Analiza družbe Suncor: odlični rezultati v odličnem sektorju. Toda kako dolgo?

Ali se v energetskem sektorju po verjetno najboljšem letu, ki si ga je bilo mogoče zamisliti, še vedno najdejo dobre priložnosti? Da. Zdi se, da se na primer družba Suncor uspešno izogiba pozornosti vlagateljev.

Suncor je klasično rudarsko podjetje

Osnovni pregled

Kot vedno bom začel z osnovnim pregledom. Suncor Energy $SU je kanadsko podjetje, ki je specializirano za proizvodnjo in distribucijo nafte in zemeljskega plina. Podjetje je bilo ustanovljeno leta 1919, njegov sedež pa je v Calgaryju v Alberti v Kanadi. Suncor ima obsežne dejavnosti na področju pridobivanja v Alberti, upravlja pa tudi rafinerije in distribucijska omrežja v ZDA. Suncor ima tudi interese v projektih obnovljivih virov energije.

Osnovni podatki niso videti slabi

Suncor je podjetje, ki zaradi svojega obsežnega portfelja rudarskih dejavnosti dosega stabilne prihodke. Vendar je podjetje izpostavljeno številnim tveganjem, povezanim s podnebnimi spremembami in strožjimi predpisi o pridobivanju fosilnih goriv. Suncor se sooča tudi s konkurenco iz drugih področij in virov - predvsem s proizvodnjo plina iz skrilavca v ZDA ter naftnimi polji v Rusiji in na Bližnjem vzhodu. Odvisnost podjetja od naftnih peskov Athabasca pomeni tudi relativno visoke stroške pridobivanja, kar lahko vpliva na dobičkonosnost podjetja. Druga tveganja za podjetje Suncor so logično nestanovitne cene nafte in plina na trgu, ki lahko vplivajo na celoten dobiček podjetja.

Vendar pa skuša Suncor omejiti svoja tveganja tako, da se osredotoča na diverzifikacijo svojega portfelja, vključno z naložbami v obnovljive vire energije in varčevanje z energijo znotraj lastnih dejavnosti. Podjetje namerava zmanjšati tudi emisije toplogrednih plinov in vlagati v tehnologije za zmanjšanje vpliva proizvodnje nafte na okolje.

Energetski sektor. Družba je, razumljivo, dosegla spodobne rezultate

In kako gre podjetju?

Solidno. Družba Suncor je v središču pozornosti po objavi rezultatov za četrto četrtletje, ki so zaokrožili rekordno leto. Družba Suncor je poročala o dobičku za 4. četrtletje leta 2022 v višini 1,81 kanadskega dolarja na delnico ob prihodkih v višini 13,85 milijarde kanadskih dolarjev. V poslovnem letu je zaslužil 8,32 dolarja na delnico, kar je meteorsko povečanje z 2,56 dolarja v letu 2021.

Družba Suncor ima dobiček na delnico po četrtletjih. Vir:

Rekordni rezultati so podjetju lani omogočili, da je delničarjem z odkupi delnic in izplačili dividend vrnilo 8 milijard ameriških dolarjev.

Suncor je novembra povišal dividendo za 0,52 kalifornijskega dolarja, kar zdaj prinaša letno izplačilo v višini 4,6 %. Vlagatelji, ki želijo ujeti naslednjo dividendo, morajo ukrepati hitro, saj bo trgovanje z delnico poteklo 2. marca.

Zgodovina dividend družbe Suncor. Vir:

Pričakuje se, da se bo dobiček letos znižal na 4,87 USD na delnico. Vendar se bodo po mnenju analitikov izplačila in odkupi delnic v prihodnosti morda še naprej povečevali. Suncor, delnica z najvišjimi dividendami, je dal prednost odplačilu precejšnjega dolga, saj je 40 % presežnih sredstev iz leta 2022 namenil za zmanjšanje dolga. Pričakuje, da bo delničarjem vrnil še več denarnih sredstev, ko se bodo približali cilji zmanjšanja dolga. To je odlična novica za vlagatelje, ki iščejo rast in dohodek.

Če bodo cene nafte ostale na višjih ravneh, bi to lahko vlagateljem v družbo Suncor popolnoma ustrezalo. Vendar pa so ravni dolga, ki se zmanjšujejo, še vedno višje od številnih primerljivih podjetij v tej industrijski skupini. P/E je za to panogo precej spodoben. Primerljiv z večino primerljivih podjetij ali nekoliko boljši od njih.

Dolg družbe Suncor se zmanjšuje, vendar je še vedno višji od primerljivih podjetij. Vir:

Tveganja?

Suncor je močno odvisen od tržnih cen nafte in plina. Padec cen lahko negativno vpliva na skupne prihodke in dobičkonosnost poslovanja podjetja. Pridobivanje nafte in plina je povezano z različnimi tveganji, kot so nesreče, požari, potresi in težave s kakovostjo vode na območju pridobivanja. Ta tveganja lahko povzročijo zamude pri proizvodnih dejavnostih in v najslabšem primeru vplivajo na celotno uspešnost družbe.

Potem je tu še okoljsko in globalno makro tveganje - na zelo dolgi rok gre preprosto za prehod na vse bolj zelene vire in metode. Seveda pa je o tem več in delamo na razvoju na tem področju.

Zadnja točka je geopolitično tveganje. Družba Suncor posluje v številnih državah in na območjih, kjer sta prisotni politična in varnostna nestabilnost. Zaradi terorističnih napadov ali vojaških spopadov so lahko na primer rudarske dejavnosti motene in upočasnjene, kar lahko vpliva na splošno uspešnost podjetja.

Na splošno menim, da je podjetje zelo trdno. Vrednotenje in poštena cena sta odvisna od vsakega posameznika.

Izjava o omejitvi odgovornosti: To nikakor ni naložbeno priporočilo. To je zgolj moj povzetek in analiza, ki temelji na podatkih iz interneta in drugih virov. Naložbe na finančnih trgih so tvegane in vsak naj vlaga na podlagi lastnih odločitev. Sem le amater, ki deli svoja mnenja.