Japonski delniški trg je v zadnjem času zelo privlačen za vlagatelje. Zlasti zaradi novic o nakupih Warrena Buffetta v tej državi. Kako lahko tu vlagate? Na kaj je treba biti pozoren in na kaj se je treba paziti?

Japonski delniški trg ima več posebnosti.

Japonsko gospodarstvo je v zadnjih nekaj desetletjih raslo zelo počasi, kar je omejilo potencial zaslužka številnih podjetij. Tokijska borza zato ni med najuspešnejšimi na svetu.

Japonska se sooča s hitrim demografskim staranjem in upadanjem števila prebivalcev, kar omejuje povpraševanje po številnih izdelkih in storitvah. To pomeni, da se morajo podjetja še toliko bolj boriti za manjše število strank. Velik del japonskega gospodarstva je odvisen od izvoza, zlasti na Kitajsko in v druge azijske države. Gospodarske težave v teh državah lahko zato močno vplivajo na izvoznike.

Na japonskem borznem trgu prevladuje predvsem finančni sektor, kar povečuje občutljivost trga na padanje cen premoženja in druge težave v svetovnem finančnem sektorju. Visoka vrednotenja. Cene številnih japonskih delnic že zdaj na splošno veljajo za precenjene, zato bi lahko bil nadaljnji dvig cen omejen. Delničarji tudi ne vlagajo več množično v potencialno uspešna nova podjetja.

To bi bilo značilno za celotno Japonsko.

Prednosti vlaganja na Japonskem

Japonska je tretje največje gospodarstvo na svetu in je dom svetovnih velikanov, kot so Nintendo, Toshiba in Honda.

Analitiki pravijo: "Japonska je nadomestna igra proti Kitajski brez političnih tveganj. Omogoča izpostavljenost zrelemu azijskemu trgu z vodilnimi svetovnimi podjetji."

"Japonska je v zadnjem desetletju dosegla impresivno rast dobičkov v nestabilnih makroekonomskih razmerah in ob razmeroma nizki rasti prodaje. Rast dobičkov je bila rezultat usmerjenih prizadevanj podjetniškega sektorja za izboljšanje, racionalizacijo in povečanje konkurenčnosti."

Preden si ogledamo, kako vlagati na japonskem delniškem trgu, si oglejmo nekaj osnovnih informacij. Z japonskimi delnicami se trguje na tokijski borzi (TSE), ki je glavna japonska borza in del skupine Japan Exchange Group (JPX). Borza JPX je bila ustanovljena 1. januarja 2013 z združitvijo Tokyo Exchange Group in Osaka Stock Exchange.

Na borzi je nekaj manj kot 4 000 podjetij, zato je po tržni kapitalizaciji tretja največja borza na svetu za newyorško borzo (NYSE) in borzo Nasdaq. Medtem ko je TSE glavna borza, je najbolj priljubljen japonski borzni indeks Nikkei 225 (Japan225), ki spremlja uspešnost 225 velikih podjetij iz različnih panog.

Vlaganje na Japonskem na običajen način ni težko. Na voljo je več načinov.

Delnice

Neposredne naložbe v posamezne japonske delnice. Delnice japonskih podjetij, s katerimi se trguje na tokijski borzi (TSE) ali borzi v Osaki (OSE), lahko kupite prek tradicionalnega borznega posrednika, ki ponuja japonske delnice.

Tipični predstavniki vključujejo naslove video iger, kot so $NTDOY

Medtem ko cene delnic številnih ameriških igralniških podjetij zaradi naraščajočih obrestnih mer strmo padajo, je Nintendu uspelo izstopati. Za razliko od drugih delnic podjetij za videoigre, kot sta Roblox in Take-Two, delnica družbe Nintendo ni doživela velikega padca. Družba Fuji $FUJIY, ki se ponaša s svetovnim vodstvom v več sektorjih, ima prav tako velik potencial. Poleg tega imajo delnice ADR tudi podjetja Toyota, Sony in Honda.

Med največjimi japonskimi podjetji na splošno so Mitsubishi, Itochu, Sumitomo, Mitsui in Marubeni.

