Niedowartościowane akcje ze wskaźnikiem P/E na poziomie 12 i 30% potencjałem wzrostu.

Na pierwszy rzut oka ta platforma z dużymi wydatkami pasuje do tego samego pudełka, co klasyczne tytuły e-commerce w segmencie meblowym, gdzie normą jest spalanie kapitału w zamian za wzrost przychodów. Jednak bliższe spojrzenie ujawnia zupełnie inny profil: sprzedaż rośnie w tempie 65% rocznie, marża netto wynosi około 11%, zwrot z kapitału własnego wynosi ponad 30%, a wolne przepływy pieniężne mają rentowność ponad 12% - wszystko przy wycenie około P / E 12 i EV / EBITDA około 12.

Zasadnicza różnica polega na tym, że firma ta opiera się na modelu rynku B2B dla towarów masowych i infrastrukturze 42 centrów realizacji zamówień w 13 kluczowych portach, co pozwala jej łączyć wzrost platformy z przewagą logistyczną. W środowisku, w którym gracze tacy jak Wayfair generują miliardy dolarów przychodów, ale wciąż są na minusie, tutaj widzimy połączenie dynamicznego wzrostu, rentowności, silnego bilansu bez zadłużenia i wyceny, która bardziej przypomina dojrzałą "akcję wartościową" niż szybko…