Upočasnjeno gospodarstvo in vlagatelji, ki napovedujejo medvedji trg, ne obetajo nič dobrega. Vendar pa obstaja visokotehnološki sektor, ki vas lahko trenutno zadrži, in to je biotehnologija.
Danes si bomo ogledali štiri biotehnološka podjetja, ki lahko vlagateljem pomagajo preživeti današnjo nestanovitnost trga. V času, ko trg obvladujejo strahovi pred recesijo in dvigom obrestnih mer, so ta podjetja način, kako ohraniti rast portfelja, ne da bi morali tvegati vse.
Biotehnološka podjetja imajo posebno značilnost. Podobno kot naftne družbe in rudarji zlata tudi ta zdravstvena podjetja temeljijo na trdnih temeljih (sredstvih). Ti kandidati za zdravila imajo takojšnjo transakcijsko vrednost. Vodstvo lahko ta sredstva kadar koli proda in tako ustvari "spodnjo mejo" za cene delnic v času padcev na trgu.
Zgodovina govori sama zase
- Med finančno krizo leta 2008 je biotehnološki indeks iShares padel za manj kot polovico manj kot indeks S&P 500.
- Biotehnologija je iz finančne krize na koncu izšla z 29-odstotnim dobičkom v primerjavi z le 1,5-odstotnim povečanjem indeksa S&P 500.
- Enako se je zgodilo med pandemijo Covid-19 leta 2020
- Zdaj se podoben vzorec ponovno pojavlja. Indeks iShares Biotech je prejšnji teden presegel indeks Nasdaq Composite za 3,5 % (Fed še vedno grozi z višjimi obrestnimi merami).
Vlaganje v biotehnološka podjetja
Vlaganje v biotehnologijo zahteva dobro razumevanje medicine in financ. Pri ustvarjanju dobička pa izstopata dve zmagovalni taktiki.
1. IZBIRA OBETAVNIH TERAPIJ
Vedno obstaja več načinov zdravljenja določene bolezni. Pri zdravljenju raka se uporabljajo hormonsko zdravljenje, apoptoza in celo angiogeneza, metoda, ki je usmerjena na krvne žile, ki oskrbujejo tumor. Vendar se številne poti izkažejo za slepe ulice, zdravila pa so neuspešna tudi v kliničnih preskušanjih.
Splošno pravilo za naložbe v biotehnologijo je, da se izogibajte zdravljenju z dvomljivimi izkušnjami. Če dvajsetim drugim podjetjem že ni uspelo tržiti zdravila, ne bi stavil na to, da bo enaindvajsetemu na koncu uspelo.
2. IZBIRA "PRAVIH" BOLEZNI
Vsakdo si zasluži zdravstveno oskrbo, ne glede na to, kako redka je njegova bolezen. Vlade in zasebne fundacije porabijo milijarde za zdravljenje bolezni, ki prizadenejo le peščico ljudi.
Z naložbenega vidika pa se vlagateljem to morda ne splača.
- Poraba 1 milijarde dolarjev za razvoj zdravila se izplača le, če zdravilo pred iztekom patenta prinese 1 milijardo dolarjev.
- Glede na to, da več kot 90 % kandidatov za zdravila nikoli ne pride v proizvodnjo, mora biti dejanski dobiček še večji.
To pomeni, da morajo biti vlagatelji izbirčni glede bolezni, ki jih biotehnološka podjetja zdravijo. Rak, sladkorna bolezen, demenca, bolezni srca in druge kronične bolezni žal niso le pogoste, ampak je njihovo zdravljenje tudi veliko dražje, zato so boljša tarča kot podjetja, ki se ukvarjajo z redkejšimi boleznimi.
https://www.youtube.com/watch?v=T2E7pkID6Bg
1. Longeveron $LGVN
Podjetje je doživelo močan val nakupov notranjih informacij, kar je nakazovalo, da se nekaj dogaja z njegovim glavnim kandidatom za zdravilo Lomecel-B. Dejansko se je vodstvo družbe LGVN obnašalo, kot da bi vedelo nekaj, česar drugi vlagatelji niso vedeli.
Venem mesecu je vodstvo družbe Longeveron razkrilo, da je agencija FDA zdravilu Lomecel-B podelila naziv zdravila sirote za zdravljenje redkih srčnih napak pri dojenčkih.
