V zadnjih petih letih se je vrednost delnice Broadcom $AVGO povečala za skoraj 170 %, s čimer je zlahka presegla 90-odstotno rast indeksa S&P 500. Prav tako so dosegli boljše rezultate od številnih konkurentov na področju čipov, danes pa bom predstavil 4 razloge, zakaj bo Broadcom še naprej prevladoval v času krize na področju čipov.
Podjetje kaže obetavne znake rasti, saj je v zadnjem letu zabeležilo skoraj 22-odstotno rast.
4 razlogi za nakup zalog $AVGO:
1. Impresivna rast prihodkov
Broadcom $AVGO je v prvem četrtletju leta 2022 ustvaril 76 % prihodkov iz poslovanja s polprevodniškimi rešitvami, ki prodaja širok nabor čipov za podatkovne centre, omrežje, programsko opremo, shranjevanje in industrijske trge.
Preostalih 24 % je ustvaril z novejšo infrastrukturno programsko opremo, ki je nastala s prevzemom podjetij CA Technologies in Symantecove varnostne opreme za podjetja.
Prihodki družbe Broadcom $AVGO so se v četrtletju povečali za 16 % na 7,71 milijarde dolarjev, kar je za 100 milijonov dolarjev preseglo ocene analitikov in pomenilo že šesto zaporedno četrtletje dvomestne rasti.
K tej rasti je največ prispevala proizvodnja polprevodnikov, ki je imela veliko povpraševanje na trgih oblaka, podatkovnih centrov in brezžičnih omrežij.Broadcom $AVGO je predstavljal tudi približno 20 % prihodkov družbeApple $AAPL za leto 2021 , zato je močna prodaja telefonov iPhone, iPadov in računalnikov Mac, ki uporabljajo njegove brezžične čipe, verjetno zagotovila dodatne spodbude.
Broadcom $AVGOpričakuje, da se bo prodaja v drugem četrtletju na letni ravni povečala za 20 % na 7,9 milijarde dolarjev, s čimer bo zlahka presegla pričakovanja analitikov, ki so napovedovali 12-odstotno rast.
2. Razširitev marž
Broadcom $AVGO je po merilih GAAP in ne-GAAP trdno dobičkonosen, njegove bruto in operativne marže pa so se v prvem četrtletju v primerjavi s prejšnjim letom povečale.
- Prilagojene marže so se v zadnjem letu vztrajno povečevale, tako zaporedoma kot tudi na letni in četrtletni ravni.
Nadaljnjo širitev pripisuje boljši mešanici čipov z višjimi maržami in večji cenovni moči ob svetovnem pomanjkanju čipov. Družba pričakuje, da bo v drugem četrtletju poročala o prilagojeni marži EBITDA v višini 62,5 %, vendar pogosto izkrivlja svoje napovedi glede marže.
3. Stabilna rast prostega denarnega toka
Broadcomov prosti denarni tok $AVGO se je v prvem četrtletju leta 2022 na letni ravni povečal za 13 % na 3,4 milijarde USD, kar predstavlja 44 % prihodkov. V zadnjem letu se je tudi marža FCF obdržala nad 40 %:
Za primerjavo: Texas Instruments $TXN (še eno podjetje za proizvodnjo čipov) je v letu 2021 dosegel 34-odstotno maržo FCF.
- Broadcom večino svojega prostega denarnega toka vrača vlagateljem z odkupi in dividendami.
- Že več kot desetletje vsako leto povečuje dividende in trenutno izplačuje privlačen 2,8-odstotni donos.
4. Jasni obeti z nizkim vrednotenjem
Analitiki pričakujejo, da bodo prihodki in dobiček na delnico (EPS) družbe Broadcom $AVGO letos narasli za 16 % oziroma 27 %. Vendar je delnica še vedno videti poceni.
Preprosto povedano: to je ena najboljših napovedi za potencialno rast vrednosti v primerjavi s konkurentom, ki mu ni treba zagotavljati takšnih zaslužkov in prihodkov.
Broadcom je zaradi nizkega vrednotenja , visoke dividende in visoke stopnje rasti privlačen varen nakup na tem zahtevnem trgu.
Prednosti družbe Broadcom zasenčijo njene slabosti
Dividenda v višini 2,78 % je prav tako prijetna novica za vlagatelje.
Rast Broadcomovega podjetja $AVGO bi se lahko v naslednjih nekaj četrtletjih nekoliko upočasnila, vendar je podjetje v preteklosti že preživelo številne gospodarske recesije. Zdi se, da se je večina pomislekov medvedov odrazila v trenutnem vrednotenju.
Medtem bo podjetje imelo koristi od rasti na trgu polprevodnikov, saj potrošniška elektronika, avtomobili, podatkovni centri in industrijski stroji porabijo več čipov, njegova dejavnost programske opreme za infrastrukturo pa bo še naprej uspešna, saj velike organizacije širijo svoje podatkovne centre in storitve kibernetske varnosti.
Upoštevajte, da to ni finančni nasvet. Vsako naložbo je treba temeljito analizirati.