Po mnenju legendarnega Petra Lyncha teh dveh meril pri izbiri delnic ne smete jemati zlahka

Zahvaljujoč medijem in internetu imamo veliko prednost. Znanje in izkušnje lahko črpamo od uspešnih ljudi, s katerimi se običajno ne bi imeli priložnosti zbližati. Peter Lynch je v nedavnem intervjuju za televizijo CNBC razkril dve stvari, ki sta po njegovem mnenju pomembni za vlagatelje pri analizi in izbiri delnic. Zato si to poglejmo.

Peter Lynch je eden najbolj znanih vlagateljev v zgodovini, ki je zaslovel z uspešnim upravljanjem sklada Magellan družbe Fidelity. Med svojim delom je uspel povečati sredstva sklada z 20 milijonov dolarjev leta 1977 na 14 milijard dolarjev leta 1990. Njegova filozofija vlaganja je opisana v knjigi "One Up On Wall Street" iz leta 1989, v kateri je populariziral idejo vlaganja v tisto, kar poznaš. V tem članku se bomo osredotočili na dva ključna nasveta, ki ju je Lynch dal vlagateljem v nedavnem intervjuju za CNBC, in opozorili na eno od pogostih pasti.

https://www.youtube.com/watch?v=U-6fv09KCDw

Zdrava bilanca stanja podjetja

Prvič, vlagatelji bi morali vedno pogledati bilanco stanja podjetja, v katerega nameravajo vlagati. Zdrava bilanca stanja lahko podjetju omogoči rast v primerjavi s podjetjem, ki je v slabem finančnem stanju in je zadolženo.

Prvi vidik, na katerega morajo vlagatelji paziti pri nakupu delnic, je zdrava bilanca stanja podjetja. Lynch priporoča pregled razmerja med dolgom in lastniškim kapitalom, ki je kazalnik finančne stabilnosti podjetja in njegove sposobnosti odplačevanja obveznosti. Podjetja z nizkim razmerjem med dolgom in lastniškim kapitalom imajo na splošno močnejšo finančno osnovo in so bolje pripravljena na morebitne gospodarske težave.

Poleg tega je pomembno skrbno preučiti finančno poročanje podjetja in osnovne poslovne trende. Vlagatelji morajo spremljati tržni delež, rast prodaje, marže in druge ključne kazalnike, ki lahko kažejo na dolgoročno rast in blaginjo.

Zgodba o dobrem preobratu

Mislim, da iščem nekaj drugega. Iščete nekaj, kar je dobra zgodba... Torej morate poiskati podjetje, ki je bodisi podjetje za preobrat bodisi podjetje, ki bo raslo. Poiskati morate nova podjetja in si ogledati bilanco stanja.

Drugi dejavnik, ki ga Lynch priporoča iskati pri izbiri delnic, je dobra zgodba o preobratu. To je situacija, ko podjetje, ki je prej preživljalo težko obdobje, kaže znake izboljšanja svojega poslovanja. To lahko vključuje izboljšanje tržnega deleža, večjo učinkovitost, prestrukturiranje dolga ali druge dejavnike, ki kažejo, da se podjetje vrača na pot rasti.

Vlagatelji morajo biti pri ocenjevanju teh zgodb previdni in se ne smejo prepustiti zgolj čustvom ali obljubam. Pomembno je opraviti temeljito analizo podjetja in zagotoviti, da so pozitivni trendi podprti z realnimi številkami in kazalniki.

Hkrati Peter Lynch opozarja vlagatelje, naj se ne ženejo za špekulativnimi vzponi delnic, in priporoča, naj ne kupujejo delnic samo zato, ker rastejo.

Ljudje vlagajo v posamezne delnice. To je žalostno. Previdni so, ko kupujejo hladilnik ali letalski polet. Pazijo na svoj denar. Potem pa na avtobusu slišijo za delnico in vanjo vložijo od 5 do 10 tisoč dolarjev, pri čemer nimajo pojma, kaj počnejo.

Takšen pristop lahko privede do nakupa precenjenih podjetij, ki nimajo močnih temeljev ali dolgoročnega potenciala rasti. Namesto tega se osredotočite na kakovostna podjetja z dobrimi temelji in zanimivo zgodbo o preobratu.

Zaključek

Lynchevo temeljno sporočilo "vlagajte v tisto, kar poznate", je še vedno aktualno. Vlagatelji naj si prizadevajo za podjetja in panoge, v katerih imajo izkušnje ali jih dobro razumejo. Tako bodo lažje prepoznali dobre naložbene priložnosti in bolje razumeli tveganja, povezana z vlaganjem v določeno podjetje.

Če vlagatelji vlagajo na dolgi rok, se jim bo ta nasvet morda zdel koristen. Najpomembneje pa je, da čustva ne sodijo v investiranje in jim ne bi smeli nameniti nobenega mesta v portfelju. Pomembno je le, da ostanete mirni in podjetja obravnavate racionalno.

OPOZORILO: Nisem finančni svetovalec in to gradivo ne služi kot finančno ali naložbeno priporočilo. Vsebina tega gradiva je zgolj informativnega značaja.