Intel $INTC po objavi rezultatov raste za 5,6 %! Četrtletno poročilo krasi najhitrejša rast prihodkov v 15 letih.

Se spomnite, kako se je lani še pisalo o Intelu kot o podjetju, ki je zamudilo revolucijo UI in čigar livarski posel je brezdna luknja za denar? Danes zvečer je prišel odgovor. Delnice $INTC so v podaljšanem trgovanju poskočile za več kot 12 % na približno 112 $ in so bile od začetka leta 2026 višje za več kot 170 %. Zdaj so nekoliko nižje.

Številke, ki so razbile pričakovanja

Prihodki v drugem četrtletju 2026 so dosegli 16,1 milijarde $, kar je medletno 25 % več, medtem ko je trg pričakoval zgolj 14,42 milijarde $. Po besedah izvršnega direktorja Lip-Bu Tana gre za najmočnejšo rast prihodkov v več kot 15 letih. Prilagojeni dobiček na delnico je znašal 0,42 $, torej dvakratnik ocenjenih 0,21 $.

Bruto marža (GAAP) se je medletno izboljšala z 27,5 % na 40,4 %, non-GAAP celo na 41,8 %.

Od kod ta rast?

Podatkovni in UI segment je medletno zrasel za 59 % na 6,3 milijarde $. Livarski posel je dodal 31 % na 5,8 milijarde $, odjemalska divizija pa je rasla za 13 % na 8,9 milijarde $.

Ko sem pregledoval celotno poročilo, sem ugotovil, da Intel začenja s strankami sklepati dolgoročne pogodbe za strežniške procesorje, nekatere s fiksno določenimi cenami. To poznamo predvsem s trga pomnilnikov, kjer si proizvajalci želijo zavarovati trenutne visoke cene za primer, če bi se razpoloženje obrnilo. Za podjetje je to torej super.

En velik AMPAK v računovodstvu

Podjetje je izkazalo računovodsko izgubo v višini 11 milijard $, torej 2,16 $ na delnico. Veliko večino pa predstavlja enkratna nedenarna postavka v višini 12,5 milijarde $, prevrednotenje tako imenovanih Escrowed Shares, povezanih z dogovorom z ameriško vlado v okviru CHIPS Act. Paradoksalno je, da bolj ko delnice rastejo, večja je ta računovodska izguba.

Težava za vlagatelje so tudi naložbe. Prilagojeni prosti denarni tok je bil negativen v višini 8,4 milijarde $, ker Intel po besedah finančnega direktorja močno povečuje naložbe v stroje, tovarne in substrate, da bi pokril pričakovano rast letos in prihodnje leto.

Intel zvišuje napovedi

V tretjem četrtletju podjetje pričakuje prihodke med 15,8 in 16,8 milijarde $ ter prilagojeni dobiček 0,38 $ na delnico, medtem ko so analitiki računali s prihodki 15,1 milijarde $ in dobičkom 0,27 $. Smernice so torej presegle ocene podobno izrazito kot sami rezultati.

Ali držite $INTC ali ste podjetje v času, ko se je trgovalo pod 20 $, odpisali?