Delnice so takoj poskočile na 10 dolarjev in še naprej rasle. Teden dni pozneje so dosegle 45 dolarjev, ko so vlagatelji v Reddit izkoristili novico.
https://twitter.com/LGVNSocial/status/1514661891536261127
Zdaj, ko se je vrednost delnice vrnila na razumnih 11 dolarjev, je čas, da vlagatelji ponovno kupujejo. Čeprav prihodnost zdravila Longeveron ni stoodstotno gotova, pa tok dobrih novic iz preskušanj Alzheimerjeve bolezni daje upanje na nadaljnje pomembne dosežke.
2. Tracon $TCON
DružbaTCONje začela delovati leta 2000 kot obetavno podjetje za proizvodnjo zdravil proti raku z majhnimi molekulami.
- Delnice so leta 2016 dosegle najvišjo vrednost 175 dolarjev, nato pa v naslednjih letih izgubile 99 % vrednosti.
- Vendar pa se trenutno trguje okoli 2,50 USD in ima v pripravi obetavno novo zdravilo, tako da je družba Tracon morda v igri za novo bikovsko serijo.
- Kratkoročna prihodnost podjetja temelji na enem samem zdravilu, envafolimabu, imunoterapevtskem zdravljenju, ki ga je kitajska različica agencije FDA odobrila novembra lani.
- Možnosti za uspeh so presenetljivo velike. Drugi proizvajalci zdravil so podobne zaviralce PD-L1 že uporabili za izdelavo učinkovitih zdravil proti raku: FDA je odobrila durvalumab družbe AstraZeneca $AZN in atezolizumab družbe Roche.
https://www.youtube.com/watch?v=C4ejjXJWRV0
Delnice družbe TCON so ocenjene na 50 milijonov dolarjev, zato se ta naložba lahko izplača.
3. Entera Bio $ENTX
Entera Bio je obetavna biotehnološka družba, ki pripravlja zdravilo za osteoporozo.
- Uprava za hrano in zdravila (FDA) je podjetju pravkar odobrila pospešeno pot do odobritve
- Podjetje mora zdaj opraviti le 12-mesečno študijo kostne gostote, namesto da bi opravilo dolgoročno študijo zlomov.
To je bila odlična novica za vodilni kandidatni izdelek podjetja Entera, EB613. Zmanjšanje regulativnih ovir povečuje možnosti, da bo podjetje zdravilo lahko dalo na trg. Od takrat se je vrednost delnic ENTX zaradi pozitivnih novic povečala za 20 %.
https://twitter.com/MarketCurrents/status/1478369450390736897
Vendar je še vedno dovolj časa za nakup. Na trgih je podjetje ENTX ocenjeno na manj kot 100 milijonov dolarjev, kar mu daje veliko prostora za rast.
4. Greenwich LifeSciences $GLSI
Družba Greenwich LifeSciences se ukvarja z izdelavo onkoloških zdravil in je šele pred kratkim opravila preizkuse faze IIb. Kljub razmeroma obetavnim rezultatom je delnica padla za več kot 70 %.
- To vlagateljem omogoča nakup biotehnološkega podjetja praktično brez tveganja.
- Imunoterapevtsko zdravljenje GP2 podjetja GLSI v zadnjem preskušanju ni povzročilo ponovitve metastatskega raka dojk, zato notranji strokovnjaki kupujejo delnice podjetja, ki je v težavah.
Čeprav je donosnost GLSI od trenutne ravni lahko le 2- do 5-kratna, je tveganje skupne izgube veliko manjše kot pri povprečni biotehnološki naložbi.
Vlaganje v biotehnologijo
Številne vlagatelje odvrača zapletenost biotehnologije. Vsakdo ve, kako je videti poslovanje na primer Applove družbe $AAPL, veliko težje pa si je predstavljati, kaj počne zdravilo z imenom Blinatumomab, kaj šele, kako ga izgovoriti.
Zaradi tega je biotehnološki sektor dobro založen z neučinkovito ocenjenimi podjetji z velikim potencialom. Tudi majhna vodilna informacija lahko prinese dobre donose, velika vodilna informacija pa lahko prinese vrtoglave donose.
Z drugimi besedami, razpršen portfelj biotehnoloških stav je v preteklosti zanesljiv način, da se ne poškoduje niti v najhujših recesijah. Pomembno pa je, da se pravilno in previdno odločite.