Večina običajnih borznih posrednikov omogoča trgovanje z ADR, ki je lahko cenejše kot trgovanje z japonskimi delnicami prek borznega posrednika s sedežem na Japonskem. Poleg tega se pri neposredni uporabi japonskega borznega posrednika izpostavljate drugim posebnostim, kot je jezikovna ovira.

Kaj je ADR?

Z delnicami večine tujih podjetij, s katerimi se trguje na ameriških trgih, se trguje kot z ameriškimi depozitnimi potrdili (ADR). Te delnice izdajo ameriške depozitne banke. Vsak ADR predstavlja eno ali več delnic tujega podjetja ali del delnice.

Izbira japonskih delnic pri običajnih borznih posrednikih je nekoliko bolj omejena. Vendar lahko najdete glavne naslove, če pa iščete večje posebnosti, boste morali poseči po japonskem borznem posredniku.

ETFS

Če želite diverzificirati, potem velja enako kot pri naših pogojih. Nakup ETF-jev. Obstajajo številni skladi, ki jih upravljajo japonska podjetja in vlagajo v japonske delnice. Ti skladi trgujejo na borzah TSE in OSE ter so odprti za tuje vlagatelje. Nekateri mednarodni skladi in ETF-ji ponujajo izpostavljenost japonskemu delniškemu trgu prek replikacij indeksov, kot sta Nikkei 225 ali Topix.

Med tipične sodijo

- iShares MSCI Japan ETF $EWJ - replicira širok indeks MSCI Japan, pri čemer se osredotoča na velika in srednje velika podjetja. Je eden največjih japonskih ETF, s katerim se največ trguje.

- iShares JP Morgan USD Japan ETF - replicira indeks JP Morgan Japan, ki vključuje približno 400 japonskih podjetij z veliko in srednjo tržno kapitalizacijo.

- Vanguard Japan ETF - Vanguardov lastniški indeksni ETF, osredotočen na japonski delniški trg z nizkimi provizijami za upravljanje.

- WisdomTree Japan Hedged Equity ETF $DXJ - indeksni ETF, osredotočen na velika in srednje velika japonska podjetja, ki rjavo določa menjalne tečaje valut. Uporablja valutno varovanje (hedge).

- Franklin FTSE Japan ETF $FLJP - Indeksni ETF, osredotočen na japonska podjetja z veliko in srednjo tržno kapitalizacijo s poudarkom na vrednosti. Sledi indeksu FTSE Japan.

Med temi možnostmi bo za tuje vlagatelje najlažja in najbolj dostopna pot preko mednarodnih skladov in ETF-jev, ki replicirajo japonske indekse, ali vlaganje v posamezna japonska podjetja, s katerimi se trguje zunaj Japonske. Neposredne naložbe v japonska podjetja pa lahko ponudijo večji potencial dobička.

Warren Buffett

V uvodu sem omenil, da je Warren Buffett vzljubil Japonsko, jo celo obiskal in napovedal, da je Berkshire Hathaway tam povečal svojo naložbo na 7,4 %. Temu so sledili tudi čezmorski vlagatelji in v petih dneh trgovanja kupili japonske delnice v vrednosti 7,83 milijarde dolarjev.

Buffett je dejal, da so podjetja, kot so Itochu, Marubeni in Mitsubish, primerljiva s podjetjem Berkshire. Imajo razpršene portfelje z dolgoročnimi naložbami ter se osredotočajo na vrednost in denarni tok. Tudi sam je investiral vanje.

"To so velika podjetja. Všeč so mi bila takoj, ko sem jih videl. To so bila podjetja, pri katerih sem na splošno razumel, kaj počnejo. Nekoliko so podobna Berkshiru, saj so imela v lasti veliko različnih sektorjev in podružnic," je dejal Buffett. In prodajala so se po ceni, ki se mi je zdela smešna, zlasti v primerjavi s takratnimi obrestnimi merami."

Izjava o omejitvi odgovornosti: To nikakor ni naložbeno priporočilo. Gre zgolj za moj povzetek in analizo, ki temelji na podatkih iz interneta in drugih virov. Naložbe na finančnih trgih so tvegane in vsak naj vlaga na podlagi lastnih odločitev. Sem le amater, ki deli svoja mnenja.