Meta platforme $FB trenutno trguje na ravni 2020, kar za nas pomeni le eno stvar, 41% padec od najvišje vrednosti. Meta $FB je verjetno ena najboljših priložnosti na trgu za vlagatelje z dolgoročnim časovnim obdobjem. Prevelik odziv vlagateljev na upad števila uporabnikov Facebooka in velike naložbe v metaverse je glavni razlog za pretiran odziv trga, ki je bil neusmiljen in je ceno znižal na današnjih 220 USD. Ta cena morda ne bo več dolgo tu, zakaj bo tako in ali sem tu bikovski?
Mark Zuckerberg, glavna ikona Facebooka/ Metas
Pregled industrije
Meta $FB deluje v panogi digitalnega trženja, ki naj bi med letoma 2021 in 2026 rasla po 17,6-odstotni stopnji. Njegovi glavni konkurenti v ZDA so Pinterest ($PINS), Snap($SNAP), Twitter ($TWTR) in YouTube($GOOGL). Največjo grožnjo mu trenutno predstavlja TikTok ($BDNCE). Uporabniki v ZDA na TikToku v povprečju preživijo 38 minut na dan, medtem ko na Facebooku 31 minut.
Twitter $TWTR prav tako vodi po vključenosti, medtem ko je Snapchat $SNAP v bistvu na enaki ravni kot Meta $FB. Meta $FB je v svojem zadnjem poročilu o prihodkih razkrila, da je prvič izgubila uporabnike, in sicer za 500.000 uporabnikov. TikTok pa je s 700 milijonov narasel na 1 milijardo, do leta 2022 pa naj bi jih bilo še 500 milijonov.
Medtem ko so mnogi v tem videli nekaj zaskrbljujočega, jaz v tem vidim priložnost za nakup odličnega podjetja po nizki ceni, saj je Meta $FB še vedno nesporni kralj monetizacije.
Meta je vodilna na področju monetizacije
Na grafu je razviden precejšen padec podjetja od najvišje vrednosti.
Najprej pozitivne stvari
- Meta $FB ustvari več prihodkov kot vsa podjetja v tej primerjavi skupaj, prihodki Tiktoka pa se jim niti približno ne približujejo. Poleg tega je bruto marža dobička 80,8-odstotna, Pinterest $PINS je edino podjetje, ki se ji približuje z 79,5 %.
Negativi
- Število obiskov spletnih strani na vseh platformah Meta $FB skupaj se od decembra 2020 zmanjšuje. Čeprav je trend pri YouTubu in Twitterju podoben, se obisk spletnih strani Snapa in Pinteresta v zadnjem času povečuje. Zato morajo vlagatelji spremljati ta trend tudi v prihodnje, da bi videli, ali bo vodstvu družbe Meta uspelo obrniti trend ali ga vsaj ohraniti na enaki ravni.
Meta ima veliko konkurenčno prednost
Poleg očitnih dejavnikov, kot sta velikost in baza uporabnikov Meta $FB, želim pokazati, kako močna je konkurenčna prednost podjetja.
Zamerjenje konkurenčne prednosti podjetjaMeta $FBbomo uporabili metodo, imenovano vrednost moči zaslužka.
- Ideja je preprosta: če lahko podjetje ob predpostavki odsotnosti rasti ustvari večjo vrednost iz dobička glede na skupna sredstva, velja, da ima konkurenčno prednost.
Ne bom vas obremenjeval z zapleteno formulo in izračuni, ampak vam bom preprosto podal rezultate. Ker ima Meta $FB skupno vrednost sredstev 166.000 USD (v milijonih), lahko rečemo, da ima konkurenčno prednost. Z drugimi besedami, ob predpostavki, da Meta $FB ne bi rasla, bi potrebovala sredstva v višini 166.000 USD, da bi sčasoma ustvarila vrednost 430.849 USD.
Prednost te metode je v tem, da vlagateljem omogoča, da dejansko določijo konkurenčno prednost podjetja na razumljiv način. To zmanjšuje potrebo vlagateljev, da poskušajo kakovostno ugotoviti, v čem je podjetje boljše od drugih, kar je postopek, ki je nagnjen k človeškim napakam in napačnim razlagam informacij. Bistvo je, da se kakovostni dejavniki odražajo v številkah, sicer je podjetje bolj nagnjeno k temu, da preveč obljublja in premalo dosega rezultate.
