ZDA pripravljajo 4,2 milijarde dolarjev za Vistra. Razcvet umetne inteligence začenja spreminjati ameriško energetiko
Umetna inteligenca že zdavnaj ni več le zgodba o Nvidii, čipih ali podatkovnih centrih. Več kot tehnološka podjetja gradijo infrastrukture za umetno inteligenco, več električne energije potrebujejo. Prav energetika po mojem mnenju postaja eden najzanimivejših delov celotnega trenda umetne inteligence.
Eden najnovejših primerov je podjetje Vistra $VST . Po poročanju Reutersa ameriška vlada načrtuje zagotoviti podjetju financiranje v višini približno 4,2 milijarde dolarjev, ki naj bi pomagalo povečati zmogljivost njegovih jedrskih elektrarn.
Pri celotni novici je zanimivo predvsem to, da Vistri ni treba graditi povsem novih jedrskih blokov.
Več elektrike iz obstoječih elektrarn
Denar naj bi bil uporabljen predvsem za tako imenovane nadgradnje zmogljivosti – torej posodobitve obstoječih jedrskih elektrarn, s katerimi je mogoče iz iste naprave pridobiti večjo moč.
Lahko gre na primer za posodobitev turbin, prilagoditve opreme ali uporabo zmogljivejšega goriva.
Po poročanju Reutersa naj bi povečanje zmogljivosti veljalo za vsaj tri od štirih jedrskih elektrarn, ki jih upravlja Vistra.
Podjetje ima skupaj:
6 jedrskih reaktorjev, 4 jedrske elektrarne in več kot 6,5 GW jedrske zmogljivosti.
To ustreza elektriki za približno 3,25 milijona gospodinjstev.
Prav možnost povečanja proizvodnje iz obstoječih sredstev je po mojem mnenju zelo zanimiva. Zgraditi povsem nov jedrski blok je izjemno drago in lahko traja več let. Povečati zmogljivost že delujoče elektrarne je lahko bistveno hitrejša pot.
Zakaj ZDA potrebujejo toliko nove električne energije?
Ameriška poraba električne energije po dolgem obdobju relativne stagnacije znova prehaja v fazo rasti.
Eden glavnih razlogov so podatkovni centri za umetno inteligenco.
Usposabljanje in delovanje velikih modelov umetne inteligence zahtevata ogromne količine računske moči, podatkovni centri pa potrebujejo stabilno oskrbo z energijo praktično 24 ur na dan, 7 dni v tednu.
K temu se pridružujejo še nadaljnja elektrifikacija gospodarstva, električni avtomobili ali na primer rudarjenje kriptovalut.
To ustvarja zelo zanimivo situacijo: tehnološka podjetja imajo lahko dovolj čipov in kapitala za gradnjo podatkovnih centrov, a brez zadostne količine električne energije jim vsa infrastruktura ne bo kaj prida koristila.
Prav tu začnejo biti podjetja, kot je Vistra, zanimiva.
Jedrska energija se vrača v igro
Ameriška vlada hkrati bistveno spreminja svoj pristop do jedrske energije.
Ministrstvo za energijo je letos zagnalo program UPRISE, katerega cilj je povečati zmogljivost obstoječih reaktorjev, podaljšati njihovo življenjsko dobo in nekatere ustavljene jedrske vire vrniti v obratovanje.
Cilj je do leta 2027 dodati približno 2,5 GW jedrske zmogljivosti in 5 GW do leta 2029.
To je po mojem mnenju precej temeljita sprememba. Še pred nekaj leti je veliko vlagateljev na tradicionalne energetske družbe gledalo kot na razmeroma dolgočasen sektor. Umetna inteligenca pa lahko spremeni celotno dinamiko.
Naenkrat kakovostna energetska infrastruktura postaja eden od pogojev za nadaljnji razvoj tehnološkega sektorja.
Zakaj me Vistra zanima?
Vistro sem že prej kupoval v svoj portfelj in člani moje skupnosti za te nakupe vedo.
Moja teza pa ne temelji zgolj na eni novici o financiranju v višini 4,2 milijarde dolarjev.
Všeč mi je predvsem kombinacija več dejavnikov:
stabilna proizvodnja električne energije, izpostavljenost jedrski energiji, naraščajoče povpraševanje po električni energiji in potencialna dolgoročna rast porabe zaradi podatkovnih centrov.
Če se bo infrastruktura za umetno inteligenco razvijala s tempom, kot ga danes načrtujejo podjetja, kot so Microsoft, Meta, Amazon ali Google, bo moral nekdo vse te podatkovne centre oskrbovati z električno energijo.
Prav zato po mojem mnenju zmagovalci razcveta umetne inteligence niso nujno le proizvajalci čipov.
To so lahko tudi podjetja, ki imajo v lasti elektrarne, prenosno infrastrukturo in druga energetska sredstva.
...
Financiranje v višini 4,2 milijarde dolarjev samo po sebi še ne pomeni, da je Vistra samodejno poceni ali netvegana naložba. Projekti morajo biti izvedeni, naložbe se lahko podražijo, po močni rasti delnice pa je treba spremljati tudi vrednotenje.
Zame pa je pomembnejše nekaj drugega.
Razcvet umetne inteligence postopoma razkriva naslednje ozko grlo celotne infrastrukture – električno energijo.
In če bodo tehnološka podjetja v prihodnjih letih res gradila podatkovne centre v takšnem obsegu, kot ga danes načrtujejo, je energetika lahko eden najzanimivejših sekundarnih načinov, kako staviti na rast umetne inteligence.
Vistro že nekaj časa spremljam in jo imam tudi v svojem portfelju – vse nakupe pregledno delim tukaj v svojem članstvu Bulios!
Če vas zanimajo moji konkretni nakupi, vrednotenja podjetij in podrobnejše naložbene teze, se lahko pridružite skupnosti Obyčejných investorů, kjer vse svoje nakupe javno delim. Članstvo stane približno eno kosilo na mesec in se bo splačalo!