Vistra $VST je v zadnjem mesecu izgubila skoraj 10 % in želim dodati kontekst, saj delnico držim s povprečno ceno 144 $ in moja teza se za zdaj ne spreminja.
Pozicijo sem gradil na preprostem razmisleku: povpraševanje po elektriki zaradi podatkovnih centrov z umetno inteligenco raste hitreje, kot prihaja nova proizvodna zmogljivost. Vistra ima mešanico jedrske energije, plina in baterij, ki ji omogoča takojšnjo dobavo moči, kar je v tem ciklu razmeroma redka dobrina.
Trenutni padec je odziv na rezultate drugega četrtletja. Prihodki so bili nekoliko pod ocenami analitikov. Operativno pa je podjetje pospešilo, EBITDA se je medletno povečal za 31 %, obeti za leto 2026 pa so ostali nespremenjeni. Po mojem mnenju gre torej za kratkoročno razočaranje zaradi ene metrike, ne pa za omajanje poslovnega modela.
Zato pozicijo še naprej držim in v območju 128–133 $ načrtujem dokup. Ne vidim razloga za spremembo teze, dokler se temelji ne spremenijo.
Ste tudi vi stavili na kakšno energetsko podjetje?
