🚨Delnice ASML so danes močno padle – za več kot 8 %. Vzrok? Poročila pravijo, da je Kitajska začela proizvajati lastne DUV litografske stroje (naprave za proizvodnjo čipov). 🇨🇳📉

Za kaj gre? Litografski stroji so srce proizvodnje čipov – izrezujejo mikroskopske vezja na silicijeve rezine. ASML je v tem svetovni vodja in edini proizvajalec najnaprednejših EUV strojev.

Ker so ZDA in Nizozemska ASML prepovedale prodajo najnaprednejših EUV strojev Kitajski, so kitajska podjetja (SMIC, Hua Hong, ChangXin) kupovala vsaj starejše DUV stroje. To je bil velik vir prihodkov za ASML.

Zdaj naj bi Kitajska te DUV stroje začela izdelovati sama – prve kose naj bi kitajskim proizvajalcem čipov dobavili že letos. Če se to potrdi, bi ASML ta posel lahko postopoma izgubil.

Padli so tudi drugi akterji v panogi – Applied Materials, Lam Research, KLA – ker se vlagatelji bojijo, da bo Kitajska postopoma udomačila celotno dobaviteljsko verigo proizvodnje čipov, ne le litografije.

Pomembna podrobnost: kitajski stroji za zdaj zaostajajo za ASML po zanesljivosti in zmogljivosti. Letos naj bi jih dobavili le približno 5, leta 2027 okoli 20. Za zdaj gre torej bolj za simbolični mejnik kot za takojšnjo grožnjo.

Časovna usklajenost ni naključje – ZDA pravkar pripravljajo nov zakon (MATCH Act) za zaostritev izvoza čipnih tehnologij na Kitajsko. Če si Kitajska lahko izdela nadomestke doma, bodo te sankcije sčasoma izgubile smisel. $KLAC $ASML $LRCX