Feed Skupnost
PB
Pavel Botek
@pavelbotek · Dec 15

STMicroelectronics $STM tiše vyrostla v klíčového dodavatele infrastruktury pro vesmírný internet. Firma už dodala SpaceX přes 5 miliard RF anténních čipů pro terminály Starlinku...

a podle managementu by se tento objem mohl během příštích dvou let zdvojnásobit. Jde o dlouhodobé partnerství, které začalo zhruba před deseti lety a dnes se stává jedním z hlavních tahounů specializovaného čipového byznysu STMicro.

Zásadní je, že nejde jen o Starlink. Celý vesmírný sektor se rychle přesouvá od státních zakázek ke komerčnímu modelu, kde hrají roli hráči jako SpaceX, OneWeb nebo chystaná LEO síť Amazonu. To vytváří strukturální poptávku po vysoce specializovaných čipech schopných zvládat vysoké datové toky a extrémní podmínky. STMicro navíc míří dál – bude dodávat čipy pro laserové mezisatelitní spoje a spolupracuje i na evropských projektech včetně plánované konstelace Iris².

Pro investory je to zajímavý kontrast k cyklickému automotive byznysu, na který je STMicro často vázaná. Otázka tedy zní: může se „space & satellite“ segment stát pro STMicro dlouhodobým růstovým pilířem a přepsat investiční příběh této akcie, nebo zůstane jen doplňkem k hlavním trhům?

RN
Roman Nejtek @romannejtek Dec 16

Zní to zajímavě, ale zatím mi to přijde spíš jako hezký příběh než zásadní změna byznysu. Space segment je pořád malá část tržeb a hodně závislá na pár velkých hráčích. Otázka je, jestli to opravdu vyváží cykličnost automotive.

M
Miro @mira_investor Dec 20

Máš nějaké akcie ze space sektoru?

LN
Lukáš Nekvapil @lukasnekvapil Dec 15

No já zatím čekám na to IPO SpaceX. Pokud k tomu dojde, tak do toho budu určitě investovat.

PB
Pavel Botek @pavelbotek Dec 16

Budeš do SpaceX investovat bez ohledu na ocenění? To je trošku hazard ne? A ikdyž patří Space k těm úspěšnějším, tento byznys bude mít podle mě dost vysoké, možná až astronomické náklady. Samozřejmě současně je zde velký potenciál.

M
malyradek7 @malyradek7 Dec 15

Vypadá to skvěle a ten byznys mě zaujal, ale nevíš proč akcie vůbec nerostou?

PB
Pavel Botek @pavelbotek Dec 16

Stručně řečeno, letošní stagnace až mírný pokles ceny akcií STMicroelectronics je výsledkem kombinace makro- i mikrofaktorů: trh s polovodiči jako celek letos nevykazuje silné oživení poptávky. Alespoň když se bavíme o automobilovém průmyslu, což je podstatná část tržeb STM. To vytváří tlak na tržby a marže. Zároveň nespokojenost investorů s výsledky hraje také svou roli.