Cummins Inc.: Tradiční motorář s novou energií – a silným růstovým potenciálem
Goldman Sachs zvýšil doporučení na „koupit“ $CMI a cílovou cenu na 431 USD, což představuje potenciál růstu o 36 %. Důvod? Silná výkonnost divize Power Systems, rostoucí marže, širší poptávka po generátorech a technologické přizpůsobení se budoucnosti energetiky.
Marže 15–20 %, historicky jen 5–10 %
Ziskovost strukturovaná na základě cenově diferencované nabídky
Populární velké generátory mimo datová centra (např. nemocnice, průmysl, infrastruktura)
Nezávislost na boomu datových center = stabilnější příjmy
Cummins $CMI těží z celkové poptávky po záložních zdrojích a decentralizaci energie
Aktivní reakce na nové normy EPA 2027 = nižší tlak na tradiční motorový byznys
Zásoby spací kabin meziročně -30 % = náznak stabilizace trhu
Potenciál pro obrat cyklu a návrat poptávky
Vývoj ceny CMI:
2025 YTD
–9 %
Květen 2025
+7 %
Po doporučení Goldman Sachs
+2 %
Cílová cena Goldman Sachs: 431 USD
Aktuální cena (v době analýzy): 316 USD
Průměrná cílová cena ostatních analytiků: růst o pouze 11 %
Většina analytiků zůstává konzervativní: 15 z 24 doporučuje držet
Zlepšení ve strojírenství – po 3 letech klesají zásoby
Valuace považovány za rozumné (vzhledem k cyklu)
Energie a infrastruktura = nové pilíře růstu Cummins $CMI
Cummins $CMI není jen výrobcem dieselových motorů – je to transformující se technologická společnost, která dnes staví energetickou budoucnost mimo síť, se silnou maržovou disciplínou a diverzifikací mimo rizikovější segmenty.