$DELL je pravkar objavil rezultate za drugo četrtletje, kjer je na vseh frontah razbil pričakovanja:
- Prihodki 47 milijard dolarjev (+58 % medletno) v primerjavi s pričakovanimi 44,9 milijarde
- Prilagojeni dobiček na delnico 7,04 dolarja namesto ocenjenih 4,91, torej +203 % medletno
Segment strežnikov za umetno inteligenco je prinesel 16,4 milijarde, natanko dvakratnik lanskega, celotni ISG (strežniki in omrežja) pa je zrasel za 89 % na 31,8 milijarde.
Bolj zanimivo od tega četrtletja pa je to, kar je Dell pokazal za prihodnost: naročila v vrednosti 60,9 milijarde dolarjev in zaostanek 95 milijard, kar sta oboje rekordni številki.
Na tej podlagi je podjetje dvignilo celoletne napovedi za 25 milijard na 192 milijard dolarjev, pri strežnikih za UI celo s 60 na 74 milijard. Prilagojeni dobiček na delnico za leto zdaj Dell vidi pri 25,50 dolarja namesto prvotnih 17,90. To je skoraj 70-odstotna rast prihodkov na leto, pri podjetju, ki je še pred dvema letoma raslo enomestno.
Iskreno, verjamem le polovici. Zaostanek in naročila so trde številke, ne obljube o prihodnjem povpraševanju, kar je nekoliko drugačna liga kot zgolj verbalne napovedi. Poleg tega je poslovni dobiček poskočil za 204 %, prosti denarni tok pa za 224 %, tako da rast ni le računovodska kozmetika. Toda tako agresivno zvišanje takoj po enem močnem četrtletju nosi tveganje napačne ocene - Dell v bistvu pravi, da se bo tempo naročil iz zadnjih treh mesecev nadaljeval celo leto. Dovolj je ena upočasnitev pri hiperskalarjih in številka se bo obrnila drugam.