11 % dividenda?
LyondellBasell ($LYB) je danes viden kot podjetje, ki povezuje tradicionalno kemično industrijo z nujnostjo sodobne preobrazbe v smer trajnosti in krožnega gospodarstva. Mnenja analitikov se že dolgo ujemajo, da podjetje predvsem izkorišča svojo globoko tehnološko osnovo na področju polimerov. Proizvodne zmogljivosti, učinkovitost procesov in tehnična kakovost izdelkov spadajo med glavne dejavnike, ki podjetju ohranjajo močan položaj v globalni konkurenci.
V analizah se pogosto poudarja obseg uporabe materialov LyondellBasell v vsakdanjem življenju. Poliolefini in drugi izdelki tega podjetja so del embalaže, zdravstvenih pripomočkov, avtomobilskih komponent in številnih tehničnih rešitev v različnih industrijskih panogah. Ta širši vpliv ustvarja stabilno bazo povpraševanja tudi v obdobjih gospodarskih nihanj.
Pomembna tema, ki se redno pojavlja v ocenah podjetja, je njegov pristop k recikliranju plastike in k inovacijam, ki podpirajo krožno gospodarstvo. Čeprav gre za postopni in dolgoročen proces, analitiki cenijo, da podjetje vlaga v razvoj reciklažnih tehnologij znatno več, kot je v panogi običajno. Glede na naraščajoče regulatorne zahteve in pritisk za zmanjšanje okoljskega bremena se ta smer zdi ključna za prihodnjo konkurenčnost.
To sem prodal pred približno 3 leti pri več kot 90 USD, to je kar precejšen padec :) Sreča, da me podobna podjetja zdaj sploh ne pritegnejo več, ne vidim tam velike konkurenčne prednosti, npr. v primerjavi z DOW. Dividenda je tu nepomembna, če je delnica brez nje čez 10 let -50 % in z njo -12 %. Izplačilni delež je v zadnjih nekaj letih precej visok, rast dokaj povprečna, in če ne bi bilo te posebne dividende, ne bi veliko zaslužil.
11% dividenda izgleda lepo, ampak ali veš, kakšna je stopnja izplačevanja dividend? Tako visoka dividenda je namreč pri nekaterih podjetjih lahko precejšen problem.
Imam precej veliko pozicijo, kupljeno po zelo dobri ceni, tako da mi bo čez nekaj dni prispela četrtina več kot 12 % dividende in če se bo cena po ponedeljkovem Ex‑Date znižala za približno 3 %, bom to dividendo porabila za dokup delnic. Kar zadeva vzdržnost višine dividende, velikega tveganja ne vidim, saj je za odkup lastnih delnic (buyback) še ostalo sredstev. Mimogrede, pred nekaj dnevi, natančneje 12.11., je ena izmed izvršnih direktoric kupila za 250 000$.