Delnice LVMH $MC.PA so že dlje časa pod pritiskom in za zdaj ni…

Delnice LVMH $MC.PA so že dlje časa pod pritiskom in za zdaj ni videti, da bi se razpoloženje okoli luksuznega sektorja kmalu obrnilo.

Še pred nekaj leti je podjetju zelo pomagalo močno povpraševanje s Kitajske in na splošno zelo dobro vzdušje okoli luksuza. Danes je situacija skoraj obratna. Kitajski potrošnik porabi manj, rast se je upočasnila in celoten sektor luksuznega blaga je pod pritiskom.

Sam imam LVMH v portfelju in po pravici povedano zdaj ne vem, kaj naj naredim s to pozicijo. Na eni strani še vedno držim podjetje z nekaj najmočnejšimi luksuznimi blagovnimi znamkami na svetu, kot so Louis Vuitton, Dior, Tiffany ali Bulgari. Na drugi strani pa že nekaj časa čakam na izrazitejši preobrat, ki pa še vedno ne pride.

Za zdaj torej raje držim in spremljam, ali se bo situacija v luksuznem sektorju končno začela izboljševati.

Imate kdo LVMH ali druge luksuzne znamke v portfelju?

Kakšna je bila investicijska teza ob nakupu in kako se je od takrat spremenila? Sam sem imel nekaj v LVMH in Hermès, potem pa sem vse prerotiral v AI. Pred covidom tega nisem toliko spremljal, a zdi se mi, da se nakupovalna mrzlica po sprostitvi ukrepov že nekaj časa ne bo ponovila. LVMH ima lahko težave z nasledstvom, Arnault ni več najmlajši in njegovi otroci se po njegovem odhodu morda ne bodo najbolje razumeli. Kakšen vpliv imajo njihove sposobnosti na delovanje posameznih segmentov, je težko oceniti, na splošno pa se je zelo težko orientirati v toliko segmentih in blagovnih znamkah.

Hermès pa je dolgoročno vrednoten precej napihnjeno, zdaj je že bolje, a ne vem, ali se mi trenutno splača vračati. Če bi še malo padlo, se sploh ne bi jezil.

Padci delnic zaradi strahu pred dvigom obrestnih mer