Portfolio Spotlight: Moč prihodnosti – zakaj bi lahko elektrika postala ena najpomembnejših naložbenih tem prihodnjega desetletja
V zadnjih tednih sem na svoj seznam spremljanja dodala več podjetij, osredotočenih na proizvodnjo elektrike in jedrsko energetiko. Medtem ko naslovnice medijev še vedno obvladujejo umetna inteligenca, oblačne storitve in polprevodniki, vse pogosteje pogledam eno plast nižje po celotni verigi.
Vsak AI model, podatkovni center, tovarna, električni avtomobil, robot ali oblačna storitev namreč na koncu temelji na eni stvari: elektriki.
Svet se nadalje digitalizira, avtomatizira in elektrificira. Hkrati AI podatkovni centri porabljajo vse več energije. Dodatno povpraševanje ustvarjajo električna vozila, toplotne črpalke in elektrifikacija industrije. Za razliko od mnogih drugih surovin elektrike v sodobnem gospodarstvu pravzaprav ni prave zamenjave.
Iz tega izhaja enostavna, a po mojem mnenju zelo močna naložbena teza: če bo povpraševanje po elektriki dolgoročno raslo hitreje kot ponudba, bi podjetja, ki delujejo v proizvodnji energije, jedrskem gorivu in energetski infrastrukturi, lahko spadala med glavne zmagovalce prihodnjih let.
Zato sem na seznam spremljanja uvrstila nekaj zanimivih podjetij.
Nano Nuclear Energy ($NNE) imam trenutno nastavljeno z načrtovanim vstopom okoli 26 USD. Gre za eno najbolj špekulativnih podjetij na mojem seznamu. Podjetje se osredotoča na razvoj majhnih modularnih reaktorjev (SMR), ki bi v prihodnosti lahko močno spremenili podobo energetike. Če se ta tehnologija res uveljavi, je potencial rasti ogromen. Po drugi strani večina trenutne vrednosti temelji predvsem na pričakovanjih. Komercialna uporaba je še oddaljena, regulativni postopki bodo zahtevni in tveganje neuspeha ostaja visoko.
Centrus Energy ($LEU) spremljam z načrtovanim vstopom okoli 168 USD. Podjetje zaseda zelo specifičen položaj v dobavni verigi jedrskega goriva. Ukvarja se z obogatitvijo urana, kar pridobiva na pomenu predvsem, ko se zahodne države trudijo zmanjšati odvisnost od ruskih dobav. Če bo jedrska energija res doživela preporod, se lahko kapacitete za obogatitev urana izkažejo za zelo dragoceno sredstvo. Tveganje ostaja visoka občutljivost na politične odločitve in ciklična narava celotne panoge.
Najenostavnejšo naložbeno zgodbo iz celotne skupine po mojem mnenju predstavlja Constellation Energy ($CEG). Podjetje upravlja eno največjih flot jedrskih elektrarn v Združenih državah in že danes ustvarja stabilne denarne tokove. Medtem ko številna podjetja, povezana z AI, služijo posredno, Constellation dobavlja nekaj, brez česar podatkovni centri ne morejo delovati – stabilno in neprekinjeno elektriko. Prednost je uveljavljen in dobičkonosen posel. Slabost pa je dejstvo, da si vlagatelji to zgodbo vse bolj zavedajo in so pričakovanja izrazito višja kot pred nekaj leti. Vstop načrtujem pri ceni 260 USD.
Na seznamu spremljanja imam tudi Vistra ($VST) z načrtovanim vstopom okoli 144 USD. Podjetje združuje tradicionalne in obnovljive vire energije ter izkorišča rastoče povpraševanje po elektriki v energetsko zahtevnih regijah. V primerjavi s čisto jedrskimi naslovi ponuja večjo diverzifikacijo in nižje tehnološko tveganje. Po drugi strani pa je bolj odvisno od gibanja cen elektrike in širših razmer na energetskem trgu.
Moj naložbeni pristop za naslednje dni:
Trenutno so nekatera od teh delnic že pod mojimi prvotno določenimi nakupnimi ravnmi. Kljub temu nikamor ne hitim. Trenutno raje počakam na umiritev tržne volatilnosti, preden začnem graditi nove pozicije. Eden od kazalnikov, ki jih spremljam, je indeks VIX, ki pomaga oceniti stopnjo stresa na trgih in razpoloženje vlagateljev.
Če volatilnost ostane povišana, se lahko tudi zelo kakovostna podjetja znajdejo po še bolj privlačnih cenah.
Potrpežljivost je tudi naložbena pozicija.
Moja dolgoročna teza ostaja preprosta: svet bo potreboval več elektrike, ne manj. Vprašanje ni, ali bo povpraševanje raslo, temveč katera podjetja bodo iz tega najbolje izkoristila.
Katera so vaša priljubljena podjetja povezana s proizvodnjo elektrike ali jedrsko energetiko? Dajate prednost proizvajalcem energije, dobaviteljem jedrskega goriva ali raje bolj špekulativnim priložnostim okoli tehnologij SMR?
Angleško različico tega prispevka najdete na mojem profilu na eToro. Če me tam želite spremljati ali morebiti kopirati moj USD portfelj, bom vesela!