Družba SpaceX se pripravlja na največji vstop na borzo doslej, saj namerava zbrati približno 75 milijard dolarjev pri vrednosti približno 1,75 bilijona dolarjev. BlackRock naj bi razmišljal o vstopu v izdajo kot eden od ključnih institucionalnih vlagateljev s 5 do 10 milijardami dolarjev iz svojega portfelja aktivno upravljanih skladov.
S tem bi BlackRock postal eden največjih "sidrnih" vlagateljev v celotni transakciji, trgu pa bi kljub zelo visokemu vrednotenju poslal močan signal zaupanja v dolgoročno rast podjetja SpaceX. Vendar bo končni znesek naložbe odvisen od končne vpisne cene delnic, tržnih razmer tik pred prvo javno ponudbo delnic in od tega, kako bo družba SpaceX oblikovala strukturo ponudbe.
Kaj vemo o prihodnji naložbi družbe BlackRock
Po podatkih The Information, ki so jih potrdili tudi drugi viri, družba BlackRock $BLK razmišlja o sodelovanju pri prvi javni ponudbi delnic družbe SpaceX v obsegu od 5 do 10 milijard dolarjev.
Denar ne bi prišel iz pasivnih skladov ETF, temveč iz portfelja aktivno upravljanih skladov, ki skupaj upravljajo približno 536 milijard dolarjev.
Končni znesek se lahko še prilagodi glede na končno vpisno ceno in skupni obseg ponudbe.
Za primerjavo: če bo podjetje SpaceX dejansko zbralo do 75 milijard dolarjev pri vrednosti 1,75 bilijona dolarjev, bi BlackRockova 10 milijardna vstopnica predstavljala delež v višini 0,5-0,6 % celotnega podjetja in do približno 13 % celotnega obsega vpisa. BlackRock že ima majhen zasebni delež v družbi SpaceX, vreden približno 300 milijonov dolarjev, vendar je ta relativno majhen v primerjavi s položaji skladov, kot so Fidelity, Baillie Gifford ali Franklin Templeton.
Tako BlackRock kot SpaceX nista želela komentirati poročil, zato gre še vedno za neuradne, a potrjene informacije več strani.
SpaceX: na obzorju rekordna IPO
Po poročanju Reutersa se SpaceX že 12. junija odpravlja na IPO na borzi Nasdaq, pri čemer se dokumentacija pripravlja kot zaupna prijava - nejavna predložitev regulatorju, ki ji sledita prospekt in sam roadshow.
Ciljna vrednost je približno 1,75 bilijona dolarjev.
Podjetje želi na trg pritegniti približno 75 milijard dolarjev novega kapitala, kar bi preseglo celo največjo ameriško javno ponudbo delnic v zadnjih desetletjih.
Reutersova analiza ugotavlja, da bi bil to celo v svetu velikih tehnoloških prvencev izjema - za primerjavo, nihče še ni realno dosegel vrednotenja v višini približno 1 bilijona dolarjev ob IPO, večina "mega-prvencev" pa je bila za red velikosti nižja. Družba SpaceX ima edinstven položaj, saj združuje raketno dejavnost (Falcon, Starship), globalno satelitsko omrežje Starlink ter vse večjo vlogo na področju obrambe in komunikacij.
V povezavi z IPO je podjetje delničarje obvestilo tudi o načrtovani delitvi delnic 5 za 1, ki naj bi znižala ceno na delnico s približno 526 na 105 USD in naredila naslov dostopnejši širšemu krogu vlagateljev.
Zakaj je družba SpaceX tako zanimiva za BlackRock
The Information in drugi mediji navajajo več razlogov, zakaj BlackRock razmišlja o tako veliki stavi:
USD) je v primerjavi z drugimi velikimi vlagatelji majhen; IPO je priložnost za "nadoknaditev" izpostavljenosti na raven, ki ustreza pomembnosti podjetja
SpaceX velja za ključno "infrastrukturno sredstvo" za prihodnost - od satelitskega interneta do obrambe in vesoljskega prevoza, z možnostjo številnih ločenih oddelkov (Starlink, Starshield itd.).
tudi pri zelo visokem vrednotenju lahko dolgoročna rast prihodkov in marž upraviči višje vrednotenje, če podjetje SpaceX ohrani svojo tehnološko prednost in razširi monetizacijo storitve Starlink (potrošniki, podjetja, vlade)
Poleg tega velik "sidrni vlagatelj", kot je BlackRock, pomaga stabilizirati IPO - drugim institucionalnim akterjem sporoča, da bo po IPO v knjigi naročil dolgoročni kapital in ne le kratkoročni špekulativni denar.
Kaj ostaja odprto za zdaj
Poudariti je treba, da:
številka 5-10 milijard je še vedno predhodna in se lahko spremeni glede na oblikovanje knjig in končno ceno
Agencija Reuters ni mogla neodvisno preveriti poročila The Information, čeprav so drugi viri (Gurufocus, regionalni mediji) podrobneje pojasnili to vprašanje
čeprav je čas same javne ponudbe delnic predviden za sredino junija, se lahko načrti spremenijo, če tržne razmere ali regulativni postopek ne bodo idealni
Za vlagatelje to pomeni, da je zgodba SpaceX/BlackRock še vedno "terminski list v postopku pogajanj" in ne sklenjen posel. Vendar že zdaj kaže, kako izjemno kapitalsko intenzivni (in privlačni) so postali vesoljski in satelitski projekti v dobi, ko se na novo piše infrastruktura interneta, komunikacij in obrambe.