Pogosto govorimo o dividendnih delnicah. Največkrat se odločimo za ameriške delnice. Vendar nam za kakovostna podjetja ni treba iti daleč! Oglejmo si 3 zanimive in kakovostne dividendne družbe iz Evrope!

Telefonica $TEF

Telefonica je špansko multinacionalno telekomunikacijsko podjetje, ki zagotavlja telekomunikacijske storitve v Evropi, Latinski Ameriki in Aziji. Podjetje je vključeno v indeks IBEX 35, ki je glavni španski borzni indeks.

Zadnjih nekaj let je bilo precej divjih. Kar zadeva finančne rezultate družbe Telefonica, so se njeni prihodki zmanjšali za 11,6 % na 43,1 milijarde EUR, dobiček pred obdavčitvijo pa za 34,3 % na 4,5 milijarde EUR v letu 2020. To je bilo predvsem posledica negativnih učinkov pandemije COVID-19, ki je vplivala na poslovanje družbe. Kljub temu namerava podjetje nadaljevati svojo dividendno politiko in ponuja razmeroma visok dividendni donos.

Leta 2020 je družba v okviru prizadevanj za zmanjšanje dolga podpisala pogodbo o prodaji poslovnega deleža v Kolumbiji za 1,3 milijarde USD. Družba načrtuje tudi prodajo poslovnih deležev v drugih državah.

Eden od ključnih načrtov podjetja je vlaganje v razvoj omrežij 5G, kar bi lahko v prihodnosti pripomoglo k povečanju prihodkov podjetja. Podjetje načrtuje tudi naložbe v digitalne storitve in tehnologije v oblaku. Vendar se na telekomunikacijskem trgu vse bolj pojavlja konkurenca, kar lahko vpliva na uspešnost podjetja Telefonica.

Španski telekomunikacijski trg se že več let sooča z upadom prihodkov zaradi prevlade nizkocenovnih konkurentov, ki so z agresivno cenovno politiko pridobili tržni delež v mobilnem in fiksnem sektorju. Nedavni dvigi cen velikih igralcev, kot so Orange, Masmovil in Vodafone, kažejo, da se pojavlja pritisk na premijskem delu trga. Če se bo ta trend nadaljeval, bi lahko Telefonicino povišanje osnovnih cen (TEF), ki je bilo izvedeno januarja 2023, pomenilo prihodnji tržni uspeh.

Dividenda trenutno znaša debelih 7,5, vendar verjetno ni vzdržna. Če pa bo telekomunikacijski operater nadaljeval svojo pot nizke kapitalske intenzivnosti, je manjša verjetnost zmanjšanja prostega denarnega toka, kar posledično pomeni, da se bo dividenda morda ohranila.

Novartis $NVS

Novartis AG je švicarska multinacionalna farmacevtska družba, ki se osredotoča na raziskave, razvoj in proizvodnjo farmacevtskih izdelkov in generičnih zdravil. Deluje na področjih oftalmologije, dermatologije, kardiologije, nevrologije in drugih področij medicine. Novartis je eno največjih farmacevtskih podjetij na svetu in zaposluje več kot 100.000 ljudi.

Novartis veliko vlaga v raziskave in razvoj novih zdravil. Leta 2020 je v raziskave in razvoj vložil več kot 9 milijard dolarjev. Podjetje ima tudi obsežen portfelj zdravil, vključno z več vodilnimi zdravili, kot so Gilenya, Cosentyx in Lucentis.

Novartis je zavezan tudi k trajnostnemu razvoju in podpira raziskave in razvoj zdravil za zdravstvena vprašanja v državah v razvoju. Podjetje ponuja programe sodelovanja z neprofitnimi organizacijami in vladami, ki pomagajo izboljšati dostop do zdravstvenega varstva na teh območjih.

Kot vsako farmacevtsko podjetje se tudi Novartis sooča z regulativnimi in konkurenčnimi izzivi. Farmacevtska zakonodaja je zelo stroga in lahko vpliva na hitrost razvoja novih zdravil. Tudi konkurenca na trgu je zelo močna in lahko vpliva na tržni delež in cene izdelkov družbe.

Velika farmacevtska podjetja imajo običajno obsežno in razvejano poslovanje, kar jim omogoča, da dosegajo trdno rast s kombinacijo koristi splošne rasti trga ter vpliva združitev in prevzemov. Družba Novartis je v zadnjem času zabeležila močno rast dobička iz poslovanja, kar kaže na to, da je sposobna dolgoročno dosegati dobre rezultate.

