Leto 2022 ni le znak nestanovitnega trga in vojne krize, temveč tudi nadpovprečnega naložbenega razpoloženja družbe Berkshire Hathaway $BRK-B. Tretja velikanska naložba zapored prihaja iz Berkshira, ki je razkril še en neverjeten delež v HP Inc $HPQ. Ali je ta naložba za nas smiselna?
Šestletna pasivnost se je končala, da bi Berkshire izvedel 3 velike naložbe.
Družba Berkshire Hathaway $BRK-B je v sredo sporočila, da je izvedla še eno veliko naložbo. S tem je podjetje pod vodstvom Warrena Buffetta letos opravilo že tretji veliki nakup (oziroma tri od javno objavljenih).
Če povzamemo:
1. nakup družbe Occidental Petroleum za $OXY, pri katerem je skupna naložba znašala skoraj 7 milijard dolarjev
2. Naložbe v Alleghany $Y, kamor je padla naložba v višini 11,6 milijarde dolarjev
3. Zadnja in najnovejša naložba je bila v družbo HP Inc., $HPQ, s skupno naložbo 4,2 milijarde dolarjev (do zdaj).
Berkshire Hathaway Inc $BRK-B je v sredo sporočil, da je kupil skoraj 121 milijonov delnic družbe HP Inc $HPQ, kar je zadnja v vrsti velikih naložb konglomerata, ki ga obvladuje milijarder Warren Buffett.
Popolnoma dobra naložba
Z besedo zdravo mislimo na to, da so temelji podjetja povsem zadovoljivi in da ni znakov dvoma.
Z naložbo je Berkshire BRK-B pridobil približno 11,4-odstotni delež v podjetju HP HPQ v vrednosti približno 4,2 milijarde dolarjev na podlagi sredinega zaključnega tečaja delnic podjetja za osebno računalništvo in tiskanje v višini 34,91 dolarja.
Delnice družbe $HPQ so se po novici znašle v zelo zanimivem položaju. V predtržnem trgovanju se je povečala za več kot 15 %.
HP-jev delež v višini $HPQ je tretja velika naložba družbe Berkshire v družbo $BRK-B od 26. februarja, ko je Buffett v letnem pismu delničarjem dejal, da "notranje priložnosti prinašajo veliko boljše donose kot prevzemi" in da nas na delniških trgih le malo "vznemirja".
Pred napovedjo nakupa družbe Alleghany $Y je Buffett šest let opravil brez večjega prevzema, tako da je imel Berkshire $BRK-B 146,7 milijarde dolarjev denarja in ekvivalentov. Buffett se je zavezal, da bo imel v blagajni vsaj 30 milijard dolarjev gotovine. Tukaj samo opozarjam na skrbnost pri izbiri delnic kljub neverjetni količini prostih denarnih sredstev.
Kako je podjetje videti iz moje perspektive
Berkshire je izkoristil padec cen in ustvaril odličen položaj v odličnem podjetju.
Delnice HP $HPQ so se v zadnjem letu močno okrepile in v letu 2021 pridobile 53 %, vendar so se od srede do danes znižale za 7,3 %. Berkshire, ki se je v preteklosti izogibal nekaterim tehnološkim naložbam, se je v zadnjih letih še bolj usmeril v ta sektor in ustvaril delež v družbi Apple Inc $AAPL, ki je bil konec leta 2021 ocenjen na več kot 161 milijard dolarjev.
Podjetje je več let zapored izkazovalo lepe finančne rezultate, kar je morda razlog za to naložbo. Redno povečevanje dobička je nekaj, kar verjetno vsak vlagatelj išče, vsaj za začetek analize. Poleg tega vidim precej spodobno prilagoditev stroškov v finančnem izkazu, ko ga zadržijo. Povečujejo dobiček, stroške pa ohranjajo na podobni ravni.
Pri podjetju me navdušuje tudi dejstvo, da ima ogromno sredstev, ki jih lahko izkoristi v prihodnosti ali v času krize. Podjetje redno povečuje tudi sredstva, kar kaže na moč podjetja. Še en velik plus vidim v rednih odkupih delnic, kar je idealno za delničarje podjetja.
Dolg podjetja je glede na višino sredstev, ki jih ima v lasti, razmeroma majhen, zato se mi zdi podjetje zdravo in zelo dober nakup, saj je bilo precej podcenjeno. Končno je tu še dividenda, ki je blizu 3-odstotne meje.
Moja ocena te naložbe je zelo pozitivna in se mi zdi smiselna.
- Kako ocenjujete to naložbo?
- Ali vlagate v HP?