- Slaba stran te metode je, da ne predvideva rasti in tako izključuje številne delnice v rasti, ki imajo morda konkurenčne prednosti, vendar se odločijo, da bodo svoj denar reinvestirali v pridobivanje večjega tržnega deleža.
Ta vrsta analize je zato najprimernejša za zrela podjetja, ki so bolj osredotočena na dobičkonosnost.
Vrednotenje zalog $FB
Ocena 400 dolarjev na delnico morda ni nerealna.
Da bi dokazali, kako podcenjena je Meta $FB, smo izvedli analizo diskontiranega denarnega toka za nazaj, da bi določili potrebno stopnjo rasti, ki bi upravičila trenutno ceno delnice v višini 223 USD. Rezultati so bili naslednji:
Vidimo lahko, da se v naslednjih petih letih pričakuje dvomestna rast. To je, kar zadeva številke in statistične podatke podjetja.
Zdi se mi zelo malo verjetno, da bi se prosti denarni tok povečal le za 2,45 % , in menim, da se bo dvomestna rast verjetno ohranila vsaj naslednjih 10 let. Zato menim, da lahko delnica v prihodnosti zlahka doseže 400 dolarjev.
Tveganja
Kot smo že omenili, se TikTok, katerega priljubljenost še naprej narašča, zdi veliko tveganje za Meta $FB. To še posebej velja za najstnike, ki imajo raje TikTok kot Instagram.
Uporaba Instagrama med ameriškimi najstniki se v zadnjih nekaj letih zmanjšuje, medtem ko se uporaba storitve TikTok povečuje. To je zato, ker se najstnikom zdi TikTok bolj zabaven in pozitiven kot druge platforme družabnih medijev.
Drugo potencialno tveganje je stalen tok polemik, ki pestijo družbo. Ko že mislite, da ste slišali dovolj negativnih novic iz podjetja, se pojavijo poročila, da je Meta$FB začela kampanjo za obrekovanje Tiktoka.
To ni prvič, da se je podjetje zateklo k tej taktiki, saj je leta 2011 poskušalo nekaj podobnega proti Googlu $GOOGL. Zato mora Meta $FB resnično ugotoviti, kako se izogniti negativnim naslovom, kot se je to zgodilo večini njenih konkurentov.
Vendar pa vzpon družbe TikTok in polemike niso preprečile, da bi podjetje v preteklih letih še naprej hitro povečevalo prihodke, zato pričakujemo, da bo Meta kljub konkurenci in negativnim novicam še naprej rasla.
Glavni katalizator rasti
- Glavni katalizator rasti delnice je preprosto smešno nizko vrednotenje, ki mu ga trenutno pripisuje trg. Da, obrestne mere se zvišujejo, Metin prosti denarni tok pa naj bi se zmanjšal za 2022 $FB, kot je prikazano v napovedi analitikov v razdelku o vrednotenju.
Vendar Meta še vedno tiska denar, hkrati pa ohranja impresivne marže, prosti denarni tok pa naj bi po pričakovanjih od leta 2023 spet začel rasti. Zato bo trg sčasoma delnico potisnil proti pošteni vrednosti.
- Poleg tega se bo Meta $FB v prihodnosti bolj osredotočila na bobne Instagram, da bi se učinkoviteje zoperstavila TikToku. Ali bo ta strategija uspešna, še ni znano, vendar kaže, da se vodstvo zaveda problema in aktivno išče rešitev, namesto da bi počivalo na lovorikah.
- Nenazadnje je treba omeniti tudi velike naložbe v metaverse, ki še niso obrodile sadov.
Vprašanja za vlagatelje
- Ali imate delnice družbe Meta?
- Ali ste izkoristili možnost, da podjetje pade v nakup?
- Ali ste skeptični do Mete, ko na primer vidite trendovski TikTok?
Upoštevajte, da to ni finančni nasvet. Vsako naložbo je treba temeljito analizirati.