Družba NVS se trguje po razumnem vrednotenju in ponuja soliden dividendni donos. Dolgoročno bi NVS lahko zagotavljal prepričljive donose, prilagojene tveganju, vendar bi bilo po nedavnem vzponu delnice morda vredno počakati na boljšo priložnost za nakup. Na splošno ima NVS dobre možnosti za rast in bi lahko dolgoročno zagotavljala dobre donose.

Shell $SHEL

Družba Royal Dutch Shell, znana tudi kot Shell, je mednarodno energetsko podjetje s sedežem na Nizozemskem. Je eno največjih svetovnih podjetij za raziskovanje in proizvodnjo nafte in plina ter ponuja široko paleto izdelkov in storitev v energetskem sektorju.

Družba Royal Dutch Shell je bila ustanovljena leta 1907 z združitvijo družb Royal Dutch Petroleum Company in Shell Transport and Trading Company. Od takrat je družba zrasla v enega največjih akterjev v energetski industriji s pomembnimi tržnimi deleži na naftnem, plinskem in petrokemičnem trgu.

Shell je eno največjih podjetij na svetu s tržno kapitalizacijo v milijardah dolarjev. Prihodke ustvarja predvsem s prodajo nafte in plina, pa tudi s petrokemičnimi izdelki, obnovljivimi viri energije in drugimi energetskimi storitvami.

V zadnjih letih so na podjetje vplivala nihanja cen nafte in plina, kar je vplivalo na njegove finančne rezultate. Kljub tem izzivom je podjetje uspelo ohraniti svojo konkurenčnost in doseči stabilno finančno rast.

Družba Shell je ena od "supervelikih" družb v energetski industriji, saj je eden največjih in najmočnejših akterjev na trgu. Glavni konkurenti družbe Shell so ExxonMobil, BP, Chevron in TotalEnergies. V primerjavi s temi konkurenti ima družba Shell močan položaj na področju proizvodnje nafte in plina ter v petrokemičnem sektorju in sektorju utekočinjenega zemeljskega plina.

Družba Shell se sooča z več izzivi, ki lahko vplivajo na njeno prihodnost.

Prehod na zeleno energijo: Shell se tako kot druga energetska podjetja sooča s pritiskom, da mora preiti na bolj trajnostne in čistejše vire energije. Družba vlaga v obnovljive vire energije, kot sta vetrna in sončna energija, ter v tehnologije, ki zmanjšujejo emisije toplogrednih plinov, kot je shranjevanje ogljika. Vendar bodo za to morda potrebne znatne naložbe in reorganizacija portfelja.

Predpisi in politična negotovost: Energetska industrija je pogosto podvržena političnim in regulativnim spremembam, ki lahko vplivajo na poslovanje podjetja. Družba Shell mora biti na takšne spremembe pripravljena ter se prilagoditi novim zahtevam in omejitvam.

Nihanja cen nafte in plina: Cene nafte in plina so nestanovitne in se lahko zaradi svetovnih dogodkov, političnih sprememb in gospodarskih dejavnikov močno spremenijo. Družba Shell mora biti sposobna učinkovito obvladovati tveganja, povezana s temi nihanji cen, in prilagoditi svojo strategijo tem spreminjajočim se tržnim razmeram.

Tehnološki razvoj: Energetska industrija doživlja hiter tehnološki napredek, zlasti na področju obnovljivih virov energije in energetske učinkovitosti. Shell mora biti sposoben inovirati in se prilagajati tem novim tehnologijam, da bi ostal konkurenčen in ohranil svoj tržni položaj.

Konkurenca novih akterjev: razvoj novih tehnologij in virov energije na trg privablja vse več novih akterjev, kar povečuje konkurenco za podjetja, kot je Shell. Podjetje mora biti sposobno konkurirati tem novim akterjem in ohraniti svoj tržni delež.

Izjava o omejitvi odgovornosti: To nikakor ni naložbeno priporočilo. To je zgolj moj povzetek in analiza, ki temelji na podatkih iz interneta in drugih virov. Naložbe na finančnih trgih so tvegane in vsak mora vlagati na podlagi lastnih odločitev. Sem le amater, ki deli svoja mnenja.