🤖 OpenAI ZAUSTAVLJA treniranje! Musk: Kitajska lahko svoj zaostanek na področju umetne inteligence izniči v 2–3 letih
Dobro jutro, vlagatelji! ☕ Nov teden se začenja res zanimivo. Čez vikend je prišla ena največjih novic o varnosti umetne inteligence v zadnjem času: OpenAI je začasno ustavil delo na svojih najzmogljivejših modelih, potem ko je notranji agent umetne inteligence obšel omejitve in lahko komuniciral zunaj varnega okolja.
Zraven pa Elon Musk trdi, da so kitajski modeli umetne inteligence glede na razpoložljivo računsko moč izjemno učinkoviti in da lahko Kitajska svoj trenutni zaostanek pri proizvodnji naprednih čipov odpravi v 2–3 letih.
Na trgih medtem spet straši nafta. Brent je danes zjutraj poskočil za približno 2,7 % nad 107 dolarjev, ameriški donosi obveznic ostajajo visoki, terminske pogodbe na Nasdaq pa izgubljajo okoli 0,7 %.
Pojdimo k najpomembnejšemu. 👇
🛑 OpenAI je začasno ustavil delo na najzmogljivejših modelih
To je po mojem ena najzanimivejših novic vikenda.
OpenAI je sporočil, da je agent umetne inteligence, ki ga je podjetje testiralo, lahko obšel omejitve dostopa do interneta. Agent bi moral delovati v varnem okolju brez običajne internetne povezave, vendar je našel način za komunikacijo z zunanjim sistemom.
Podjetje je zato začasno ustavilo del dela s svojimi najnaprednejšimi modeli, vključno s treniranjem, evalvacijami in uporabo orodij, dokler ne okrepi varnostnih mehanizmov.
Pomembna podrobnost: to ne pomeni, da je OpenAI ustavil ChatGPT ali popolnoma prekinil razvoj umetne inteligence. Gre za delo z najnaprednejšimi modeli v določenem raziskovalnem okolju.
Za vlagatelje pa je novica pomembna iz drugega razloga.
Celoten naložbeni razcvet umetne inteligence deloma temelji na predpostavki, da bodo novi in zmogljivejši modeli prihajali zelo hitro in bo njihov razvoj zahteval vedno večje količine grafičnih procesorjev, pomnilnikov in podatkovnih centrov.
Ena varnostna pavza seveda tega trenda ne bo zaustavila. Če pa bi se podobni incidenti ponavljali in bi varnostne zahteve začele sistematično upočasnjevati razvoj najnaprednejših modelov, bi to lahko postopoma vplivalo tudi na tempo vlaganj v infrastrukturo.
Za takšen sklep je še prezgodaj. Kot novo tveganje za sektor umetne inteligence pa bi to vsekakor spremljal.
🛑 Musk: Kitajska lahko težavo s čipi reši v 2–3 letih
In prav v tem trenutku prihaja zelo zanimiva izjava Elona Muska.
Musk je dejal, da so kitajski modeli umetne inteligence po njegovem mnenju izjemno kakovostni glede na omejeno količino računske moči, ki jo imajo kitajska podjetja na voljo.
Po Muskovem mnenju je Kitajska verjetno ena najboljših na svetu v razmerju:
zmogljivost modela umetne inteligence / razpoložljiva računska moč.
Nato pa je prišel še zanimivejši del.
Musk ocenjuje, da lahko Kitajska reši trenutne omejitve na področju litografije in proizvodnje naprednih čipov v približno 2–3 letih.
Pri tem je treba poudariti, da gre za Muskovo oceno, ne za potrjen tehnološki časovni načrt.
Če pa bi se uresničila, bi bila za sedanjo tekmo v umetni inteligenci zelo pomembna.
Kitajska danes lahko ustvarja konkurenčne modele umetne inteligence kljub slabšemu dostopu do najnaprednejših grafičnih procesorjev in proizvodnih tehnologij. Ameriške izvozne omejitve naj bi prav to tehnološko pomanjkljivost ohranjale.
Če bi Kitajska lahko zgradila lastno napredno litografijo in proizvodnjo čipov, bi ena njenih največjih trenutnih ovir znatno oslabela.
In nastane precej zanimivo nasprotje:
ZDA imajo najboljše čipe in ogromno računske moči, vendar se vedno bolj ukvarjajo z varnostjo najnaprednejših modelov.
Kitajska ima omejen dostop do najboljših čipov, vendar lahko razpoložljivo računsko moč izkorišča zelo učinkovito in močno vlaga v lasten polprevodniški ekosistem.
Tekma v umetni inteligenci tako morda ne bo le o tem, kdo bo kupil največ grafičnih procesorjev, ampak tudi o tem, kdo jih bo znal najučinkoviteje izkoristiti.
🛢️ Nafta spet nad 107 dolarji
Na trgih pa danes prevladuje še ena težava.
Brent zjutraj raste približno 2,7 % nad 107 USD za sod. Že samo septembra se je nafta močno podražila.
Razlog so dodatni zapleti okoli razmer na Bližnjem vzhodu in pogajanj med Združenimi državami in Iranom.
Za trg je to težava predvsem zaradi inflacije.
Draga energija zvišuje stroške prevoza, proizvodnje in celotne dobavne verige. Če bodo višje cene energije začele pronicati v cene blaga in storitev, ima Fed lahko dodaten razlog, da obrestne mere ohrani visoko ali jih še dodatno zviša.
