Φθηνά μη επανδρωμένα αεροσκάφη μάχης, υπερηχητικά όπλα και ένα ανεκτέλεστο υπόλοιπο 1,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων

Αυτή η μετοχή είναι μια καθαρή "μελλοντική ιστορία": η αγορά την αποτιμά όχι με βάση το πόσα βγάζει σήμερα, αλλά με βάση το πόσο μπορεί να αλλάξει τον τρόπο με τον οποίο διεξάγεται ο πόλεμος την επόμενη δεκαετία. Η εταιρεία βρίσκεται στη μέση τριών μεγαταστροφών - αυτόνομα μη επανδρωμένα αεροσκάφη μάχης, πυρομαχικά ακριβείας χαμηλού κόστους ("προσιτή μάζα") και υπερηχητικά συστήματα - και διαθέτει πραγματικά ιπτάμενα προϊόντα, πιλοτικές συμβάσεις με το Σώμα Πεζοναυτών των ΗΠΑ και τους στρατούς του ΝΑΤΟ, ανεκτέλεστο υπόλοιπο πάνω από 1,57 δισ. δολάρια και μια σειρά δυνητικών παραγγελιών ύψους περίπου 13,7 δισ. δολαρίων.

Αλλά στις οικονομικές καταστάσεις μέχρι στιγμής βλέπουμε περισσότερο μια "νεοφυή επιχείρηση με αμυντικά ρούχα" παρά μια τελειωμένη αγελάδα μετρητών: έσοδα 1,35 δισ. δολάρια το 2025 με οργανική ανάπτυξη 16-17%, αλλά μεικτό περιθώριο κέρδους μόνο γύρω στο 20%, λειτουργικό περιθώριο κέρδους 1,9-2%, καθαρά κέρδη γύρω στα 22 εκατ. δολάρια και κέρδη ανά μετοχή 0,13 δολάρια. Η…