Poudarek portfelja: Dodajam Rolls-Royce ( $RR.L ) v portfelj

Včeraj sem odprl novo pozicijo v Rolls-Royce Holdings. To delnico sem imel dalj časa na opazovalnem seznamu z načrtovanim vstopom pri 1170 GBP, kar se je zdaj uresničilo. Vstopil sem s pozicijo v velikosti 1 % portfelja in ciljno ceno imam nastavljeno na 1380 GBP.

(Kot ponavadi sem želel za ponazoritev dodati interaktiven graf podjetja, vendar ni na voljo na Buliosu. Zato prilagam le generirano sliko.)

Rolls-Royce je med vodilnimi globalnimi igralci na področju letalstva in obrambne industrije. Znano je predvsem po motorjih Trent, energetskih sistemih in rešitvah za pomorski pogon.

Glavne prednosti Rolls‑Royce:

Močno okrevanje civilnega letalstva - narašča število letov in uporaba širokotrupnih letal, kar povečuje povpraševanje po vzdrževanju motorjev Trent — vzdrževanje pa je za podjetje ključni vir ponavljajočih se prihodkov z visoko maržo.

Velik obseg naročil - zaostanek naročil, ki presega 100 milijard GBP, daje zelo dobro predvidljivost prihodnjih prihodkov za več let vnaprej.

Izpostavljenost obrambni industriji in nove tehnologije - podjetje izkorišča naraščanje izdatkov za obrambo in hkrati razvija projekte, kot so mali modularni reaktorji, ki bi lahko v prihodnosti postali pomemben rastni segment.

Glavna tveganja:

Višja zadolženost - podjetje še vedno nosi dolg iz obdobja pandemije, kar omejuje finančno prožnost.

Tveganje izvedbe - veliki in tehnološko zahtevni projekti prinašajo tveganje zamud ali višjih stroškov.

Cikličnost panoge - letalski sektor je občutljiv na gospodarski cikel — upočasnitev gospodarstva ali težave v dobavni verigi lahko znatno upočasnijo rast.

Primerjava s konkurenco:

V primerjavi s podjetji, kot so GE Aerospace, Safran ali Honeywell, ima Rolls‑Royce močan položaj zlasti v segmentu širokotrupnih letal in večji delež prihodkov iz vzdrževanja. GE ima sicer širšo diverzifikacijo, Safran pa močnejše bilance, vendar Rolls‑Royce trenutno ponuja zelo zanimiv rastni potencial zaradi potekajočega postpandemičnega cikla vzdrževanja motorjev.

Po mojem mnenju gre za dobro časovno ustrezen vstop v kakovostno podjetje z dolgoročnim potencialom.

Kako to vidite vi? Dodajate letalski sektor v portfelj, ali se temu sektorju raje izogibate?

Angleška različica tega posta je na voljo na mojem profilu na www.etoro.com. Če me želite spremljati tam ali morda kopirati moj USD portfelj, bom zelo vesel!