni sistem Columbia se je komajda razširil v drugih regijah, kot sta Arizona in Kolorado. Phoenix in Denver sta dve območji, kjer bi podjetje lahko znatno povečalo tržni delež. Ti dve območji sta med največjimi območji delovanja družbe glede na število prebivalcev in skupni tržni delež.

⚠ Vlagajte odgovorno!

Informacije v tem članku so namenjene izključno izobraževanju in ne služijo kot naložbeno priporočilo. Avtorji predstavljajo le dejstva, ki so jim znana, in ne delajo nobenih zaključkov ali priporočil za bralca.

Vlaganje je lahko tvegano, če se ga lotite nepremišljeno. Družba Bulios ne pozna vašega finančnega položaja, zato na noben način ne daje posebnih nasvetov in napotkov. Izbira delnic, strategija in oblikovanje portfelja so individualna zadeva, zato se pred nakupom določene delnice vedno izobražujte in opravite lastno podrobno analizo.