💾 Micron Technology překonává očekávání!
Micron $MU patří k nejvýznamnějším výrobcům paměťových technologií na světě. Podílí se na trhu s pamětmi typu DRAM, NAND Flash a nově i HBM (High Bandwidth Memory), tedy produkty, které jsou zásadní pro servery, chytré telefony, počítače, automobily i moderní datová centra. Bez paměťové části v moderních technologiích nemůže žádný logický prvek fungovat, a tak se stává z Micronu jeden z nejdůležitějších hráčů v dnešnídobě.
Umělá inteligence posouvá tuto firmu ještě o krůček výš. HBM paměti jsou dnes klíčovou součástí akcelerátorů a GPU používaných pro trénování i běh AI modelů, využívají je všichni, od Nvidie až po AMD, nebo jiných výrobců vlastních AI čipů.
📊 Výsledky 4Q FY25:
Tržby: 11,3 mld. USD (rekordní, nad odhady analytiků, 3Q 9,3 mld. USD)
GAAP čistý zisk: 3,2 mld. USD (2,83 USD/akcie)
Upravený EPS: 3,03 USD (očekávání trhu 2,84 USD)
DRAM: cca 8,98 mld. USD (+70 % r/r)
HBM: téměř 2 mld. USD – segment, který loni prakticky neexistoval, dnes je zásadním pro růstu
NAND Flash: 2,25 mld. USD (slabší část portfolia, mírný pokles)
Hotovost & investice: 12 mld. USD
CAPEX: 13,8 mld. USD; volný cash flow: 3,7 mld. USD
Celý FY25: tržby 37,4 mld. USD, zisk 8,5 mld. USD, hrubá marže 40 % (loni 22 %)
🔮 Výhled (1Q FY26):
Tržby ~12,5 mld. USD, hrubá marže nad 50 %.
Společnost očekává v několika nadcházejících měsících uzavřít smlouvy na prodej všech HBM čipů pro rok 2026. Silná poptávka je také po HBM3E a přípravy na HBM4 (Micron spolupracuje s TSMC na integraci).
Nvidia zůstává klíčovým zákazníkem (odhady kolem 16 % tržeb Micronu).
Dlouhodobý plán: rozšířit výrobu díky obřím investicím (více než 200 mld. USD v příští dekádě), přičemž 6,2 mld. USD dotace z amerického CHIPS Act má posílit domácí produkci.
Micron nyní stojí v centru AI infrastruktury. Pokud se mu podaří udržet vysoké marže na HBM a úspěšně škálovat výrobu, může se stát jedním z největších vítězů datového a AI boomu. Na druhé straně cyklická povaha byznysu a enormní investiční náklady znamenaj vyšší volatilitu.
Jaký máte názor na společnost Micron?
