Sto let star signal napoveduje, da se bo kmalu zgodil padec in poglobitev borznega trga. Na kaj se pripraviti?

Kaj se bo zgodilo ali ne, ne ve nihče. Največ, kar lahko storimo, je, da predvidevamo in ugibamo na podlagi preteklosti. In dlje ko je neka metrika in kazalnik nezmotljiv, večja je možnost, da ne gre za naključje. Še toliko bolj, če temelji na 100-letnih podatkih!

Podatki govorijo jasno

Več kot 100 let star borzni kazalnik daje medvedji signal, ki bi lahko za vlagatelje pomenil še več bolečine.

Natančneje, med indeksoma Dow Jones Transportation in Dow Jones Industrial Average $^DJI se je v zadnjih tednih oblikovala medvedja divergenca, potem ko je transportni indeks v začetku februarja dosegel novo najvišjo vrednost, medtem ko se je industrijski indeks gibal vstran.

Indeks Dow Jones se je gibal vstran

Teorija Dow

Metoda za analizo razmerja med industrijskimi in transportnimi delnicami na medtrgovskem trgu se imenuje teorija Dow, ki jo je izumil S. A. Nelson, v tridesetih letih 20. stoletja pa sta jo izpopolnila William Hamilton in Robert Rhea. Prvotna zamisel je prišla od Charlesa Dow, ustanovitelja Wall Street Journal, ki je pred svojo smrtjo leta 1902 objavil na stotine uvodnikov na to temo.

Splošna zamisel je, da se morata obe povprečji sčasoma gibati vzporedno, saj prometno povprečje predstavlja podjetja, ki so odgovorna za prevoz blaga po državi. Zato bi moralo služiti kot vodilni kazalnik. Transportni indeks, katerega začetki segajo v konec 19. stoletja, je sestavljen iz številnih delnic transportnih podjetij, vključno z logističnimi podjetji, kot sta FedEx in UPS, letalskimi družbami in železniškimi operaterji.

Po teoriji naj bi razmerje med obema indeksoma vlagateljem pošiljalo širši signal o prihodnji usmeritvi delniškega trga. Prometni in industrijski povprečni indeks bi morala sčasoma potrditi nove najvišje ali najnižje vrednosti na trgu, ko pa se to ne zgodi, bi morali vlagatelji začeti biti pozorni.

Dow Jones Industrial Avg + Dow Jones Transportation Avg. Vir:

Začetni medvedji signal je v teoriji utripal v začetku leta 2022, ko je industrijsko povprečje doseglo novo rekordno vrednost, transportno povprečje pa mu ni sledilo. Zdaj se dogaja ravno nasprotno, saj transportne delnice vodijo navzgor, medtem ko se industrijsko povprečje spotika.

Industrijski indeks mu ne sledi. Vir:

"Ta medvedja razhajanja v poznem letu 2022 in začetku leta 2023 kažejo na razdrobljen delniški trg, zaradi česar še vedno velja medvedji signal za teorijo Dow iz začetka leta 2022," je dejal Suttmeier iz banke Bank of America in pokazal zgornji graf. Torej je treba upoštevati, da ta graf napoveduje medvedji trg.

Izjava o omejitvi odgovornosti: To nikakor ni naložbeno priporočilo. Gre zgolj za moj povzetek in analizo, ki temelji na podatkih iz interneta in drugih virov. Naložbe na finančnih trgih so tvegane in vsak naj vlaga na podlagi lastnih odločitev. Sem le amater, ki deli svoja mnenja.