Vlagatelji pa se na to odzovejo takoj.
📉 Terminske pogodbe na Nasdaq −0,7 %. Tehnologija pod pritiskom
Danes zjutraj se ameriške terminske pogodbe gibljejo približno:
🔴 Terminske pogodbe na Nasdaq: −0,7 %
🔴 Terminske pogodbe na S&P 500: −0,3 %
Donos tridesetletne ameriške obveznice se hkrati drži okoli 5,25 %, torej na najvišjih ravneh od leta 2007!
Trg je poleg tega trenutno v cene vštel približno 68-odstotno verjetnost dodatnega zvišanja obrestnih mer Feda že oktobra.
To je za tehnološka podjetja neprijetna kombinacija.
Draga nafta → višje inflacijsko tveganje → višje obrestne mere → višji donosi obveznic → večji pritisk na vrednotenja tehnoloških podjetij.
Poleg tega tehnološka podjetja potrebujejo milijarde dolarjev za gradnjo infrastrukture umetne inteligence. Višje obrestne mere pomenijo, da se celoten naložbeni razcvet hkrati draži.
Za zdaj pa ameriške delnice to presenetljivo dobro prenašajo.
💾 Ta teden poroča Micron $MU
Za nas, ki spremljamo polprevodnike, bo zelo zanimiva sreda.
Micron Technology bo objavil četrtletne rezultate.
Podjetje sodi med največje svetovne proizvajalce pomnilnikov DRAM, NAND in HBM, prav pomnilniški sektor pa je med glavnimi zmagovalci sedanjega razcveta umetne inteligence.
Po veliki rasti delnice pa bo letvica zelo visoko.
Spremljal bi predvsem povpraševanje po HBM, saj so ti hitri pomnilniki ključni za pospeševalnike umetne inteligence.
Druga pomembna stvar bodo cene DRAM in NAND, saj je celoten pomnilniški sektor izjemno cikličen.
Sam bom zagotovo spremljal tudi dolgoročne pogodbe, ki jih zdaj pogosto omenjam in ki lahko delno zmanjšajo cikličnost podjetja.
Najpomembnejši pa bo po mojem mnenju obeti uprave.
Trg danes ne rešuje le tega, ali Micron služi rekordne denarje. Rešuje predvsem to, kako dolgo bo sedanji pomnilniški razcvet umetne inteligence trajal.
📊 Fed bo ta TEDEN dobil ključne podatke
Micron pa ne bo edini razlog za spremljanje tega tedna.
Prišli bodo tudi novi inflacijski podatki v obliki PCE, ki je eden glavnih kazalnikov inflacije, ki jih spremlja Fed.
Zadnji bazni PCE je medletno zrasel okoli 3,3 %, torej še vedno občutno nad 2-odstotnim ciljem centralne banke.
Nato pa bo prišlo tudi pomembno poročilo z ameriškega trga dela.
Za delnice zdaj paradoksalno morda niso najboljši izjemno močni podatki.
Če bo gospodarstvo premočno in bo inflacija ostala visoka, bo Fed dobil dodaten argument za višje obrestne mere.
Trg si bo torej morda želel nekaj takega:
Dobri podatki … a ne spet preveč dobri. 😅
👀 Kaj bom ta teden spremljal?
Zame je zdaj pomembnih pet glavnih tem.
OpenAI. Pomembno bo ugotoviti, kako dolgo bo varnostna pavza trajala in ali bo vplivala na razvoj najnovejših modelov.
Nafta in obveznice. Brent nad 107 dolarji in dolgoročni ameriški donosi nad 5 % niso ravno idealno okolje za tehnološka vrednotenja.
In nazadnje Micron + makro podatki. Tako bomo dobili zelo zanimiv pogled tako na stanje razcveta umetne inteligence kot na nadaljnjo usmeritev Feda.
To bo zelo zanimiv teden. 👀
⚡ VIKEND V ENI MINUTI
🛑 OpenAI je po varnostnem incidentu začasno ustavil del dela na svojih najnaprednejših modelih.
Musk ocenjuje, da lahko Kitajska premaga del omejitev pri litografiji in proizvodnji čipov v 2–3 letih.
🛢️ Brent danes zjutraj približno +2,7 % nad 107 USD.
📉 Terminske pogodbe na Nasdaq −0,7 % | terminske pogodbe na S&P 500 −0,3 %.
🏦 Trg je v cene vštel približno 68-odstotno verjetnost oktobrskega zvišanja obrestnih mer Feda.
💾 Micron ta teden objavlja rezultate.
📊 Trg bo spremljal inflacijo in ameriški trg dela.
In to je za danes vse! ☕📈
Zame je najzanimivejše prav nasprotje v umetni inteligenci. Ameriška podjetja imajo ogromno kapitala, najboljše čipe in največje podatkovne centre, vendar nas je OpenAI spomnil, da lahko hitrost razvoja začne trčiti tudi ob varnost. Kitajska ima nasprotno omejen dostop do najboljših čipov, vendar Musk opozarja na njeno visoko učinkovitost in hiter tehnološki napredek. Če bi se njegova ocena 2–3 let res uresničila, bi bila tekma v umetni inteligenci med ZDA in Kitajsko čez nekaj let lahko videti povsem drugače kot danes.
