Ta naftna delnica je pravkar objavila sanjske rezultate, a jo še vedno lahko kupite po isti ceni kot Buffett
Occidental je pravkar objavil najboljše številke v zadnjih letih, trg pa jih je odpravil z zamahom roke. Delnica pada skupaj z nafto, kot da se v podjetju ni nič spremenilo. Morda ima trg prav in je nizka vrednotenost past, morda pa se tu prodaja nekaj, kar že zdavnaj ni več stava na sod.
Ključne točke
Occidental je presegel ocene dobička za 30 %, a je delnica kljub temu v enem mesecu izgubila 7,2 % in je na ravni iz leta 2022.
Podjetje je letos odplačalo 10,4 milijarde dolarjev dolga, en sam prihranek pa mu bo prinesel 740 milijonov letno.
Vodstvo obljublja več kot 4 milijarde dolarjev dodatnega letnega denarnega toka, in to brez dodatnega izčrpanega soda nafte.
Berkshire je po štirih letih z navadnimi delnicami približno na ničli, vendar služi povsem drugje.
Konsenz analitikov cilja na 71 dolarjev, poštena cena Bulios pa je 58 – ta razlika ima konkretno razlago.
Dve številki, ki se ne marata
Occidental Petroleum $OXY je 9. novembra objavil rezultate za tretje četrtletje in na papirju je videti kot sanjski kvartal. Prilagojeni dobiček v višini 1,91 USD na delnico je za približno 30 % presegel konsenz okoli 1,47 USD, proizvodnja 1 427 tisoč sodov ekvivalenta na dan je presegla sredino napovedi, glavnica dolga pa je dosegla mejnik 10,0 milijarde dolarjev, potem ko je podjetje od januarja odplačalo 10,4 milijarde.
Trg se je odzval po svoje. Delnica je v zadnjem mesecu izgubila 7,2 % in je pri zaključni ceni 55,76 USD natanko tam, kjer jo je Berkshire Hathaway kupoval v letih 2022 in 2023. Tri leta dela na bilanci stanja, cena pa na ničli.
Razlog je zunaj podjetja, ne v njem. Brent je prejšnji teden izgubil 16 %, največ v enem tednu od začetka pandemije, danes zjutraj pa je prvič po avgustu padel pod 90 dolarjev, potem ko je Donald Trump dejal, da se lahko vojna z Iranom konča »dokaj kmalu«. OXY pada z njim, kot da se v podjetju v zadnjem letu ni nič spremenilo. Toda spremenilo se je skoraj vse.