Četrtletni rezultati družbe Micron $MU so znani. Tu je popoln povzetek številk, obetov in načrtov podjetja👇
✅Prihodki 54,2 milijarde USD v primerjavi s pričakovanimi 51,5 milijarde USD
✅EPS 33,42 USD v primerjavi s pričakovanji 31,82 USD
✅Bruto marža 87 % v primerjavi s pričakovanimi 86 %
✅Čisti dobiček 38,4 milijarde USD v primerjavi s pričakovanji 36,2 milijarde USD
Micron je v četrtem četrtletju leta 2026 poročal o prihodkih v višini 54,2 milijarde USD. V celotnem fiskalnem letu 2025 je medtem ustvaril 37,4 milijarde USD prihodkov. To četrtletje je tako 45 % večje od celotnega prejšnjega leta, čisti dobiček v tem fiskalnem letu (86,8 milijarde USD) pa je več kot dvakratnik lanskih prihodkov.
Rezultati nad pričakovanji
Prihodki so se medletno povečali za 379 % in medčetrtletno za 31 %. Podjetje je doseglo ne-GAAP EPS 33,42 USD v primerjavi s 3,03 USD pred letom dni. Bruto marža je dosegla 87,0 % (pred letom 45,7 %), operativna marža 82,3 %, čisti dobiček pa 38,4 milijarde USD. Takšne marže so običajnejše pri programskih podjetjih kot pri proizvajalcu pomnilniških čipov. Na tem pa temelji sedanja tržna kapitalizacija in, kot je videti na trgu, ti rezultati s sedanjo ceno (vsaj pred odprtjem trga) za zdaj niso veliko premaknili.
Fiskalno leto 2026
Letni prihodki 133,2 milijarde USD (+256 %)
Bruto marža 81,1 % v primerjavi s 40,9 % in EPS 75,52 USD v primerjavi z 8,29 USD v letu 2025.
Operativni denarni tok 89,7 milijarde USD, prosti denarni tok 62,3 milijarde USD. In to tudi po naložbah v višini 27,4 milijarde USD.
Prihodki iz DRAM so prvič presegli 100 milijard USD (+252 %), pomnilniki NAND so zrasli za 274 % na 31,8 milijarde USD.
Rasti ne poganjajo količine, ampak cene
DRAM je v četrtletju prinesel 39,8 milijarde USD (73 % prihodkov, +27 % medčetrtletno) ob rasti količin le za nizke enomestne odstotke, medtem ko so povprečne cene zrasle za deset odstotkov.
Segmenti
Core Data Center je postal največja divizija s prihodki 18,0 milijarde USD in bruto maržo 90 %.
Cloud Memory, kamor spada HBM, je ustvaril 16,3 milijarde USD prihodkov z 83-odstotno maržo, ki je stagnirala zaradi večjega deleža HBM. Ta segment ima še vedno nižje marže kot običajni DRAM, vendar ima Micron že sklenjene pogodbe za večino zmogljivosti HBM za leto 2027 z občutnim dvigom cen, z Nvidio $NVDA pa razvija prvi prilagojeni HBM4E.
Segment Mobile and Client je zrasel za 14 % na 13,1 milijarde USD z 90-odstotno maržo kljub nižjim količinam.
Avtomobilski segment je zrasel za 47 % na 6,8 milijarde USD z 84-odstotno maržo. Podjetje tu vidi nov val naročil. To je precej zanimivo, saj je avtomobilski segment sicer v upadu.
Pogodbe
Micron ima sklenjenih 26 dolgoročnih pogodb, ki bodo po navedbah podjetja do leta 2030 pokrile več kot 35 % prihodkov. Tri četrtine jih ima fiksen cenovni okvir, večinoma z najnižjo in najvišjo ceno. Stranke so podjetju poleg tega že zagotovile zaveze v višini 32 milijard USD, predvsem v obliki denarnih predujmov.
Obeti za prvo četrtletje
📈Prihodki 62 milijard USD v primerjavi s pričakovanji 58 milijard USD
📈Dobiček na delnico 38,15 USD v primerjavi s pričakovanji 35,92 USD
✅Bruto marža 86 % v primerjavi s pričakovanimi 86 %
Ponudba DRAM in NAND naj bi bila v letih 2027 in 2028 še tesnejša kot letos. Vodstvo je omenilo, da za zdaj ne vidi točke, ko bi se ponudba izenačila s povpraševanjem. Zato povečuje naložbe nad prvotni načrt.
Ali držite $MU tudi po 270-odstotni rasti v letošnjem letu ali menite, da bo kmalu prišel vrh cikla?