Inwestorzy, zachęceni kwietniowymi obiecującymi prognozami dotyczącymi wzrostu inflacji w USA, zostali niemile zaskoczeni w ostatni piątek. Dane te wywołały obawy o przyspieszenie cyklu zacieśniania polityki pieniężnej i wstrząsnęły rynkami akcji. Przyjrzyjmy się zatem wspólnie, jak UBS postrzega inflację, a przede wszystkim, jakie strategie inwestycyjne zaleca.
Bank UBS
Inflacja będzie nieuchronnie spadać, ale pozostanie wysoka
Najpierw jednak kilka słów o inflacji. Według Marka Haefele, dyrektora inwestycyjnego ds. globalnego zarządzania majątkiem w UBS $UBS, "wyższa inflacja pozostanie z nami dłużej niż oczekiwano ze względu na wyższe ceny energii i żywności w wyniku wojny na Ukrainie." Według wszelkich przesłanek, w tym roku nie należy się spodziewać bardziej znaczącego spadku.
5 strategii inwestycyjnych, na których warto się skupić
Nawet w obliczu obaw przed recesją Haefele radzi inwestorom, by skupili się na pięciu konkretnych obszarach, które pomogą im przetrwać ten okres:
Po pierwsze, zalecił rozważenie strategii zorientowanych na wartość, w tym skupienie się na sektorach takich jak energia i rynki takie jak brytyjski. Haefele uważa, że inflacja w końcu spadnie, ale spodziewa się, że przynajmniej w najbliższym czasie pozostanie powyżej celu. Środowisko, w którym inflacja przekracza 3%, historycznie wiązało się z lepszymi wynikami akcji wartościowych w porównaniu z akcjami wzrostowymi.
Po drugie, doradził inwestorom, aby przygotowali się na zmienność . Zwiększoną zmienność na rynkach walutowych można również wykorzystać do zwiększenia zysków z nadwyżki środków pieniężnych. Dlatego zaleca on na przykład korzystanie z walut powiązanych z towarami (AUD, NZD, NOK i CAD), które oferują najbardziej atrakcyjny stosunek ryzyka do zysku dla takich strategii."
Zachęcił również inwestorów do rozwijania strategii defensywnych, skupiając się na klasach aktywów, które mogą zabezpieczyć się przed zmiennością, a jednocześnie osiągać lepsze wyniki w przypadku recesji. W szczególności zaleca on inwestowanie w akcje przynoszące dywidendy oraz w opiekę zdrowotną.
Po czwarte, zalecał inwestorom korzystanie z aktywów alternatywnych zarówno w celu dywersyfikacji portfela, jak i w celu zmuszenia ich do skupienia się na długoterminowych zyskach. Przykładem są aktywa takie jak infrastruktura, nieruchomości i rynki prywatne.
Wreszcie, co nie mniej ważne, inwestorzy mogą odnieść korzyści z inwestowania w nową erę bezpieczeństwa, zwłaszcza w kontekście pogłębiającego się kryzysu rosyjsko-ukraińskiego. W dłuższej perspektywie prawdopodobne jest wsparcie popytu na automatyzację i robotykę, zerową emisję dwutlenku węgla, bezpieczeństwo cybernetyczne i zwiększenie wydajności w rolnictwie.
Inwestowanie w ryzykowne aktywa nie jest teraz najlepszym rozwiązaniem. Zamiast tego powinniśmy skupić się na bardziej konserwatywnych strategiach inwestycyjnych, obejmujących akcje o dużej wartości. Stopy zwrotu rosną, więc bardziej opłaca się kupować przede wszystkim akcje przynoszące dywidendy. Na koniec chciałbym wspomnieć o punkcie piątym, który dotyczy inwestowania na przykład w cyberbezpieczeństwo, które obecnie staje się o wiele ważniejsze właśnie ze względu na wojnę na Ukrainie.
DISCLAIMER: To nie jest rekomendacja inwestycyjna i zawsze należy przeprowadzać własną analizę. Przygotowując ten artykuł, korzystałem z materiałów Business Insider.