🚨 Eden največjih AI poslov letos. ZDA in Južna Koreja močno krepita sodelovanje na področju polprevodnikov.
Prejšnji teden so bile objavljene strateške pogodbe med južnokorejskima podjetjema SK Group (vključno z $SKHY SK Hynix) in $005930.KS Samsung Electronics ter največjimi ameriškimi tehnološkimi podjetji. Skupna prijavljena vrednost teh partnerstev znaša približno 950 milijard USD.
----------------------Kako so dogovori razdeljeni?---------------------------
📌 SK Group (vključno s SK Hynix) – približno 750 milijard USD
SK Group je napovedala dolgoročna partnerstva z ameriškimi tehnološkimi podjetji v skupni vrednosti približno 750 milijard USD. Del tega paketa je tudi strateško sodelovanje z Nvidio $NVDA , ki samo presega 500 milijard USD. Ta znesek je že vključen v skupnih 750 milijardah USD – ne gre torej za dodatni ločen dogovor.
Sodelovanje se osredotoča predvsem na dolgoročne dobave pomnilnikov HBM (High Bandwidth Memory), ki so nujni za najzmogljivejše pospeševalnike AI podjetja Nvidia. Podjetji bosta hkrati tesno sodelovali pri razvoju in optimizaciji prihodnjih generacij pomnilnikov HBM za nove čipe AI ter pri gradnji podatkovnih centrov AI.
Predsednik SK Group je poleg tega potrdil razširitev sodelovanja tudi z OpenAI in Anthropic, vendar konkretni finančni pogoji teh partnerstev še niso bili objavljeni.
📌 Samsung Electronics – približno 200 milijard USD
Samsung Electronics je napovedal memorandum o sodelovanju s podjetjem Broadcom $AVGO vrednosti do 200 milijard USD do leta 2030. Partnerstvo vključuje dobave pomnilnikov, proizvodnjo čipov AI (foundry) in napredno pakiranje čipov (advanced packaging).
-----------------------Zakaj je ta novica pomembna?---------------------------------
Po mojem mnenju ni najpomembnejši sam znesek 950 milijard USD.
Veliko bolj pomembno je, kaj ta partnerstva povedo o prihodnosti celotnega sektorja AI. Največja ameriška tehnološka podjetja si želijo dolgoročno zagotoviti dostop do ključnih komponent, brez katerih nadaljnji razvoj umetne inteligence ni mogoč.
Pomnilniki HBM so danes med najpomembnejšimi sestavnimi deli strežnikov AI. Brez njih najzmogljivejši pospeševalniki AI ne morejo delovati, zato je povpraševanje po njih ogromno. SK Hynix je na tem področju trenutno tehnološki vodja, medtem ko Samsung skuša svoj položaj postopoma krepiti.
Ti dogovori prihajajo poleg tega v času, ko največja tehnološka podjetja svojih naložb v AI ne upočasnjujejo. Nasprotno – Alphabet je na primer letos zaradi rekordnih naložb v podatkovne centre in infrastrukturo AI prvič izkazal negativen prosti denarni tok. To po mojem mnenju jasno kaže, da povpraševanje po računalniški moči in pomnilnikih HBM ostaja izjemno močno.
--------------Zakaj torej delnice SK Hynix in Samsunga padajo?------------------------
Čeprav gre za zelo pozitivno novico, so delnice obeh podjetij v zadnjih dneh oslabele.
Razlog po mojem mnenju ni sam dogovor. Vlagatelji se trenutno ukvarjajo predvsem s kratkoročnimi skrbmi glede naraščajoče konkurence kitajskih proizvajalcev pomnilnikov, morebitne normalizacije cen DRAM ali pa preprosto pobiranjem dobičkov po zelo močni rasti celotnega polprevodniškega sektorja.
--------------------------------Moj pogled------------------------------------------
Zame je to ena najpomembnejših novic zadnjih mesecev za celoten polprevodniški sektor.
Ne gre le za visoko prijavljeno vrednost partnerstev. Predvsem gre za potrditev, da največja podjetja na področju AI na svetu računajo na južnokorejske proizvajalce kot na svoje dolgoročne partnerje pri gradnji infrastrukture AI.
Če bodo podjetja, kot so Alphabet $GOOG , Microsoft $MSFT , Meta $META , Amazon $AMZN ali OpenAI, nadaljevala z rekordnimi naložbami v podatkovne centre, bo raslo tudi povpraševanje po pomnilnikih HBM. In prav od tega trenda lahko podjetji, kot sta SK Hynix in Samsung Electronics, v prihodnjih letih pomembno profitirata.