Družba Sysco delničarjem izplačuje mastne dividende in obljublja prihodnjo rast

Podjetje Sysco je vodilni svetovni distributer hrane in sorodnih izdelkov s tržno kapitalizacijo 37 milijard USD. Čeprav ima podjetje visok delež dolga in večino dobička izplača v obliki dividend, njegovo poslovanje ustvarja močan denarni tok, naraščajoče povpraševanje po storitvah prehrane pa kaže na obetavno prihodnost.

Sysco $SYY je vodilni svetovni distributer hrane in sorodnih izdelkov. Podjetje dobavlja hrano in opremo restavracijam, hotelom, šolam, bolnišnicam in drugim strankam. Podjetje Sysco ima več kot 67.000 zaposlenih in upravlja več kot 330 distribucijskih centrov po vsem svetu.

Družba Sysco je bila ustanovljena leta 1969 in ima sedež v Houstonu v Teksasu. Je vodilno podjetje na trgu distribucije hrane v gostinstvu s približno 17-odstotnim tržnim deležem v Združenih državah Amerike in Kanadi. Sysco ponuja več kot 600.000 izdelkov, od svežih živil do kuhinjske opreme in čistil.

Podjetje Sysco posluje v Severni Ameriki, Evropi, na Bližnjem vzhodu, v Aziji in Pacifiku. Največji trgi podjetja so Severna Amerika, Združeno kraljestvo in Irska. Sysco lahko zaradi svoje obsežne distribucijske mreže in logistike izdelke dostavi praktično kamor koli.

Glavne konkurenčne prednosti podjetja Sysco so:

-Razširjena ponudba izdelkov : Sysco ponuja najširšo izbiro živil in opreme v panogi. To strankam omogoča enostavno nakupovanje pri enem distributerju.

-Logistika in distribucija.

-Nizki stroški : zaradi velikega obsega nakupov lahko podjetje Sysco kupuje izdelke po konkurenčnih cenah in te prihranke prenese na stranke.

-Močna blagovna znamka: Sysco je najbolj zaupanja vredna blagovna znamka v panogi z dolgo zgodovino in odličnim ugledom. To privablja nove stranke.

-Strokovne storitve. To pomaga strankam, da so uspešne. S temi dejavniki je podjetje Sysco v dobrem položaju, da še naprej raste in ostane vodilno v svoji panogi. Zaradi naraščajočega povpraševanja po prehranskih storitvah po vsem svetu je pred podjetjem Sysco obetavna prihodnost.

Finance

Celotna prodaja podjetja Sysco raste in se je v zadnjih štirih letih povečala za 22 %. Največje povečanje je bilo med letoma 2020 in 2021, ko so se prihodki povečali za 34 %, kar je verjetno povezano z okrevanjem po pandemiji COVID-19.

Bruto dobiček raste počasneje kot prodaja, v zadnjih štirih letih se je povečal za 17 %. To kaže, da stroški naraščajo hitreje kot prodaja, kar zmanjšuje marže. Poleg tega se bruto dobiček nato med letoma 2020 in 2021 poveča za 32 %. Stroški poslovanja predstavljajo več kot 70 % prodaje, kar je precej visoko in omejuje rast dobička.

Dobiček iz poslovanja in dobiček pred obdavčitvijo sta v zadnjih štirih letih nihala. V letu 2021 sta si opomogla po padcu, ki je bil leta 2020 posledica pandemije. Čisti dobiček raste počasneje kot prodaja, v zadnjih 4 letih se je povečal za 18 %.

Dobiček na delnico raste počasneje kot čisti dobiček zaradi večjega števila delnic. Vendar se je dobiček na delnico v 4 letih več kot podvojil, kar je pozitiven trend.

Na splošno finančni rezultati podjetja Sysco kažejo dobro rast, vendar marže in dobiček zaradi naraščajočih stroškov rastejo počasneje kot prodaja. Nadzor nad stroški in izboljšanje učinkovitosti poslovanja bosta ključna za izboljšanje dobičkonosnosti podjetja Sysco. Če bo podjetje Sysco lahko omejilo stopnjo rasti stroškov, bo lahko v prihodnosti ustvarjalo višje in stabilnejše dobičke. Finančni položaj podjetja Sysco je na splošno dober, kar je pozitivna novica za delničarje.

Bilanca stanja

Skupna sredstva so se v zadnjih štirih letih povečala za 23 %. Največje povečanje je bilo med letoma 2019 in 2020, ko so se sredstva povečala za 26 %, verjetno zaradi prevzema družbe Sterno Products decembra 2019.

Skupne obveznosti so rasle hitreje kot sredstva, saj so se v štirih letih povečale za 34 %. Zaradi tega se je znižal delež lastniškega kapitala, ki se je z 58 % v letu 2018 znižal na 47 % v letu 2021.

