Wells Fargo predlaga, naj Disney zapusti pretočne storitve
Analitiki Wells Fargo so predstavili scenarij, po katerem bi podjetje Disney $DIS lahko povečalo vrednost svojih delnic za približno 40 %, če bi prenehalo neposredno upravljati pretočne storitve in se vrnilo k modelu, ki temelji predvsem na produkciji in licenciranju vsebin. Ne gre za napovedan načrt vodstva Disneyja, temveč za strateški premislek analitika Stevena Cahalla.
Disney trenutno prek storitev Disney+, Hulu in ESPN tekmuje predvsem s plačljivimi pretočnimi platformami, kot so Netflix, Max ali Prime Video. Po mnenju Wells Fargo pa podjetje pri pretakanju ne dosega enakega obsega niti tempa uvajanja novih vsebin kot njegovi največji konkurenti. Glavna prednost ostajajo uveljavljene blagovne znamke in obsežna knjižnica naslovov, ki vključuje na primer Marvel, Star Wars, Pixar, Disney Animation ali vsebine studia 20th Century.
Predlagani model bi pomenil, da bi Disney svoje vsebine v večjem obsegu ponujal drugim distributerjem in pretočnim platformam, namesto da bi financiral lastno tehnološko infrastrukturo, trženje in globalno distribucijo. Wells Fargo ocenjuje, da bi tako podjetje v fiskalnem letu 2028 lahko ustvarilo več kot 15 milijard dolarjev letnih prihodkov od licenc. Sprememba bi po mnenju analitikov lahko povečala dobiček na delnico za približno 10 % na več kot 9 dolarjev.
Banka je hkrati znižala ciljno ceno delnic Disneyja s 146 na 125 dolarjev, med drugim zaradi makroekonomskega okolja in prilagoditev ocen rezultatov filmske produkcije. Cena delnice se trenutno giblje okoli 96 dolarjev.
Kakšno je vaše mnenje o tem scenariju? Imate delnice podjetja Disney v portfelju ali raje njegovo konkurenco?