8 delnic z najvišjim dividendnim donosom iz indeksa Dow Jones
Dow Jones Industrial Average je najstarejši delniški indeks v ZDA in hkrati eno najbolj priljubljenih lovišč dividendnih vlagateljev. Medtem ko se povprečni donos indeksa letos giblje okoli 1,9 %, naslednji naslovi ponujajo dvojnik ali več. Visok donos pa nikoli ni zastonj. Pri nekaterih podjetjih odraža stabilen denarni tok in desetletja neprekinjene rasti dividend, pri drugih je bolj posledica padca cene delnic in negotovosti glede prihodnosti poslovanja. Kateri naslovi iz Dow Jones danes izplačujejo največ in kaj pravzaprav stoji za njihovim donosom?
Ključne točke
Povprečni dividendni donos indeksa Dow Jones se giblje okoli 1,9 %, današnja osmerica ponuja razpon približno od 2 % do 4 %.
Energetski gigant z donosom okoli 4 % združuje 38 let neprekinjene rasti dividend z občutljivostjo na ceno nafte.
Znani proizvajalec športnih oblačil ponuja zgodovinsko rekorden donos 3,7 %, vendar dividenda trenutno presega prosti denarni tok podjetja, kar je opozorilni znak.
Vodilni proizvajalec potrošniškega blaga je letos zvišal dividendo že sedemdesetić zapored, ikonični koncern pijač pa štiriinšestdesetić. Oba naslova spadata med dividendne kralje.
Zdravstveni konglomerat in največja ameriška zdravstvena zavarovalnica sta letos močno okrepila in njun donos se je stisnil k 2 %. Visok donos z začetka leta je bil pri obeh bolj znak podcenjenosti kot tveganja.
Dividendni donos spada med prve kazalnike, ki jih vlagatelji pogledajo pri izbiri delnic. Izraža razmerje med letno dividendo in trenutno ceno delnice ter torej pove, koliko odstotkov vloženega zneska se vlagatelju letno vrne v gotovini. Prav pri indeksu Dow Jones ima ta pogled posebno težo. Indeks združuje 30 velikih ameriških podjetij z dolgo zgodovino, od katerih jih 28 trenutno izplačuje dividende. Samo podjetji $AMZN in $BA dividend ne izplačujeta. Najdemo tukaj kar nekaj tako imenovanih dividendnih aristokratov in kraljev, torej podjetij, ki povečujejo izplačila 25 oziroma 50 in več let zapored.
Izbor temelji na lestvici najvišje obrestovanih naslovov indeksa v prvi polovici letošnjega leta in namerno izpušča telekomunikacijskega giganta Verizon $VZ, ki je z donosom okoli 5,6 % dolgoročno številka ena indeksa, vendar smo njegovo analizo na Buliosu obravnavali ločeno. Hkrati velja, da je dividendni donos spremenljiv. Izračuna se iz trenutne cene delnice, tako da ko naslov močno okrepi, njegov donos pade, ne da bi se na sami dividendi karkoli spremenilo. Točno to se je letos zgodilo pri Johnson & Johnson $JNJ, UnitedHealth $UNH ali Coca-Coli $KO, katerih delnice od začetka leta močno rastejo in se je donos s tem stisnil pod raven nekaterih drugih članov indeksa.
Visok dividendni donos ima namreč dva obraza. Prvo skupino sestavljajo podjetja, ki izplačujejo visoke nagrade zaradi močnega in predvidljivega denarnega toka. Drugo skupino sestavljajo podjetja, katerih donos je pognal navzgor padec cene delnic. V tem primeru govorimo o potencialni dividendni pasti, ko privlačna številka prikriva poslabšanje temeljev in tveganje prihodnjega znižanja izplačila. V današnjem pregledu najdemo predstavnike obeh taborov, zato pri vsakem podjetju gledamo ne le sam donos, ampak tudi izplačilno razmerje, pokritost dividende s prostim denarnim tokom in vzdržnost poslovnega modela.
Preberite cel članek o AMGN
Poleg tega odklenete pošteno vrednost in dodatna orodja
Članstvo Black: analize, screener, novičniki in neomejen StockBot.