Na splošno bilanca stanja kaže, da je družba Sysco v zadnjih letih zaradi rasti znatno povečala dolgove. Čeprav razmerja dolga ostajajo na zadovoljivi ravni, bi lahko bila nadaljnja visoka stopnja rasti dolga nevzdržna in bi lahko ogrozila finančno stabilnost družbe Sysco v prihodnosti. Omejitev rasti dolga ter zagotovitev zadostne rasti dobička in denarnega toka bosta ključnega pomena za ohranitev trdnega finančnega položaja v prihodnosti.

Denarni tok

Denarni tok iz poslovanja je stabilen in se je v štirih letih povečal za 22 %. To je pozitivno in kaže, da se operativna uspešnost podjetja Sysco izboljšuje. Denarni tok iz poslovanja je 1,6-krat pokril kapitalske izdatke, kar je zadovoljivo.

Denarni tok pri naložbenju je negativen, saj podjetje Sysco nenehno vlaga v rast podjetja. Naložbe so se v štirih letih povečale za 69 %, predvsem zaradi velikih prevzemov.

Finančni denarni tok je negativen, saj odplačila dolga in odkupi delnic presegajo nova posojila. Na splošno se je denarni tok zmanjšal za 19 %. Nižji denarni tok je pozitiven, saj kaže na manjšo odvisnost podjetja Sysco od dolžniškega financiranja.

Neto denarna sredstva družbe Sysco so se v štirih letih zmanjšala za 46 %, kar odraža negativne tokove naložb in financiranja. Nižji neto denarni tok lahko predstavlja tveganje za kratkoročno likvidnost, če bi se denarni tok iz poslovanja zmanjšal.

Prosti denarni tok, ki je na voljo za izplačilo dividend in zmanjšanje dolga, se je v štirih letih povečal za 15 %. Razmerje med prostim denarnim tokom in čistim dobičkom je 81 %, kar kaže, da se večina dobička družbe Sysco pretvori v denar.

Na splošno denarni tokovi kažejo, da se uspešnost poslovanja podjetja Sysco izboljšuje. Vendar visoke naložbe in odplačila dolga omejujejo rast denarnih rezerv in financirajo večino rasti podjetja Sysco. Da bi ohranil dober finančni položaj, bo moral Sysco zagotoviti ravnovesje med naložbami v prihodnjo rast in ustvarjanjem zadostnih denarnih sredstev za odplačilo dolga. Z omejevanjem rasti dolga in naložb na trajnostno raven lahko družba Sysco poveča svojo finančno prožnost.

Tržna kapitalizacija podjetja Sysco znaša 37,4 milijarde USD, cena delnice pa 73,48 USD. Razmerje med ceno in dobičkom (P/E) je 26,49, kar je višje od povprečja indeksa S&P 500, kar pomeni, da je delnica podjetja Sysco v primerjavi z indeksom razmeroma draga.

Razmerje med ceno in prodajo v višini 0,51 je nižje od povprečja panoge, kar je pozitivno in kaže, da družba Sysco ustvarja visoke dobičke na delnico. Razmerje med ceno in knjigovodsko vrednostjo 25,96 je visoko, kar kaže, da trg vrednoti družbo Sysco s premijo glede na njeno knjigovodsko vrednost.

Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom v višini 7,69 je višje, vendar je glede na ukrepe podjetja razumljivo. Čeprav ima podjetje Sysco razmeroma močno kapitalsko strukturo, bi moralo omejiti nadaljnje povečevanje dolga, da bi ostalo finančno prožno.

Družba Sysco ima solidno maržo iz poslovanja v višini 3,2 %, vendar je njena neto marža v višini 1,9 % pod povprečjem panoge. Izboljšanje neto marže bo ključni dejavnik pri povečanju vrednosti delnic družbe Sysco.

Dividenda v višini 2,67 % zagotavlja spodoben donos z več kot 68-odstotnim izplačilnim razmerjem. Nižje izplačilno razmerje bi podjetju Sysco omogočilo, da bi več denarnih sredstev ponovno vložilo v rast poslovanja, vendar je podjetje osredotočeno na nagrajevanje delničarjev.

Pričakovanja analitikov

13 analitikov, ki ponujajo 12-mesečne cenovne napovedi za družbo Sysco Corp, ima srednjo ciljno vrednost 88,00, pri čemer je visoka ocena 95,00, nizka pa 80,00. Srednja ocena pomeni povečanje za +19,76 % glede na zadnjo ceno 73,48.

• Kaj menite o podjetju? 🤔

Upoštevajte, da to ni finančni nasvet. Vsaka naložba mora iti skozi temeljito analizo.